Почему мир криптовалют пострадает от повышения процентной ставки йены?

Ответ скрыт в финансовой игре, в которую играют уже несколько лет.

В последние годы японская иена стала невероятно дешевой — близка к нулевой процентной ставке. Институты и крупные капиталы воспользовались этой возможностью: сначала берут кредит почти без процентов в иенах, затем меняют его на доллары, а затем врываются на рынок криптовалют. Биткойн, Эфир, различные токены — все это с плечом жестко торгуется.

Эта операция имеет профессиональное название: арбитражная торговля иеной. Насколько это масштабно? Две трети или даже три из них приходят из этого источника.

Другими словами, эта волна бычьего рынка, по меньшей мере, наполовину вызвана низкой процентной ставкой, проводимой Банком Японии.

Что сейчас? Япония собирается повысить процентные ставки.
Стоимость займа в йенах резко возросла, и те дешевые деньги, которые казались бесплатными, стали дорогими. Кто будет продолжать играть в эту игру? Самый рациональный выбор, конечно, это быстро продать токен и обменять его на доллары и йены.

Несколько триллионов долларов средств массово выводятся, как рынок может не рухнуть?

Такое не происходит в первый раз. В августе прошлого года Банк Японии внезапно повысил процентные ставки, и биткойн упал с 65 000 долларов до 49 000, в результате чего глобальный капитализм потерял 3 триллиона долларов. На этот раз, боюсь, будет еще хуже.

Для нас, простых людей, это падение похоже на то, что три ножа одновременно вонзаются в нас:

**Первый этап: Изъятие ликвидности.**
В рынке денег внезапно стало значительно меньше, желающих купить стало меньше, цена, естественно, не выдерживает.

**Второй удар: волна ликвидаций с плечом.**
В мире криптовалют много людей используют кредитное плечо 50x, 100x. Если цена падает на несколько пунктов и маржи недостаточно, система автоматически ликвидирует позиции. Один за другим сливаются, эффект паники гораздо ужаснее, чем вы можете себе представить.

**Третий удар: эмоциональный крах.**
Крупные игроки ушли, розничные инвесторы в панике, СМИ начинают говорить о медвежьем рынке, все больше людей распродают активы. Снежный ком становится все больше, и никому не удастся его остановить.

Почему это особенно опасно?

Потому что несколько вещей сошлись вместе:
- Федеральная резервная система, возможно, будет снижать процентные ставки, тогда как Япония повышает их. Потоки капитала полностью разорваны, арбитражные сделки больше всего боятся таких противоположных действий.
- Общий уровень заемного капитала в мире криптовалют выше, чем в прошлом году. Немного колебаний может привести к цепной ликвидации.
- В середине декабря истекает еще одна большая партия опционов, в это время давление на продажу только увеличится.

Однако история также учит нас одной вещи: после краха часто возникает золотая яма.

В августе прошлого года, после того как произошел резкий спад, биткойн вернулся на 20% через три недели. Каждый раз, когда резкий спад происходит из-за вывода арбитражных средств, за ним всегда следует возможность для крупных инвесторов купить на дне.

Что же обычным людям делать?

Несколько предложений:
- Держите немного стейблкоинов, не вкладывайте все в одну карту. Наличные всегда являются лучшей подушкой безопасности.
- Если у вас есть основные токены, такие как биткойн или эфириум, держите их крепко. Не продавайте по низкой цене в панике, отдавая их институциональным инвесторам.
- Следите за заседанием Банка Японии с 18 по 19 декабря. До этого постарайтесь снизить левередж, особенно по позициям в альткоинах.

В периоды рыночной паники, мелким инвесторам не следует поддаваться страху, а лучше терпеливо ждать возможности и действовать уверенно и точно в нужный момент.