Может ли теория Доу действительно руководить торговлей? Глубокий разбор от опытного трейдера

Некоторые считают, что теория Доу — это предшественник технического анализа, другие — что она давно устарела. Но если вы действительно поймёте суть этой теории, то обнаружите, что она гораздо сложнее, чем вы думаете, и гораздо практичнее, чем вы думаете.

Три вечные истины рынка

Теория Доу начинается с трёх основных аксиом: поведение рынка всеобъемлющее, рынок идёт в соответствии с трендом, и история повторяется. Звучит как клише, но за этим скрывается суровая истина — никакая внешняя сила не может полностью нарушить этот закон, основной тренд никогда не манипулируется, а рыночные индексы всегда отражают всю информацию.

Вот почему те, кто пытается перевернуть рынок, «сидя на банке», часто могут лишь воспользоваться бычьим рынком. Потому что на медвежьем рынке сила коротких продаж слишком велика, и любые манипуляции бесполезны. В обычном длинном или коротком рынке сила, движущая рынок вперёд, значительно превосходит возможности одного букмекера.

Скрытая логика трёхслойного рынка

Теория Доу делит рынок на три уровня: основные тренды могут длиться годами, коррекции обычно происходят от недель до месяцев, а краткосрочные колебания — это «шум», который происходит каждый день. Эта стратификация может показаться простой, но именно она является коренной причиной того, что большинство людей теряют деньги — они путают эти три уровня.

Интересно, что основные тенденции обычно делятся на три этапа. Первая стадия — это начальная реакция, вызванная страхом или жадностью; Второй этап — рациональный рост цен, отражающий реальные фундаментальные показатели; Третий этап — иррациональная инфляция, доминируемая надеждой и ожиданиями. Умные трейдеры всегда получают прибыль на втором этапе, а затем уходят рано на третьем.

Обращение в быка-медведя: самый трудный вопрос — правда или ложь

Правила теории Доу для оценки быков и медведей выглядят ясными: пока максимальная цена превышает предыдущий максимум, она находится на бычьем рынке; Если самая низкая точка ниже предыдущего минимума, он войдёт в медвежий рынок. Но на самом деле никогда нельзя быть уверенным, является ли разворот настоящим разворотом или корректирующим трендом.

Вот почему принцип подтверждения индекса считается высшим законом по теории Доу — сигнал одного индекса не имеет эталонного значения и должен быть взаимно подтвержден двумя или более индексами для подсчёта. На текущем торговом рынке это означает, что можно смотреть не только на биткоин, но и на Ethereum, общую динамику рынка, данные на блокчейне и капитал.

Есть одна деталь, на которую стоит обратить внимание: если отскок на медвежьем рынке достигает предыдущего максимума, но не превышает его, затем опускается ниже предыдущего минимума, а затем отскакивает за пределы этого роста — тогда подтверждается новый бычий рынок. Другими словами, рынок должен создавать для вас множество возможностей для многократной проверки.

Феномен «стада» между монетами

Это наблюдение особенно интересно. Теория Доу давно указывает, что если основные валюты растут, а другие валюты нет, это показывает, что участники рынка на самом деле очень осторожны и не готовы рисковать ради этих мелких валют. Когда ситуация меняется — основные монеты перестают расти, а малые монеты — это часто означает качественный сдвиг в склонности к риску.

Двойной верх, зеркальная симметрия и расхождения

Рынок любит проверять одну и ту же цену снова и снова. Когда цена монеты достигает пика, затем умеренно падает, а затем снова пытается коснуться позиции возле самой высокой точки, если она снова падает на этот раз, величина имеет тенденцию увеличиться. Это известно как двойной вершинный паттерн и свидетельствует о ослаблении рыночных сил.

Ещё один закон — зеркальная симметрия: рынок не любит экстремальные тренды, и он обычно делает время подъёма и падения примерно равным на протяжении значительного времени. После непрерывного роста должен происходить спад для поддержания баланса, и это «ощущение дыхания» проходит через всю историю рынка.

Существует также принцип расхождения: чем дальше идёт валютный индекс, тем сильнее реакция. Это не мистическая сила, а механизм для коррекции рынка. Чем сильнее вы тянете, тем безжалостнее становится откат, что даёт успешным трейдерам большую уверенность.

Вторичный возврат: самая простая ловушка для наступления

Вторичные коррекции обычно длятся от 3 недель до нескольких месяцев, варьируясь от 33% до 66% от предыдущего крупного движения. Это определение выглядит профессионально, но на практике именно здесь людям легче всего наступить на пит — нельзя понять, является ли это коррекцией или переворотом тренда.

Начальное движение бычьего рынка иногда выглядит как вторичный рост на медвежьем рынке; Та же путаница возникает после пиков бычьего рынка. Эта тонкость и сложность могут привести к ликвидации для трейдеров с высоким кредитным плечем.

Высший диалог между регулярностью и человеческой природой

Теория Доу завершается интригующим предложением: колебания рынка не случайны и должны контролироваться каким-то законом, но этот закон настолько велик, что мы можем коснуться его траектории всего один или два раза в жизни.

Это не пессимизм, а реальность. Теория Доу говорит нам не о том, как предсказывать рынок, а как уважать рыночные правила. Учиться ждать подтверждения индекса, различать три уровня рынка и распознавать собственное невежество — это самая ценная часть этого набора теорий.