Разоблачение правды по 5 сигналам: является ли этот откат чисткой или сигналом бычьего хвоста?

Последние проблемы в бэкэнде сосредоточились вокруг одного ключевого вопроса: «Теперь действительно стоит покупать понижением или лучше подождать?» Этот вопрос отражает уровень тревоги на рынке. Когда BTC откатился с пика почти до 3万 пунктов, а основные криптовалюты снизились на 7-8%, трудно определить сигналы дна, и это действительно вызывает тревогу. Но есть один принцип: смена направления рынка никогда не происходит внезапно, она всегда предварительно сигнализирует.

Обратимся к истории: крах 312-го года, бычий тренд 2021 года, а также текущий откат более чем на 25% — все эти события не происходили без признаков. Проблема в том, что большинство людей либо игнорируют эти сигналы, либо неправильно их интерпретируют. Сегодня разберем 5 аспектов, чтобы понять истинное значение этого падения.

Сигнал первый: безумное уход инвесторов с рынка

Интересный феномен в начале месяца: основные криптовалюты оставались в боковом движении, а некоторые мелкие монеты без фундаментальной поддержки за один день выросли в 3-5 раз. В криптомире есть классическая особенность — когда деньги начинают уходить из стоимостных активов в спекулятивные, это часто предвещает фазу кризиса.

Такая же ситуация была в ноябре 2021 года, и все знают, чем это закончилось. Те, кто вложился в «фейковые» монеты, сейчас в большинстве случаев потеряли половину или больше. Логика проста: когда рынок не поддерживается новыми капиталами, он держится только за счет существующих средств, и в итоге большинство участников терпит убытки.

Сигнал второй: временное давление цикла халвинга

Исторически каждый 18-й месяц после халвинга — критический момент. После халвинга 2016 года через 18 месяцев начался медвежий рынок, а после халвинга 2020 года тоже через 18 месяцев произошел разворот. В этом году как раз 18-й месяц после халвинга 2024 — и этот временной интервал сам по себе указывает на риск.

Это не магия, а основано на изменениях в предложении и психологическом цикле рынка. Халвинг увеличивает издержки майнинга, а долгосрочный настрой рынка в этот момент явно меняется. Когда исторические закономерности и текущие явления совпадают, стоит быть особенно осторожным.

Сигнал третий: двойное пробитие технических уровней поддержки

Текущая цена BTC — $87.24K, и пробиты две важнейшие поддержки: 200-дневная скользящая средняя за три года и годовая скользящая. Что это значит с технической точки зрения? Проще говоря, если сравнить рынок с каркасом здания, то разрушение этих опорных столбов говорит о структурных рисках.

Когда краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные скользящие начинают идти вниз, говорить «это всего лишь краткосрочная коррекция» уже недостаточно серьезно. Конечно, это не обязательно означает вход в медвежий тренд, но уже ясно, что тенденция склоняется.

Сигнал четвертый: кардинальные изменения в ликвидной среде

Ожидания по снижению ставок ФРС полностью исчезли, и все более очевидными становятся сигналы о жесткой политике. Внешняя ликвидность сжимается. По сути, криптовалюты — это активы, зависящие от притока капитала. Без новых вливаний даже сильные технические показатели не смогут удержать рост.

Изначально рынок ожидал «конец года» с ростом, но сейчас это выглядит скорее иллюзией. Макроэкономическая ситуация — самый надежный сигнал, потому что она определяет глобальное направление распределения капитала.

Сигнал пятый: массовая ликвидация с плечами

За одну неделю ликвидации на рынке было свыше 190 млрд долларов — это значительно превышает обычные колебания. Когда такие объемы ликвидации происходят, возникает цепная реакция: стоп-ордера срабатывают → вызывая еще больше ликвидаций → паника распространяется → и рынок падает еще сильнее. Такой принудительный «выход» зачастую более интенсивен и длителен, чем падения, вызванные фундаментальными факторами.

Обоснованная текущая оценка ситуации

Объединив все пять сигналов, делаю вывод: рынок находится в фазе консолидации и формирования дна, вероятность входа в медвежий тренд явно возрастает. До конца года BTC, скорее всего, будет колебаться в диапазоне 80-90 тысяч долларов. Если цена пробьет важный уровень поддержки в 80 тысяч, вероятность входа в медвежий рынок превысит 70%.

Но есть важный нюанс: в один день на рынке продолжают поступать чистые деньги — около 2.53 млрд долларов. Это говорит о том, что крупные игроки пока не уходят полностью, а лишь наблюдают. В сравнении с пиком паники в 2018 и 2022 годах, когда крупные институциональные игроки массово уходили, текущая ситуация более спокойная. Это позитивный сигнал, который нельзя игнорировать.

Три практических совета для инвесторов

Первое — сохраняйте достаточный запас наличных

Держите не менее 50% капитала в наличных. Не стоит все деньги держать в рынке. В медвежий период важнее ликвидность и возможность быстро реагировать, чем объем позиций.

Второе — сосредоточьтесь на основных стоимостных активах

В периоды высокой неопределенности избегайте монет без фундаментальной поддержки, без реальной команды и только на основе концепций. ETH, например, с институциональной поддержкой и реальными сценариями использования, более устойчив. Сейчас ETH стоит $2.93K, и за последние 30 дней снизился на 7.67%, что говорит о некоторой коррекции.

Третье — избавьтесь от иллюзий «покупки понижением»

Думать, что падение на 30% — это хорошая возможность, опасно. В медвежий рынок падения могут быть сильнее ожидаемого, и истинный сигнал дна — это полное охлаждение настроений и четкая техническая стабилизация. Не торопитесь.

Итоговые размышления

Движение криптовалют никогда не идет по прямой линии. Закон «все хорошо — будет плохо, все плохо — станет лучше» работает без исключений. Вместо того чтобы постоянно спорить о том, «бычий или медвежий» сейчас рынок, лучше использовать это время для расширения своих знаний. Настоящие возможности обычно появляются не в шумных моментах, а когда рынок в тишине и инвесторы в нерешительности.