Оружие защиты крипторынка: семь стратегий хеджирования помогут вам зафиксировать прибыль

На рынке криптоактивов с сильными колебаниями понимание того, как хеджировать риски, похоже на покупку “страховки” для себя. Независимо от того, владеете ли вы Биткойном, Ethereum или другими цифровыми активами, изучение хеджирования поможет защитить ваши трудовые деньги в случае падения рынка.

Хеджирование — это что? Понимание финансовых концепций на примерах из жизни

Хеджирование, другими словами, это искусство управления рисками. Представьте себе, что вы купили дом в районе, подверженном наводнениям, и для подстраховки вы приобретаете страховку на дом. Принцип хеджирования на рынке криптоактивов такой же — путем инвестирования в активы, движущиеся в противоположном направлении, вы можете компенсировать возможные убытки основного актива.

В традиционных финансовых рынках и в области криптоактивов логика хеджирования остается неизменной: вы держите позицию по одному активу, одновременно открывая противоположную позицию по связанным инструментам, чтобы, когда основной актив падает, доход от хеджирующей позиции мог компенсировать ваши потери. Звучит сложно, но основная идея очень проста — защитить инвестиции одной рукой с помощью другой.

Как работает хеджирование: три основных шага

Первый шаг: заблокируйте свои основные позиции

Независимо от того, держите ли вы напрямую Биткойн, Эфир или другие цифровые активы, или получаете ценовое воздействие через деривативы, вам сначала нужно иметь четкую позицию. Это отправная точка для хеджирования.

Второй шаг: идентификация потенциальных рисковых точек

Далее необходимо спокойно задать себе вопрос: какие риски связаны с этой позицией? Например, в случае с Биткойном самым непосредственным риском является падение цены. Вам нужно точно оценить природу этого риска и возможные масштабы его влияния.

Третий шаг: создать обратную позицию для хеджирования рисков

Как только риск выявлен, необходимо принимать меры. Открывая позицию в противоположном направлении, можно получить прибыль от этой обратной позиции, когда цена основного актива снижается, что позволяет компенсировать убытки по основной позиции.

Это звучит очень идеально, но на практике достичь совершенного хеджирования очень трудно. Кроме того, любая стратегия хеджирования имеет свои затраты, поэтому перед тем, как принимать решение, необходимо рассчитать, стоит ли эта “страховка”.

Семь инструментов хеджирования на крипторынке

Фьючерсный контракт: заранее зафиксировать будущую цену

Фьючерсы являются самым распространённым инструментом хеджирования в криптоактивах. Вы можете установить будущее время и цену на фьючерсном рынке, заранее “зарезервировав” цену вашего цифрового актива.

Практическая операция: если вы владеете Биткойном и вдруг начинаете беспокоиться о падении цены. Вы можете продать контракт на фьючерсном рынке, договорившись о продаже Биткойна по текущей цене в будущем. Если цена действительно упадет, этот фьючерсный контракт принесет прибыль, компенсируя ваши убытки по спотовой позиции. Напротив, если цена поднимется, вы потеряете прибыль, поскольку будете зафиксированы по более низкой цене.

Опционный контракт: право на покупку, обязательства на покупку нет

Опционы предоставляют вам более гибкие возможности. Покупка пут-опциона означает, что у вас есть право (но не обязанность) продать актив по согласованной цене. Это похоже на покупку “страховки на выход”.

Практическое применение: Держатели Биткойна могут покупать пут-опционы и устанавливать “цену стоп-лосс”. Как только Биткойн упадет ниже этой цены, вы сможете продать по цене, установленной в опционе, ограничив свои убытки. Разумеется, за это право нужно платить - вам необходимо будет уплатить премию за опцион.

Контракт на разницу (CFD): позволяет хеджировать, не имея реальных активов

CFD является деривативом, который позволяет вам делать ставки на цены без владения базовым активом. Если вы ожидаете падение Биткойн, вы можете открыть позицию на продажу на рынке CFD, и прибыль будет увеличиваться с падением цены Биткойн.

Предупреждение о рисках: хотя CFD предлагает гибкость, он связан с торговлей с использованием кредитного плеча, что увеличивает риски.

