Акции Baidu упали на 17% — покупка на падении или ловушка?

Baidu (BIDU) акции упали на 17%, падение превышает общее снижение сектора интернет-услуг. Обострение торговой войны между США и Китаем (взаимные тарифы 34%), снижение основных рекламных доходов, усиление конкуренции в области ИИ (появление новых сил, таких как DeepSeek) — все это обрушилось на BIDU.

Но это может быть переоценка плохих новостей:

△ AI Cloud бизнес стремительно растет: в 4 квартале по сравнению с прошлым годом рост на 26%, доходы от генеративного ИИ увеличились в 3 раза

△ Модель ERNIE совершает в среднем 165 миллионов вызовов API в день, увеличившись на 178% по сравнению с предыдущим периодом, уровень принятия среди компаний продолжает расти.

△ Беспилотный Apollo Go завершил 9 миллионов заказов, в конце января преодолел 11 миллионов и официально вышел на рынок Гонконга и международный рынок.

△ Избыточная ликвидность: 17,05 миллиарда RMB чистыми наличными + выкуп в 1 миллиард долларов в прошлом году + обязательство ускорить выкуп

△ Скидка на оценку: P/S ниже 5-летнего среднего значения, аналитики повысили прогноз EPS на 2025 год до $10.08

Отношение Уолл-Стрит: из 19 аналитиков 10 призывают к “сильной покупке”, средняя целевая цена $108.88 (рост на 42% относительно текущей цены).

Заключение: долговременная ловушка ценности под давлением краткосрочных негативных факторов? Прогресс BIDU в области облачных технологий AI, беспилотных автомобилей и экосистемы моделей является реальным. Для долгосрочных инвесторов, способных выдержать колебания, это место стоит рассмотреть для вложений.