Риск повышения ставки Банка Японии приближается: технический анализ биткоина показывает сигналы коррекции

Текущая цена BTC составляет $85.59K, за последние 24 часа снижение на -0.68%. Многие аналитические агентства недавно выпустили предупреждения: Банк Японии планирует официально объявить о повышении ставки 19 декабря, и этот шаг может вызвать цепную реакцию на глобальном рынке криптовалют.

Обесценивание йены вызывает крах арбитражных сделок

Исторические данные показывают, что такие опасения не являются пустыми словами. С 2024 года каждый раз, когда Банк Японии повышает ключевую ставку, цена биткоина обычно падает более чем на 20%. Логика рынка заключается в том, что повышение японской ставки напрямую увеличивает стоимость йены, что немедленно влияет на стоимость финансирования по всему миру.

За последние несколько лет международные инвесторы широко использовали стратегию кросс-граничного арбитража — заимствовали низкодоходные йены, обменивали их на доллары и вкладывали в высокорискованные активы, такие как криптовалюта. Как только Банк Японии ужесточает политику, эта финансовая цепочка сталкивается с давлением: стоимость заимствований резко возрастает, участники вынуждены быстро закрывать позиции, массово продавая цифровые активы для погашения долгов. Малые инвесторы особенно страдают, их часто вынуждают ограничивать убытки в моменты паники на рынке.

Сокращение ликвидности вызывает цепную реакцию на рынке

Когда Банк Японии “затягивает гайки”, доступная ликвидность на глобальных рынках резко сокращается. В условиях, когда криптовалюта — актив, сильно зависящий от финансирования, — это ведет к потере импульса роста. В связи с оттоком горячих денег участники рынка становятся значительно менее склонны к риску, никто не хочет гоняться за волатильными активами во времена дефицита ликвидности.

Технический анализ показывает признаки усталости

С точки зрения графиков, на графике биткоина сформировалась так называемая “медвежья флаговая модель” — обычно это предупреждающий сигнал перед значительной коррекцией. Технические аналитики в отрасли едины во мнении: если повышение ставки действительно состоится, то биткоин, скорее всего, скорректируется вниз до уровня поддержки в диапазоне 70 000–72 500 долларов.

Перспективы рынка

В целом, изменение политики Банка Японии будет передаваться на рынок через три канала: разрушение арбитражных сделок, сокращение ликвидности и изменение рыночных настроений. Инвесторам следует внимательно следить за результатами заседания 19 декабря и последующими реакциями рынка. Как бы ни развивались краткосрочные колебания, долгосрочные фундаментальные показатели рынка требуют дальнейшего наблюдения.