бессрочный контракт: 24-часовой хедж-инструмент

Перпетуальные контракты — это уникальный продукт крипторынка. У них нет даты истечения, что позволяет вам постоянно удерживать позиции и поддерживать торговлю с плечом. Если вы ожидаете падения Биткойна, вы можете открыть короткую позицию по перпетуальному контракту и получить прибыль, когда цена действительно упадет.

Преимущества таких контрактов заключаются в том, что ликвидность обычно очень высока, а сделки проходят очень удобно. Недостатком является то, что кредитное плечо увеличивает риски.

Шорт-трейдинг: заимствование токенов у биржи для продажи

Некоторые платформы позволяют вам занимать криптовалюту, немедленно продавать ее, а затем, когда цена упадет, выкупить и вернуть на биржу. Разница в цене — это ваша прибыль. Этот метод полезен для хеджирования позиций — если вы беспокоитесь о падении стоимости ваших активов, вы можете хеджировать часть позиции с помощью короткой продажи.

стабильные токены: самый простой и грубый способ хеджирования

Когда вы считаете, что рыночный риск слишком велик, самым простым способом является преобразование части колеблющихся активов в стабильные токены. Цена стабильных токенов обычно привязана к фиатной валюте и практически не колеблется.

Взвешивание: Этот метод хотя и прост, но цена его в том, что вы пропустите возможности получения дохода от роста рынка. Однако иногда именно это вам и нужно — в неопределенном рынке сохранить капитал разумнее, чем рисковать прибылью.

Диверсификация портфеля: не клади все яйца в одну корзину

Держание различных криптоактивов само по себе является формой хеджирования. Разные токены показывают разные результаты на рынке. Когда Биткойн падает, некоторые другие токены могут оставаться стабильными или даже расти, что позволяет сбалансировать риски всего инвестиционного портфеля.

Практический случай: как хеджировать позицию в Биткойне

Давайте рассмотрим конкретный пример того, как работает хеджирование.

Предположим, что у вас сейчас есть Биткойн на сумму 10 000 долларов. Текущая цена Биткойна составляет 50 000 долларов за один, поэтому у вас есть 0,2 BTC. Вы начинаете беспокоиться о том, что цена может упасть в краткосрочной перспективе, но не хотите напрямую продавать актив.

Вариант 1: покупка пут-опционов

Вы покупаете пут-опцион на рынке, устанавливая цену исполнения на уровне 50000 долларов США. Платите премию за опцион в размере 500 долларов США (фактическая стоимость зависит от рыночных условий).

Сейчас, если цена Биткойна упадет до 40 000 долларов, вы можете воспользоваться опцией и продать свой Биткойн по цене 50 000 долларов. Хотя вы пропустили обесценивание с 50 000 до 40 000, вы зафиксировали убыток, заплатив всего 500 долларов “страхового взноса”. Ваш чистый убыток составляет 500 долларов.

Вариант 2: Продажа фьючерсного контракта

Или вы можете выбрать продажу контракта на 0,2 токена Биткойна на фьючерсном рынке с обязательством выполнить сделку по цене 50 000 долларов через месяц.

Если через месяц Биткойн действительно упадет до 40 тысяч долларов, вы продадите по цене 50 тысяч долларов, согласованной в контракте, что компенсирует падение вашей спотовой позиции. Но цена в том, что если Биткойн вырастет до 60 тысяч долларов, вы все равно будете зафиксированы на 50 тысячах, упустив прирост в 10 тысяч долларов.

Стоимость и риски хеджирования

проблема стоимости

Хеджирование не является бесплатным обедом. При покупке опционов необходимо платить за опцион, и эти деньги не вернутся, независимо от колебаний на рынке. Фьючерсные контракты могут повлечь за собой комиссионные и финансовые расходы. Эти затраты напрямую уничтожат вашу прибыль.

потолок прибыли

При использовании хеджирующих инструментов вы часто превращаете потенциально большую прибыль в небольшую стабильную доходность. Если рынок движется в неожиданном для вас направлении, вам также будет сложно получить прибыль.

