Как на самом деле читать финансовые отчеты компании (Не теряя рассудка)

Сезон отчетности приближается, и если вы когда-либо смотрели на финансовый отчет, думая: “что я вообще смотрю,” вы не одни. Хорошая новость: как только вы разгадаете код, эти документы по сути являются рентгеновским снимком здоровья любой компании. Давайте разберем, что имеет значение.

Отчет о доходах: Покажите мне деньги

Это рассказывает историю о прибыли или убытке компании за определенный период. Думайте об этом как о ведении учета своих финансов — сколько вы заработали, сколько потратили и сколько осталось у вас в кармане.

• Доход: Общая сумма наличных поступлений от продажи товаров. Никакой ерунды, только верхняя строка.
• Расходы: Все, что стоит для ведения операции — зарплаты, аренда, электричество и тому подобное.
• Чистая прибыль: Окончательный результат. Положительный? Компания заработала деньги. В скобках? Это убыток. Игра окончена.

Баланс: Снимок

Представьте, что вы замораживаете время и делаете фотографию того, что компания имеет, и того, что она должна. Вот баланс.

• Активы: Все ценное, что есть у компании — наличные деньги, здания, запасы, оборудование.
• Обязательства: Всё, что она должна вернуть — кредиты, неоплаченные счета, долги.
• Капитал: Остаточная стоимость, принадлежащая акционерам. Активы минус обязательства.

Отчет о движении денежных средств: Следите за денежным потоком

Вот в чем дело: компания может выглядеть прибыльной на бумаге, но на самом деле терять деньги. Вот почему это утверждение имеет значение.

• Операционный денежный поток: Деньги, движущиеся от повседневного бизнеса. Если это постоянно становится отрицательным, беспокойтесь.
• Инвестиционный денежный поток: Большие расходы на оборудование, объекты, приобретения.
• Денежный поток от финансирования: Средства, привлеченные за счет долговых обязательств, продаж акций или наличных, возвращаемых акционерам через выкуп акций и дивиденды.

Реальный разговор: денежный поток Apple

Apple (AAPL) в основном является образцом генерации наличных денег. Их свободный денежный поток недавно достиг 26,5 миллиарда долларов — это рост на 60% по сравнению с прошлым годом. Это такие цифры, которые заставляют инвесторов обратить внимание. Сильные тенденции денежного потока, такие как эта, сигнализируют о компании, которая не просто прибыльна на бумаге; она на самом деле печатает деньги.

Итог

Вам не нужно запоминать каждую строку. Инвесторы, которые побеждают, сосредотачиваются на ключевых показателях, которые действительно имеют значение. Научитесь выявлять их, и у вас будет реальное преимущество, когда наступает время отчетов о доходах.