Почему оптика Marvell имеет значение для инфраструктуры ИИ

Поскольку модели ИИ становятся более требовательными к пропускной способности, медные кабели достигают предела. Marvell Technology (MRVL) выходит на рынок с упакованной оптикой — по сути, встраивая оптические компоненты непосредственно в переключающие чипы, чтобы сократить потребление энергии и задержку.

Вот в чем дело: последние модули MRVL на 800G и 1.6T используют волокно вместо меди, что позволяет добиться более быстрой передачи данных при значительном снижении потребления энергии по сравнению с традиционными решениями. Их световые движки на основе кремниевой фотоники могут достигать скоростей до 6.4T — идеально для гипермасштабных центров обработки данных AI, обрабатывающих огромные объемы нагрузки.

Числа, поддерживающие это:

• Выручка за II квартал 2026 финансового года увеличилась на 57,6% по сравнению с прошлым годом
• Консенсусная оценка на 2026 финансовый год: $8.11B выручка (41% рост по сравнению с прошлым годом)
• Ожидается, что сегмент оптики вырастет на двузначные числа в следующем квартале

Но MRVL сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны Broadcom и Coherent, которые активно продвигают оптику высокой скорости для AI-сетей. Тем временем, акции MRVL упали на 24,5% с начала года, в то время как полупроводниковая промышленность выросла на 35,8% — торгуясь по коэффициенту P/S 7,91X, чуть выше среднего по отрасли.

Оценка растянута, но прогнозы по прибыли за 2026-2027 финансовые годы предполагают рост на 80% и 18% соответственно. В настоящее время рейтинг Zacks Rank #3 (Hold).