Почему ETF на электромобили опережают акции Tesla и BYD в 2025 году

Рынок электромобилей только что достиг важной точки поворота. Согласно прогнозу Всемирного энергетического агентства IEA на (, продажи электромобилей по всему миру, как ожидается, превысят 20 миллионов единиц в этом году — рост на 17,6% по сравнению с прошлым годом, что составляет более 25% от всех продаж новых автомобилей в мире. Но вот в чем загвоздка: инвестирование в отдельные акции электромобилей, такие как Tesla или BYD, может быть рискованнее, чем вы думаете.

Проблема с мегакапитализацией EV

Tesla сталкивается с жесткой реальностью. После своего первого ежегодного снижения поставок в 2024 году компания начала 2025 год с двузначным падением продаж в I и II кварталах. В III квартале наблюдалось временное облегчение благодаря истекающему федеральному налоговому кредиту в размере 7,500 долларов, но в IV квартале ожидается снова сокращение, поскольку стимулы исчезают, а китайские конкуренты заполняют рынок более дешевыми альтернативами. Настоящий удар? Оценка акций Tesla сейчас почти полностью зависит от спекулятивных ставок на роботакси и гуманоидных роботов, а не от ее основного бизнеса с электромобилями.

Тем временем, BYD — крупнейший в мире производитель электромобилей по объему — страдает от своей агрессивной ценовой стратегии. Ценовая война в Китае уничтожила маржу, и динамика продаж остановилась даже на родном рынке под давлением таких конкурентов, как Xiaomi и Geely.

Игра ETF, которая тихо побеждает

В то время как отдельные акции сталкиваются с корпоративными трудностями, ETF, ориентированные на электромобили, захватывают рост сектора с гораздо меньшими корпоративными рисками:

KARS )KraneShares EV & Future Mobility( возглавляет список с 49% приростом с начала года. Его диверсифицированный портфель охватывает производителей электромобилей )Tesla 4.17%, Xpeng 4.05%(, гигантов батарей )Panasonic 3.77%, BYD 3.10%( и инфраструктуру зарядки. AUM: $81.85M, коэффициент расходов: 72 б.п.

IDRV )iShares Self-Driving EV and Tech( вырос на 32,6% с начала года. С 47 активами, сосредоточенными на инновациях в области автономного вождения, он хеджирует риск выполнения конкретных компаний, одновременно захватывая мега-тренд ИИ в автомобилях. AUM: $168,92M, коэффициент расходов: 47 бп.

DRIV )Глобальный X Автономные и Электрические Транспортные Средства( вырос на 28.5% с начала года, обеспечивая доступ к 76 компаниям в области автономных технологий, компонентов электромобилей и материалов для батарей. AUM: $330.38M, коэффициент расходов: 68 бп.

HAIL )State Street Smart Mobility( предлагает другой подход с 19% YTD прибылью. Он сосредоточен на обеспечении технологий — водородные топливные элементы )Ballard Power Systems 2.60%(, оптические компоненты для производства аккумуляторов и системы с нулевыми выбросами. AUM: $21.16M, коэффициент расходов: 45 б.п. )самая низкая комиссия(.

Итог

Бум электрических автомобилей реален, но выбрать победителей среди Tesla, BYD и китайских конкурентов - это лотерея. ETF демократизируют преимущества, распределяя риски по всей цепочке поставок - от сырья до программного обеспечения и производства. В гиперконкурентном рынке, где маржи сокращаются, а циклы инноваций укорачиваются, владение всей экосистемой превосходит ставку на одну лошадь.