Гонка за редкоземельными металлами накаляется: почему эти 3 канадских акций взлетают в 2025 году

Пространство редкоземельных минералов только что вошло в критическую точку. С Китаем, контролирующим более 50% мирового переработанного производства, и администрацией Трампа, запускающей в апреле 2025 года расследование национальной безопасности в рамках Раздела 232 по цепочке поставок, инвесторы внезапно начали обращать внимание на то, что когда-то было тихим уголком товарного рынка.

Вот реальность: спрос на редкоземельные элементы немного охлаждается — прогнозы роста потребления магнитов в 2025 году только что снизились с 9% до около 5%, благодаря макроэкономическим трудностям, затрагивающим производство. Но хаос на стороне предложения? Это нарастает. Экспортные ограничения Пекина на стратегические минералы напугали американских и европейских производителей, заставив их срочно диверсифицироваться. Канада занимает позицию ключевой альтернативы, а три компании, котирующиеся на TSXV, активно пользуются ситуацией.

Победители

Ucore Rare Metals (UCU) вырос на 174% с начала года, сейчас стоит C$2.00 с рыночной капитализацией C$147.88M. Компания делает ставку на внутреннюю переработку — ее технология разделения RapidSX является коронным драгоценным камнем. После получения C$500K от Фонда инноваций критических минералов Онтарио в январе и привлечения еще C$2.16M через частное размещение, Ucore расширяет свои мощности в Луизиане. Руководство явно уловило послание Трампа: кто контролирует переработку, тот контролирует геополитическое влияние.

Leading Edge Materials (LEM) вырос на 128% до C$0.20 (рыночная капитализация: C$47.57M), рассчитывая на шведские и румынские активы. Проект Norra Kärr по добыче тяжелых редкоземельных металлов подал заявку на 25-летнюю лицензию на добычу в декабре, и компания стремится получить статус Стратегического проекта ЕС — обозначение, которое открывает доступ к ускоренному разрешению и финансовой поддержке. Почти провал в марте на этом статусе не сбил с толку; они повторно подают заявку.

Mkango Resources (MKA) завершает тройку с +87,5%, торгуясь по цене C$0,30 с рыночной капитализацией C$117,46M. Что здесь интересно? Игра компании по вертикальной интеграции — сочетание добычи (Songwe Hill в Малави, завода по разделению в Пулавах, Польша) с операциями по переработке. Пулава уже получила статус стратегического проекта ЕС в марте, что стало важным катализатором. Сделка по листингу на NASDAQ через SPAC, объявленная в январе, добавляет еще одну историю.

Что на самом деле движет этим

Это не просто беспокойство о предложении. Сектор редкоземельных металлов наконец получает институциональную легитимность. Спрос на электромобили и ветряные турбины остается структурным — эти элементы никуда не исчезнут. Но настоящие деньги направляются к менее рискованным проектам: компаниям с поддержкой правительства, стратегическими назначениями или четкими путями к производству.

Экспортные ограничения Китая сработали быстрее, чем, вероятно, ожидал Пекин. Вместо того чтобы укрепить свои позиции, они ускорили готовность западных стран платить премиальные оценки за внутренние/союзные источники поставок. Это многолетний структурный благоприятный фактор для канадских и европейских горнодобывающих компаний.

Ловушка

Прогнозы роста умеряют. CAGR в 5% для редкоземельных магнитов в 2025 году лучше нуля, но это не тот резкий скачок, который некоторые ожидали. Важны сроки реализации проектов — предфизическая работа Norra Kärr начинается во втором квартале 2025 года, Mkango все еще работает над производством, а завод Ucore находится на стадии демонстрации. Риски выполнения реальны.

Тем не менее, в условиях ограниченного предложения на рынке, где геополитика преобладает над традиционной экономикой, нахождение на правильной стороне пересмотра западной цепочки поставок что-то стоит.