Что на самом деле влияет на цены на золото? Вот 7 реальных факторов

Инвесторы в золото часто путаются в том, что на самом деле поднимает или опускает цены. Вот честный пробой вниз:

1. Политика ФРС и процентные ставки - Это тяжеловесный чемпион. Когда ставки остаются низкими, облигации приносят доходность ниже инфляции(, так что золото выглядит лучше. Когда ставки растут, инвесторы гонятся за доходностью. Простая математика.

2. Экономические данные - Сильная экономика → ФРС может ужесточить → Золото падает. Слабые данные → ФРС остается мягкой → Золото растет. Отчеты по занятости, ВВП, безработица имеют значение.

3. Предложение против спроса - Основы экономики. Первая половина 2016 года: спрос увеличился на 15% до 2 335 тонн, но предложение всего на +1%. Дефицит + покупка = рост цен. Очевидно, но люди это игнорируют.

4. Уровни инфляции - Растущая инфляция = ФРС печатает деньги = каждый доллар стоит меньше = золото стоит больше )воспринятое средство сбережения(. Работает в теории. Но инфляция в 2016 году была умеренной )~1%(, что на самом деле ограничивало рост золота.

5. Сила доллара - Золото оценивается в USD. Слабый доллар = золото дешевле для других валют = рост мирового спроса = резкий скачок цен. Слабый доллар 2016 года был огромным для быков по золоту.

6. Потоки ETF - Наименьший фактор, но реальный. ETF SPDR Gold Shares покупает/продает bullion в зависимости от спроса инвесторов. В 2016 году приток наличных резко увеличился.

7. Геополитический хаос - Брекзит? Выборы Трампа? Напряженность на Ближнем Востоке? Неопределенность вызывает спрос на безопасные активы. Но это чистая психология, которую трудно измерить.

Итог: Денежно-кредитная политика + экономические данные = 70% движения. Все остальное - шум.