Кофейные фьючерсы сегодня снова на луну ☕

Робуста кофе (контракт на январь) вырос на 2,37% до 107 центов, достигнув двухнедельного максимума. Арабика кофе также поднялась на 0,57%.

Два основных движущих фактора:
1️⃣ Вьетнамский дождь пришел - ливни в провинции Даклак, крупнейшем кофейном регионе Вьетнама, задерживают сбор урожая, ожидаются новые дожди, угрожающие урожайности.
2️⃣ Слабый доллар - девальвация доллара вызывает шорты.

Более глубокие вещи:

Запасы кофе в США сокращаются. Запасы арабики на ICE упали до минимального уровня за 1,75 года (396000 мешков), запасы робусты также достигли четырехмесячного минимума. Это связано с тем, что 40%-ный тариф Трампа на кофе из Бразилии испугал американских покупателей — треть кофе в США поступает из Бразилии, а импорт бразильского кофе в США с августа по октябрь упал на 52%.

Но это не совсем хорошо:

Производство кофе во Вьетнаме резко возрастает. Ожидается, что в сезоне 2025/26 годов производство кофе во Вьетнаме достигнет четырехлетнего максимума в 1,76 миллиона тонн (рост на 6% по сравнению с прошлым годом), что приведет к перепроизводству и снижению цен. Бразилия также планирует увеличить производство на 29%, мировое производство кофе в следующем году достигнет рекордного уровня.

Заключение: краткосрочная нехватка предложения + геополитические факторы поддерживают цены, но долгосрочное освобождение мощностей является угрозой.