Вероятность снижения ставки ФРС обрушилась до 28%: почему Доллар переживает свой момент

Доллар США только что показал свою лучшую неделю за два, подскочив на +0.65% в среду, так как ставки на снижение процентной ставки в декабре практически испарились.

Вот что вызвало этот шаг:

Сюжетный поворот ФРС

• BLS произвел сенсацию: отменил отчет о занятости за октябрь перед заседанием FOMC в декабре
• Этот единственный шаг снизил шансы на сокращение в декабре с 70% до всего лишь 28%
• Протоколы ФРС стали ястребиными — “многие” чиновники хотят, чтобы ставки оставались на месте до конца 2025 года
• Перевод: Нет рождественского ралли для быков на снижение ставок

Данные пришли горячими

• Торговый дефицит США сократился до -$59.6B ( по сравнению с -$78.2B в июле ), что превзошло ожидания
• Заявки на ипотеку MBA упали на -5.2% по сравнению с предыдущей неделей
• 30-летняя фиксированная ипотека прыгнула до 6.37%

Потери валюты

• EUR/USD упал на -0,46%, достигнув минимальных значений за 1,5 недели, так как доллар его уничтожил
• USD/JPY вырос на +0.95% — йена абсолютно сгорела до 10-месячного минимума
• Японские чиновники в основном сказали: стимулы приходят, повышение ставок приостановлено до 2025 года
• Шансы на решение Банк Японии? Только 10% на повышение на встрече 19 декабря

Драгоценные металлы под давлением

• Золото закрылось с ростом +0.40%, серебро +0.66% — режим восстановления после сильных продаж
• Центральный банк покупает (Центральный банк Китая (PBOC) до 74,09 млн унций, 12 месяцев подряд) обеспечивает некоторую подушку
• Глобальные центральные банки приобрели 220MT в Q3 (+28% по сравнению с Q2)
• Но в более широком контексте: меньше сокращений ставок = меньший рост золота

Макро фон Неопределенность вокруг тарифов, геополитические риски и политика Банка Японии сохраняют спрос на активы-убежища. Долговое стимулирование Китая может изменить ситуацию. Следите за декабрьским заседанием FOMC внимательно — это становится поворотной точкой, которую рынок не может игнорировать.