Отсканируйте, чтобы загрузить приложение Gate
qrCode
Больше вариантов загрузки
Не напоминай мне больше сегодня.

Сможет ли Alphabet и Microsoft обойти оценку Apple $4T к 2026 году?

robot
Генерация тезисов в процессе

Вот несогласный взгляд: рыночная капитализация Apple в $4 триллион может не удержаться против Alphabet и Microsoft к концу следующего года — и цифры это подтверждают.

Разрыв в росте реален

Посмотрите на основы за последние три года:

  • Microsoft: Выручка увеличилась на 44% в совокупности
  • Alphabet: Выручка выросла на 37% в совокупности
  • Apple: Выручка выросла всего на 7.4%

Apple едва ли проявила инновации в ИИ, в то время как конкуренты уже выпускают продукты. Слухи? Siri, похоже, будет полагаться на Gemini от Alphabet за $1B в год. Это не очень хорошо смотрится, когда вы уже находитесь в премиум-сегменте.

Доминирование ИИ Alphabet расширяется

Gemini 3 не просто хорош — сторонние тесты показывают, что он обходит ChatGPT. Принятие рассказывает эту историю:

  • 650M активных пользователей в месяц на приложении Gemini (быстро растет)
  • 2B ежемесячных пользователей, просматривающих AI Обзоры в Google Поиске
  • 70% клиентов Google Cloud уже используют Gemini
  • 13M разработчиков, создающих на моделях

Google Cloud только растет на 34% в год. Доход Gemini? Вероятно, значительно быстрее.

Инфраструктурная стратегия Microsoft тише, но сильнее

Пока Alphabet гонится за потребителями, Microsoft закрепилась в корпоративном секторе. Рост Azure на 39% по сравнению с прошлым годом — это не шутка. На этой неделе только Anthropic обязалась к $30B кредитам Azure. Добавьте Office/LinkedIn с доходом $33B и ростом 14%(, и вы получите 49% операционной маржи на квартальном доходе в 77,7 миллиарда долларов. Операционный рычаг в масштабе.

Разрыв в оценке

Вот где становится интересно:

  • Apple: P/E 36
  • Microsoft: P/E 34,5
  • Алфавит: P/E 29

Apple торгуется с премией, при этом растет самым медленным темпом. Это рецепт для сжатия мультипликаторов, когда рынок переоценивает.

Ставка

Если основные показатели роста и оценки что-то значат, Microsoft и Alphabet должны обойти рыночную капитализацию Apple к концу 2026 года. Зрелость Apple становится очевидной, в то время как победители в области ИИ-инфраструктуры только начинают.

Вопрос не в том, если, а когда инвесторы наконец учтут расхождение.

Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
  • Награда
  • комментарий
  • Репост
  • Поделиться
комментарий
0/400
Нет комментариев
  • Горячее на Gate FunПодробнее
  • РК:$3.65KДержатели:1
    0.00%
  • РК:$4.29KДержатели:4
    3.32%
  • РК:$5.56KДержатели:734
    8.66%
  • РК:$3.6KДержатели:1
    0.00%
  • РК:$3.55KДержатели:1
    0.00%
  • Закрепить