NVIDIA разрывает ожидания по прибыли: акции вырастают на 6%, поскольку доминирование чипов ИИ продолжается

NVIDIA только что опубликовала потрясающий отчет за квартал, который отправил акции вверх на 6% в нерабочее время. Вот что на самом деле произошло:

Цифры, которые имеют значение:

• Прибыль за третий квартал составила $1,30 на акцию, что на 4,84% превышает оценки.
• Выручка выросла до 57,01 млрд долларов — рост на 62% по сравнению с прошлым годом и превзошла консенсус на 4,14%
• Операционный денежный поток: $23.75B только за квартал

Откуда берутся деньги:

Центр обработки данных в данный момент фактически печатает деньги. Он принес $51.22B (90% от общего дохода), увеличившись на 66% в годовом исчислении и на 25% в квартальном исчислении. Платформа Blackwell GPU разлетается с прилавков — предприятия абсолютно desperate в поисках мощности для вывода для LLM и приложений генеративного ИИ.

Доход от игр составил 4,27 миллиарда долларов (, что на 30% больше по сравнению с прошлым годом, но снизился на 1% по сравнению с предыдущим кварталом ), в то время как доход от профессиональной визуализации достиг 760 миллионов долларов благодаря запуску нового DGX Spark.

История маржи: Негармонизированная валовая маржа на уровне 73,6% на самом деле снизилась на 140 базисных пунктов в годовом исчислении, потому что системы дата-центров Blackwell имеют другие маржи, чем продукты Hopper прошлого года. Но по сравнению с предыдущим кварталом она улучшилась на 90 базисных пунктов — это эффект повышения эффективности.

Прогнозирование = Больше потенциала: Руководство только что указало на доходы за 4 квартал в размере $65B (±2%), что на $4.7B выше, чем ожидали на Уолл-стрит в $60.3B. Перевод: бум ИИ не замедляется.

Кэш-позиция: NVIDIA имеет $60.6B наличными и эквивалентами, одновременно возвращая серьезные деньги акционерам — $12.46B на выкуп акций только в прошлом квартале, с новым $60B одобренным авторизацией.

Итог: NVIDIA не просто превышает прогнозы по прибыли — она показывает, что строительство инфраструктуры ИИ ускоряется, а не достигает плато. Преимущество компании в масштабе продолжает расширяться, и реальной конкуренции за премиум-емкость GPU пока не наблюдается.