Почему давно молчавшие шортеры появились именно сейчас

Внезапное падение NVIDIA вызвало в первую очередь имя: Майкл Бэрри.

Этот легендарный трейдер, прославившийся своей короткой позицией на американский жилищный кризис, недавно активно выступает в соцсетях. Сначала он заявил, что AI уже в пузыре, затем лично открыл короткую позицию на NVIDIA и одновременно занял короткую позицию по Palantir (позже заявил, что закрывает ее). Интересно, что он придумал себе псевдоним: Кассандра — та самая прорицательница из древнегреческой мифологии, чьи предсказания игнорировали.

Бэрри не является искрой, но действительно — увеличительным стеклом

Некоторые списывают разворот NVIDIA с роста 5% до падения 3% на Бэрри, но эта логика нуждается в корректировке. Истинная причина — в том, что рынок сам по себе уже слишком натянут — вся американская биржа слишком долго была под влиянием эмоций вокруг AI, смена капитала становится все менее активной, волатильность явно увеличивается, объемы начинают меняться.

Появление Бэрри в этот момент — не потому, что он точно прогнозирует краткосрочную динамику (он в этом никогда не силен), а потому, что он всегда умеет занять противоположную позицию, когда рыночные эмоции доходят до экстремума. Его истинная ценность — в том, что он говорит вслух то, что все участники с сомнениями держат внутри: “Ребята, не кажется ли вам, что это слишком круто?”

Это и есть роль Кассандры. Не пророчество, а зеркало.

Главное — не в правильности или ошибочности, а во времени

Более важно — почему Бэрри выбрал именно сейчас выступить?

Этот момент сам по себе уже показывает тонкие изменения на рынке. Концепция AI находится на вершине, объемы начинают сокращаться, капиталы для защиты начинают тихо входить, волны бычьего настроения начинают разрушаться голосами сомнений. В этот момент появление Бэрри — скорее, знак того, что рынок переживает очередной этап “самоусомнения” — и в этот раз он начинает всерьез прислушиваться к его словам, а не смеяться над его противоположной позицией.

Что это означает? Что настроение бычьего рынка уже тихо перешло от “безусловного оптимизма” к “оптимизму с вопросительным знаком”.

NVIDIA еще будет расти? Конечно, но темп изменился

Долгосрочный тренд без вопросов. Коммерческая ценность AI реальна, индустриальные перспективы тоже. Но в краткосрочной перспективе ощущение меняется — рост уже почти полностью отыгран, держатели начинают уставать, некоторые прибыльные позиции тихо закрываются.

Сам Бэрри — не волшебник, он просто заранее озвучил внутренние проблемы, которые все понимают. История Кассандры показывает, что самое страшное — не ошибиться в прогнозе, а вынуждено его реализовать раньше времени. И сейчас рынок всерьез начинает прислушиваться к Кассандре — это уже сам по себе сигнал.