Mag 7 финансовые отчеты ожидаются улучшенными: Nvidia ведет рост, но признаки замедления роста становятся очевидными

Результаты Nvidia за третий квартал превзошли ожидания + повышенный прогноз временно сняли беспокойство рынка по поводу инвестиционного бума в ИИ. Финансовый отчет показывает, что доход за квартал увеличился на 62,5% по сравнению с предыдущим годом, чистая прибыль выросла на 57,3% по сравнению с предыдущим годом, а чистая прибыль за 2025 год, вероятно, удвоится. Однако ожидания роста начинают замедляться - в 2026 году ожидается рост на 55%, в 2027 году он снизится до 26,7%, что отражает переход строительства инфраструктуры ИИ от периода стремительного роста к нормальному.

Более важно обратить внимание на дифференциацию общего выступления Mag 7: с начала года индекс вырос на 13,7%, что не дотягивает до 14,1% роста S&P 500. Nvidia держит ситуацию на плаву (+35% с начала года), в то время как прибыль Tesla в третьем квартале упала на 39,5%, а Alphabet демонстрирует стабильные результаты (+33%).

Данные ключевых моментов: Группа Mag 7 составляет 34,7% от рыночной капитализации S&P 500, но доля прибыли составляет всего 26% (прогноз на 2026 год), что значительно ниже доли рыночной капитализации — это намекает на давление на премию к оценке. В целом, сезон отчетности за третий квартал прошел хорошо, 94,8% компаний S&P 500 уже отчитались, прибыль увеличилась на 15,6% по сравнению с прошлым годом, 83,4% превысили ожидания EPS.

Ключевое наблюдение: Ожидания прибыли Mag 7 продолжают увеличиваться (по сравнению с данными двухнедельной давности), но реакция цен на акции уже заранее учла рост. Возможность дальнейшего превышения ожиданий роста определит устойчивость этой волны рынка.