JPMorgan объявляет о первом специализированном инвестиционном продукте в биткойн

Источник: Exame Оригинальное название: JPMorgan объявляет о первом инвестиционном продукте, специфичном для биткойна Оригинальная ссылка: Банк JPMorgan намерен выпустить свой первый инвестиционный продукт, специально ориентированный на биткойн. Продукт будет структурированной нотой, которая сочетает в себе инвестиционные логики в ценные бумаги и на фьючерсном рынке. Банк подал заявку в SEC (Комиссию по ценным бумагам и биржам США) для реализации запуска в декабре этого года.

Структурированная нота, которая будет предложена JPMorgan, обеспечит доходность для инвесторов на основе формулы расчета, учитывающей производительность криптовалюты до 2028 года. Тем не менее, доходность будет варьироваться в зависимости от поведения актива.

Тем не менее, структурированная нота не будет сосредоточена исключительно на цене биткойна, а на цене ETF криптовалюты, предлагаемого BlackRock, IBIT. Поскольку цена фонда привязана к цене самого актива, на практике продукт предлагает экспозицию к криптовалюте.

Возврат для инвесторов будет зависеть от двух сценариев, исходя из будущей цены, установленной JPMorgan, с учетом стоимости ETF на 18 декабря 2025 года или на ближайшую дату, в зависимости от скорости, с которой SEC одобрит новый продукт.

Учитывая установленную стоимость, продукт определил два момента оценки: в декабре 2026 года и в декабре 2028 года. Если биткойн подорожает по сравнению с ценой, установленной в предыдущем году, приобретенный структурированный нот будет ликвидирован с доходом, рассчитанным на основе изменения биткойна, и с минимальной гарантией дохода в 16%.

Тем не менее, доходность будет еще выше, если криптовалюта упадет в следующем году. Причина в том, что структурированная нота останется открытой до 2028 года, и вся оценка актива за этот период будет использована в качестве ориентира для расчета доходности инвесторов с погашением в декабре 2028 года.

Если биткойн к этому моменту будет стоить выше будущей цены криптовалюты, инвесторы получат доход в размере 1,5 раза от вложенной суммы. Но если актив завершит 2028 год в падении, они получат первоначально вложенную сумму, при условии, что потеря составит менее 30%.

На практике, новый продукт максимизировал бы доходность инвесторов в течение следующих трех лет, если криптовалюта подорожает, гарантировал бы фиксированную прибыль, если актив останется стабильным до конца 2026 года, и предложил бы защиту для инвесторов, если криптовалюта упадет менее чем на 30% в период с 2025 по 2028 год.

Запрос представляет собой еще один шаг в изменении позиции JPMorgan в отношении биткойна, несмотря на критику актива со стороны руководства банка. Банк уже заявил, что начнет предлагать прямые инвестиции в криптовалюту для своих инвесторов с 2026 года.