Риск контрагента

Особенно при использовании внебиржевых деривативов или некоторых стабильных монет безопасность средств контрагента (например, эмитента стабильной монеты) является проблемой. Как только контрагент не выполняет обязательства или не может их обеспечить, ваше хеджирование становится неэффективным.

риск ликвидности

Некоторые инструменты хеджирования не торгуются на рынке в спокойные времена или имеют большие ценовые разрывы. Когда вам срочно нужно продать, может оказаться, что вы не сможете совершить сделку по желаемой цене.

Изменение законодательства

Регулирование шифрования деривативов по всему миру продолжает развиваться, и правила в различных юрисдикциях значительно различаются. Изменения в политике могут внезапно ограничить или запретить определенные инструменты хеджирования.

Исполнительный риск

Стратегия хеджирования может оказаться неэффективной из-за крайне сильной волатильности на рынке. В экстремальных условиях защитная функция опционов и фьючерсов может быть значительно ниже ожидаемой.

Сложность стратегии

Хеджирование включает в себя значительное количество математических и финансовых знаний. Любая ошибка в проектировании или выполнении может привести к серьезным убыткам.

Пять советов, которые должен прочитать новичок в хеджировании

Первый шаг: сначала проясните риски, прежде чем действовать

Перед тем как предпринимать какие-либо действия по хеджированию, необходимо глубоко понять конкретные риски, с которыми вы сталкиваетесь. Что угрожает вашим инвестициям? Насколько велики риски? Какова степень защиты от этого риска для различных инструментов хеджирования? Эти вопросы нужно осмыслить.

Второй шаг: не ставьте все свои ставки на один актив

Диверсификация сама по себе является формой защиты. Распределение инвестиций между различными криптоактивами и другими классами активов естественным образом снижает влияние колебаний одного актива на всю совокупность.

Третий шаг: не будьте жадны и не используйте сложные стратегии

Начинающие часто совершают ошибку, пытаясь сразу достичь успеха, применяя сложные стратегии хеджирования, которые звучат впечатляюще. Однако сложные стратегии часто приносят сложные риски. Если вы только начинаете, простые и понятные методы хеджирования (например, частичный перевод в стабильные токены или покупка пут-опционов) уже достаточно.

Четвертый шаг: регулярный мониторинг и корректировка

Рынок меняется, и ваш риск также меняется. Нельзя просто установить хеджирование и не беспокоиться об этом. Регулярно проверяйте рыночные тенденции и корректируйте свои хедж-коэффициенты и стратегии в соответствии с новыми условиями.

Пятый шаг: используйте ордера на стоп-лосс и инструменты управления рисками

Кроме хеджирования, есть и другие инструменты управления рисками, такие как ордера на стоп-лосс. Комплексное использование различных методов управления рисками может создать более прочную защиту.

Резюме: Хеджирование — необходимый навык, но также следует быть осторожным.

Хеджирование на крипторынке — это двусторонний меч. При правильном использовании оно может защитить ваши инвестиции в момент возникновения рисков, но при неправильном использовании наоборот может усугубить убытки. Главное — понимать стоимость, риски и ограничения каждого инструмента хеджирования.

Перед выполнением любой стратегии хеджирования обязательно:

• Понимание деталей таких как предельные ставки, комиссии, варианты плеча и т.д.
• Понять конкретное влияние связанных рисков и затрат
• Постоянно следите за изменениями на рынке и своевременно корректируйте позиции
• Используйте стоп-лоссы и другие инструменты управления рисками для многоуровневой защиты

Если вы не уверены, лучше сначала проконсультироваться с профессиональным финансовым консультантом. В конце концов, ошибка в решении по хеджированию может привести к большим потерям, чем отсутствие хеджирования.

Важное предупреждение о рисках: Данный материал предназначен только для справки и обучения и не является инвестиционной рекомендацией. Цены на криптоактивы подвержены значительным колебаниям, и инвестиции могут привести к потере основного капитала. Любые торговые решения должны основываться на вашей независимой оценке и способности переносить риски. Перед проведением любых сделок проконсультируйтесь с профессионалом и полностью ознакомьтесь с соответствующими рисками.