Почему те, кто понимает экономические циклы, тратят на борьбу меньше десятилетий, чем обычные инвесторы?

Question

Понимание закономерностей рынка позволяет действовать в соответствии с тенденциями. Многие инвесторы терпят убытки не из-за неправильного выбора криптовалюты или неправильного тайминга, а потому что не осознают, на каком этапе экономического цикла они находятся.

Почему существуют циклы? Основная логика экономических колебаний

Появление экономических циклов обусловлено двумя ключевыми противоречиями: несоответствием между единовременными инвестициями и поэтапной отдачей дохода, а также напряжением между определёнными затратами и будущими неопределёнными доходами.

Более наглядно это выражается в конфликте между задержкой предложения и быстрыми изменениями спроса. Люди могут за одну ночь решить увеличить потребление мяса, но цикл выращивания свиней занимает полгода; компании могут быстро принять решение о расширении солнечной энергетики, но строительство фабрики требует до двух лет. Именно такое несоответствие во времени приводит к чередованию циклических дефицитов и избытков.

Трёхуровневая структура циклов: от краткосрочных до долгосрочных

Краткосрочный цикл (цикл Кузнеца: 3-5 лет)

В 1923 году британский статистик Джон Мейнард Кейнс на основе данных за сто лет в Великобритании и США обнаружил, что экономика колеблется примерно в течение 40 месяцев. Изменения запасов готовой продукции в Китае идеально подтверждают эту закономерность.

Движущая сила краткосрочного цикла — запасы: при недостатке предложения предприниматели активно пополняют запасы → после удовлетворения спроса запасы сокращаются → избыток предложения вызывает активное снижение запасов → затем запасы снова увеличиваются. В этом процессе цены активов также колеблются, и инвесторы, покупая на дне и продавая на вершине, могут получать прибыль.

Среднесрочный цикл (цикл Жюльяра: 8-10 лет)

Французский экономист Жюльяр в 1860 году предложил, что экономика циклически проходит через фазы процветания → кризиса → депрессии, со средним циклом в 9-10 лет.

Истинная движущая сила среднесрочного цикла — обновление основных средств. Оборудование изнашивается, эффективность снижается, и через определённое время его необходимо обновлять. Согласно бухгалтерским стандартам, срок амортизации производственного оборудования составляет около 10 лет. Когда компании массово обновляют оборудование, это стимулирует рост экономики; после завершения обновлений спрос резко сокращается, и экономика входит в нисходящую фазу.

Также существует 20-летний цикл, называемый циклом Кузнеца, связанный с рынком недвижимости. Покупка первой квартиры в 20 лет, улучшение жилищных условий в 40 лет, и через 20 лет следующему поколению снова потребуется жильё — формируется закономерный цикл инвестиций в недвижимость.

Долгосрочный цикл (цикл Кондратьева: 50 лет)

В 1925 году российский экономист Николай Кондратьев проанализировал более ста лет данных по ценам, процентным ставкам, торговле и обнаружил сверхдлинный цикл продолжительностью около 50 лет.

Полный цикл Кондратьева включает четыре фазы: подъём, бум, спад и депрессия. Технологические пузыри обычно отмечают вершину процветания, а реформы на стороне предложения — начало глобальной депрессии.

История богатства, подтверждённая пятью волнами Кондратьева

Первая волна (1780-1840): паровая машина и ткацкие станки стимулировали промышленную революцию, семья Ротшильдов в этот период быстро расширила своё состояние.

Вторая волна (1840-1910): развитие железных дорог, внутреннего сгорания и сталелитейной промышленности, семья Рокфеллера через нефтяной бизнес завершила первичное накопление капитала.

Третья волна (1910-1970): эпоха электрификации, тяжелой химии и автомобильной промышленности, семья Форд достигла легендарных высот.

Четвёртая волна (1970-2030): интернет, электронные устройства, коммуникационные технологии — технологические предприниматели, такие как Билл Гейтс, создали беспрецедентное богатство.

Пятая волна (предположительно 2020 — середина XXI века): передовые технологии — искусственный интеллект, новые источники энергии, науки о жизни — эта волна, по прогнозам, превзойдёт предыдущие по приросту богатства и приведёт к историческим переменам в обществе.

Пророчество Чжоу Цзинтао и депрессивный этап 2016-2026 годов

Покойный экономист Чжоу Цзинтао высказывал знаменитое утверждение: «Богатство приходит благодаря циклам Кондратьева», подчеркивая, что накопление богатства — не только результат личных способностей, а возможность, предоставляемая экономическими циклами. Он считал, что у человека в жизни есть три шанса на цикл Кондратьева, и один из них — шанс стать средним классом.

Чжоу Цзинтао точно определил временные рамки циклов:

1975-1982: депрессивная фаза предыдущего цикла
с 1982: начало подъёма текущего цикла
1991-1994: пузырь в американских технологиях, начало фазы процветания
2004-2008: золотой период цикла
2004-2015: спад
2016-2026: депрессивная фаза

2025-2026: точка пересечения старого и нового циклов

Согласно теории циклов Кондратьева, начиная с 2026 года ожидается новый подъём, что совпадает с периодом перестройки богатства на глобальных финансовых рынках.

Особенность 2025 года — это его роль как завершения старого цикла и начала нового. Этот временной промежуток определит инвестиционные стратегии на ближайшие 10 лет и даже дольше.

Понимание сути циклов Кондратьева — это понимание пульса рынка. Те инвесторы, кто умеет распознавать закономерности, могут заранее подготовиться и действовать в соответствии с тенденциями, став основными получателями прибыли в новом цикле. А те, кто пропустит этот момент, могут сожалеть об этом много лет.

Ключевое: понимать тренды, уважать риски, сохранять гибкость — и в шестом цикле Кондратьева вы сможете поймать свою возможность.