Внутри крипто-схем пред-продаж 2025 года и красные флаги, которые пропускают покупатели

Источник: CryptoNewsNet
Оригинальное название: Внутри пресейловых крипто-схем 2025 года и признаки, которые покупатели упускают
Оригинальная ссылка:
Экономика цифровых активов сталкивается с беспрецедентным кризисом доверия. Только за первую половину 2025 года злоумышленники вывели из экосистемы более $2,17 млрд, что делает 2025 год кандидатом на самый разрушительный в истории по финансовым кражам.

Большая часть этих средств была потеряна из-за взломов, компрометаций бирж и украденных кошельков. Однако эксперты отмечают, что растущая доля потерь теперь приходится на пресейловые крипто-схемы, “rug pull”-ы и фейковые запуски токенов, которые используют очередной всплеск хайпа.

Сегодня Telegram, Discord и X заполнены яркими промо-кампаниями “токенов нового поколения” и “доходности 100X”, якобы поддержанными знаменитостями. На деле многие из этих проектов не предоставляют никакой прозрачности, аудита или защиты ликвидности.

Действуя под влиянием FOMO, многие инвесторы входят в проекты, не проверяя владельцев смарт-контрактов, заморозку ликвидности или подлинность команды. Это делает их уязвимыми, когда ликвидность внезапно исчезает или проект растворяется.

Компании по безопасности также отмечают, что мошеннические схемы становятся все более изощренными. Генерируемые ИИ whitepaper’ы, поддельные аудиты и фейковые профили разработчиков заставляют фальшивые проекты выглядеть легитимно. Для обычных инвесторов отличить реальный пресейл от хорошо продуманной аферы становится всё сложнее.

В этой статье рассматривается рост мошенничества на этапе пресейла, как работают такие схемы, на какие “красные флаги” стоит обращать внимание, а также практические способы защиты для инвесторов.

Как работают пресейловые схемы

Пресейловые крипто-схемы обычно следуют знакомому шаблону, построенному на хайпе и FOMO. Мошенники создают фейковые контракты токенов, заявляют о блокировке ликвидности или настраивают кошельки разработчиков, которые тихо выводят средства после запуска.

Они используют ажиотаж вокруг ранних продаж токенов для быстрого сбора денег, а затем исчезают, оставляя инвесторов с бесполезными токенами. Для видимости легитимности такие проекты часто используют профессиональные сайты, whitepaper’ы и активные аккаунты в соцсетях.

Инвесторы могут выявить опасность, обращая внимание на явные “красные флаги”: анонимные команды без KYC, отсутствие профилей в LinkedIn или подтвержденного опыта; обещания огромной прибыли вроде “100X роста”; проекты, которые продвигают инфлюенсеры, а не реальные разработчики, дорожная карта или польза. Отсутствие аудита, графика вестинга или прозрачной информации о контракте — также серьёзные сигналы опасности.

В условиях 2025 года, когда схемы стали сложнее, умение распознавать эти паттерны крайне важно. Бдительность остаётся самой сильной защитой от мошенничества на этапе пресейла.

Внимание регуляторов

Глобальные финансовые регуляторы всё активнее предупреждают о рисках пресейловых крипто-схем. Организации такие, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), Управление финансового надзора Великобритании (FCA), Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) и Монетарное управление Сингапура (MAS), призывают инвесторов проявлять особую осторожность при участии в ранних токенсейлах.

Многие пресейлы работают в “серой зоне” законодательства, поскольку децентрализованный выпуск часто выходит за рамки традиционного регулирования, оставляя покупателей почти без защиты в случае мошенничества.

Регуляторы также уделяют внимание ключевым лидерам мнений (KOLs) и инфлюенсерам, которые продвигают незарегистрированные пресейлы токенов. Продвижение без соответствующих раскрытий или лицензий часто приводит к штрафам, расследованиям и потере репутации.

Влияние на инвестора

Основные жертвы пресейловых схем — розничные инвесторы, которых привлекают обещания быстрого заработка и хайп в соцсетях. Многие участвуют в пресейлах токенов без реального ресерча, доверяя инфлюенсерам или вирусному маркетингу.

Это часто приводит к мгновенному исчезновению ликвидности, пропаже проектов и токенам, которые становятся бесполезными. Психологически такие потери формируют цикл страха и разочарования.

В целом по крипторынку это приводит к снижению доверия к пресейлам, более жёсткой проверке проектов инвесторами и замедлению сбора средств для легитимных стартапов.

