Дж.P. Морган делает важный шаг: первый в мире токенизированный фонд на базе Ethereum открывает новую страницу в истории Уолл-стрит

Моргана Стэнли, принадлежащая компании по управлению активами, официально запустила токенизированный денежный рыноковой фонд под названием «My OnChain Net Yield Fund» (сокращенно MONY). Этот фонд работает на публичном блокчейне Ethereum и технически поддерживается собственной платформой Моргана Стэнли Kinexys Digital Assets.

Будучи первым среди системно важных банков, выпустившим подобный продукт на публичном блокчейне, Морган Стэнли вложила в этот фонд собственных средств в размере 100 миллионов долларов в качестве стартового капитала.

01 Основные события: шаги традиционных финансовых гигантов в области блокчейна

15 декабря 2025 года на Уолл-стрит появились новости, потрясшие крипто- и традиционные финансовые круги. Морган Стэнли объявила о запуске своего первого токенизированного денежного рыночного фонда на базе Ethereum.

Этот финансовый гигант, управляющий активами примерно на 4 триллиона долларов, активно вкладывает крупные ресурсы в инновации на блокчейне.

Фонд MONY задуман как частный фонд (506), что означает его доступность только для квалифицированных инвесторов. Требования к инвесторам включают: для физических лиц — минимум 5 миллионов долларов инвестиций, для институциональных — 25 миллионов долларов активов, минимальная сумма одной сделки — 1 миллион долларов.

Глава отдела управления активами Моргана Стэнли, Джон Донохо, заявил: «Интерес клиентов к токенизированным продуктам заметно вырос, мы хотим предложить инвесторам на блокчейне такой же разнообразный выбор, как и в традиционных денежных рынках.»

02 Механизм работы: как технологии меняют традиционные финансовые продукты

Модель работы фонда MONY сохраняет основные характеристики классического денежного рынка, одновременно внедряя преимущества технологий блокчейн. Основные инвестиции делаются в относительно безопасные краткосрочные американские государственные облигации и репо-сделки, цель — дать доходность выше, чем у банковских вкладов.

Инвесторы могут подать заявку через платформу Morgan Money от Моргана Стэнли и осуществлять сделки с помощью наличных или стейблкоина USDC. После успешной сделки инвестор получит цифровой токен, представляющий долю в фонде, в своем криптокошельке.

Такая форма токенизации дает несколько ключевых преимуществ. Согласно официальным заявлениям Моргана Стэнли, это включает повышенную прозрачность, возможность передачи «точка-точка» и расширенное использование залогов внутри экосистемы блокчейна.

Ниже приведена таблица с ключевой информацией о фонде MONY:

03 Контекст отрасли: гонка Уолл-стрит в области блокчейна

Этот шаг Моргана Стэнли — не изолированный случай, а часть общего ускорения крупных финансовых институтов Уолл-стрит в области токенизации активов. После принятия закона США «GENIUS Act» в начале этого года, создавшего первоначальную нормативную базу для токенизации доллара и стабильных монет, традиционные финансовые организации значительно активизировали свои исследования в этой области.

Денежные рынки с 1970-х годов остаются важнейшим инструментом глобального инвестиционного рынка. Согласно данным Американской ассоциации инвестиционных компаний, активы глобальных фондов денежного рынка выросли с 6,9 трлн долларов в начале 2025 года примерно до 7,7 трлн долларов.

В то же время рынок стабильных монет быстро расширяется: по данным CoinGecko, их рыночная капитализация превысила 300 миллиардов долларов. Токенизированные денежные рыночные фонды заполняют пробел между этими двумя сегментами, предоставляя инвесторам, держащим стабильные монеты, способ получать доход и решая проблему отсутствия процентов по таким активам.

Морган Стэнли не является единственным участником этого рынка. В настоящее время крупнейший в мире токенизированный денежный рынок управляется компанией BlackRock с активами более 1,8 млрд долларов. В июле этого года Goldman Sachs и Bank of New York Mellon объявили о совместном запуске цифровых токенов, представляющих доли в фондах крупных инвесторов.

04 Важность для обычных инвесторов

Несмотря на высокие требования к входу и ориентированность на квалифицированных и состоятельных инвесторов, запуск MONY важен как ориентир для широкой криптоаудитории.

Это свидетельство признания основной финансовой индустрией технологий блокчейна, перехода от концепции к реальным продуктам. Недавнее интервью CEO Моргана Стэнли Джейми Димона подтверждает, что блокчейн — это «реальность», и с расширением его применения он становится «более эффективным» и «более действенным».

Для обычных инвесторов это означает возможное появление все большего числа продуктов, объединяющих преимущества традиционных финансов и криптовалют. Хотя первоначально такие продукты могут быть доступны только институционалам, технологические инновации и конкуренция склонны снижать пороги входа, делая их доступными для более широкой аудитории.

05 Информация о платформе Gate

Что касается данных о стоимости токенов, которые особенно интересуют пользователей, по доступным результатам поиска, не удалось найти свежую информацию о ценах токенов JPM на платформе Gate от 2 декабря 2025 года.

Данные о ценах JPM, доступные в поиске, обновлялись в октябре 2025 года, а текущие рыночные показатели, такие как на странице Decrypt, показывают цены на различные криптоактивы по состоянию на 15 декабря. Для получения наиболее актуальной и точной информации рекомендуется напрямую посещать платформу Gate.

06 Перспективы

Глава отдела управления активами Моргана Стэнли Джон Донохо выразил уверенность: «Мы рады быть первыми, кто запустил MONY, и ожидаем, что другие системно важные банки последуют нашему примеру, предложив клиентам больше вариантов инвестировать в денежные рынки».

По мере продолжения внедрения блокчейн-стратегий такими гигантами, как Морган Стэнли, в ближайшие месяцы можно ожидать присоединения других традиционных институтов. Это не только изменит работу фондов денежного рынка, но и может привести к перестройке всей индустрии управления активами — в области транзакций, расчетов и хранения.

Глава управления активами Моргана Стэнли, Джордж Гич, подчеркнул: «Активное управление и инновации — наш ключ к предоставлению новых решений для инвесторов. Объединив технологии и наш богатый опыт в активном управлении, мы можем предложить клиентам передовые, инновационные и экономичные возможности для достижения их инвестиционных целей.»

Перспективы на будущее

По мере того, как все больше институциональных инвестиций поступает в блокчейн через токенизированные продукты, роль Ethereum как основной платформы продолжит укрепляться. Хотя обычные инвесторы не смогут напрямую участвовать в этих высокотехнологичных продуктах, можно предвидеть, что эта трансформация, инициированная Уолл-стрит, в конечном итоге приведет к более регулированному и зрелому развитию криптовалютного рынка.