Мне очень удивительно, что тема дата-центров вовсе не исчерпана

Учитывая происходящее и грядущее, я ожидал бы высоких оценок во всем, что связано с этим

Тем не менее, у нас все еще $NVDA по цене 25x NTM прибыли, $GOOG по 28x, $AMD по 38x, $MU по 13x, $AMAT по 27x, $CRDO по 43x и $AVGO по 36x

Даже цены на чисто дата-центровые активы, такие как $CIFR, $IREN, $WULF и $NBIS , выглядят очень устойчивыми

Итак, что здесь происходит?

Все говорят об ИИ как о величайшей революции в истории человечества, однако оценки этого не отражают такого уровня ажиотажа

Можно сказать, что это просто циклический характер полупроводников

Это справедливо, но это не типичный цикл, при котором немного ослабший спрос со стороны потребителей может изменить прибыльность

Это не касается ноутбуков или игровых ПК. ИИ идет гораздо дальше

Полупроводники стали в разы важнее с момента выхода ChatGPT, и узкие места и спрос на токены не замедлятся в ближайшее время

Полученная прирост производительности оправдает эти инвестиции, и по мере улучшения моделей эта реальность станет только более очевидной