Комментарии экспертов по безопасности

Аудиторы по безопасности предупреждают, что крипто-мошенники становятся всё более продвинутыми и опасными. Анализ CertiK за январь 2025 года показал, что почти половина всех запусков токенов на базе Ethereum, рекламируемых в Telegram-группах с конца 2023 по середину 2024 года, были схемами типа rug-pull.

В частности, из 93 930 продвигаемых токенов около 46 526 (49.5%) были признаны мошенническими, что привело к потере сотен тысяч ETH. CertiK отмечает, что это говорит о “организованных группах rug-pull”, использующих фейковую ликвидность, неподтверждённых разработчиков и “призрачные” аудиты для создания видимости легитимности.

В более раннем Rug Pull Report CertiK исследовал 40 случаев “жёстких rug-pull” с 2020 по 2023 годы и выделил повторяющиеся риски: анонимные разработчики, отсутствие аудита, размытая или бессмысленная польза, сильный маркетинг вместо прозрачности.

Отчёт PeckShield за 2024 год, опубликованный в январе 2025-го, вызывает ещё больше опасений. В нём зафиксировано около $834,5 млн, украденных с помощью мошенничества (в дополнение к $2,15 млрд, потерянных из-за взломов), причём убытки от скама продолжают расти год от года.

Многие потери были связаны с обманными запусками токенов и подозрительными контрактами, а не только с техническими эксплойтами, что делает пресейлы одной из самых рискованных сфер крипторынка.

В совокупности эти данные показывают, что современные пресейловые схемы теперь сочетают социальную инженерию, имитацию с помощью ИИ и мошенничество на блокчейне, что затрудняет их выявление. Старых чек-листов “красных флагов” уже недостаточно.

Реакция рынка и урон репутации

Рост мошенничества на пресейле сделал и розничных, и институциональных инвесторов более скептичными, что создало серьёзные вызовы для легитимных проектов на ранней стадии. Даже сильные команды теперь сталкиваются с более жёсткими вопросами о токеномике, доверии к команде и прозрачности.

Тактики, которые раньше работали — продвижение через инфлюенсеров и эффектные кампании в соцсетях — теперь воспринимаются с подозрением. Из-за этого реальным проектам становится сложнее формировать доверие и сообщество.

Венчурные и институциональные инвесторы также повышают стандарты, задавая гораздо более глубокие вопросы перед любым финансированием. В результате легитимным командам приходится прилагать гораздо больше усилий, чтобы доказать свою надёжность и заслужить доверие инвесторов.

Предотвращение и due diligence

Инвесторы могут предпринять конкретные шаги для защиты от пресейловых схем в высокорискованном крипторынке 2025 года. Во-первых, всегда проверяйте смарт-контракты и независимые аудиты, чтобы убедиться, что код работает как заявлено.

Проверьте, действительно ли ликвидность заблокирована, и изучите вестинг, чтобы избежать сценариев, когда разработчики могут вывести средства сразу после запуска. Избегайте проектов, продвигаемых только инфлюенсерами — там часто приоритет у маркетинга, а не у технической надёжности.

Другие важные меры: верифицировать личности и активность команды через LinkedIn, коммиты в GitHub или другие отслеживаемые вклады. Проверьте возраст домена сайта, убедитесь, что whitepaper оригинальный и осмысленный, а не сгенерированный ИИ или скопирован.

Сверяйте все утверждения проекта по нескольким источникам и используйте блокчейн-эксплореры для отслеживания движения токенов. Комплексный подход к due diligence позволяет инвестору существенно снизить риски пресейловых мошенничеств и поддерживать достойные проекты на раннем этапе.

Заключение

По мере роста изощрённости пресейловых схем бдительность инвесторов становится критически важной. Хотя ранние токенсейлы обещают высокую прибыль, они несут значительные риски, особенно в среде, насыщенной мошенничеством с применением ИИ, анонимными командами и агрессивным промо.

Образование, прозрачность и тщательный due diligence — самые эффективные способы защиты. Инвесторам рекомендуется проверять контракты, отчёты аудита, блокировку ликвидности, полномочия команды и быть скептичными к промоушену только от инфлюенсеров или нереалистичным обещаниям доходности.

Будучи информированными и распознавая “красные флаги”, криптосообщество сможет более безопасно участвовать в пресейлах, поддерживать легитимные проекты и способствовать формированию более доверительной экосистемы токенов на ранней стадии.