Портфель Питера Тиля за III квартал: сброс акций Nvidia и Tesla в пользу Apple и Microsoft — что это на самом деле означает

Сооснователь PayPal и Питер Тиль из Palantir только что сделал смелый шаг в третьем квартале: он полностью вышел из своей позиции в Nvidia, продал 208 000 акций Tesla на сумму ~$72M и переключился на Apple (79k акций) и Microsoft (49k акций). Но вот поворот сюжета — он потратил всего ~$43B на эти новые позиции, что означает, что у него огромная наличность.

Сделка Tesla→Microsoft? Имеет смысл. Оба являются голубыми фишками с солидными фундаментальными показателями. Но Nvidia→Apple? Вот где становится интересно. Nvidia продолжает зарабатывать деньги с взрывным ростом центров обработки данных и превышением ожиданий по прибыли, в то время как рост доходов Apple за годы застрял ниже 10%. Тем не менее, они торгуются по почти идентичным прогнозируемым коэффициентам P/E — что делает шаг Тиля либо гениальным хеджированием, либо спорной защитной стратегией.

Тиль в основном сигнализирует: “Я думаю, что рынок становится переоценённым, и я предпочитаю более безопасные ставки.” Прав ли он? Вот что делает рынки интересными. Время покажет, было ли на самом деле правильным решение продать одного из лидеров в производстве ИИ-микросхем.