Почему банки и паевые инвестиционные фонды по сути являются родными Layer2 для крипто?

Звучит абсурдно, но логика финансового посредника такая же, как и у инфраструктуры Web3 — это всё о потоке средств.

Традиционные финансовые посредники (банки, фонды, страхование) делают следующее: берут деньги у A → дают в кредит B → сами получают разницу. Звучит просто, но в этом есть свои тонкости:

Ключевая ценность:

1. Ликвидный обмен - ваши депозиты можно забрать в любое время, но банк может превратить их в долгосрочный кредит. Это называется “конверсия сроков”, что похоже на принцип свопа в CEX.

2. Диверсификация рисков - Фонд объединяет ваши деньги для покупки 100 акций, чего вы не можете сделать в одиночку. Ликвидный майнинг в криптоэкосистеме также основывается на этой логике.

3. Решение проблемы асимметричной информации - банк оценивает, кто может вернуть деньги, управляющий фондом выбирает акции. В блокчейне это делают оракулы + смарт-контракты.

4. Оптимизация затрат - банки, обрабатывающие большое количество транзакций, могут снизить стоимость за одну транзакцию. Вот почему комиссии обмена гораздо дешевле, чем в внебиржевой торговле.

Изменения в цифровую эпоху: Традиционные финансовые посредники сталкиваются с вызовами — P2P-кредитование, криптокредитные протоколы (такие как Aave, Compound) прямо бросают вызов их “монопольному положению”. Но основная логика остается неизменной: соединять богатых и нуждающихся, зарабатывая на разнице в стоимости.

Финансовый посредник не исчезнет, он только эволюционирует. Вопрос в том: какой формы будет посредник следующего поколения?