Недавно обратил внимание на интересный сигнал — безумие в зоне ИИ, возможно, подходит к концу.

В исследовательском отчете, опубликованном Zhongjinguang, упоминается, насколько сильно все увлекались ИИ в третьем квартале прошлого года. Степень насыщенности была на пределе. Но что сейчас? После пиков в сентябре ситуация явно ослабла, торговая активность снизилась до относительно низкого уровня. Говоря простыми словами: кто должен был уйти, тот ушел, кто должен был наблюдать, тот наблюдает, краткосрочные риски фактически полностью сняты.

Это означает, что можно начинать покупать на дне? Не совсем так.

С долгосрочной перспективы потолок для AI этой области достаточно высок, технологии продолжают развиваться, а области применения расширяются, и мнение Zhongjin об этом не изменилось. Но в краткосрочной перспективе ситуация становится несколько тонкой — модели показывают, что текущий рынок больше предпочитает акции ценности. Конец года, учреждения стараются минимизировать рисковые позиции, и капитал естественным образом уходит в защитные активы. Между высокой динамикой роста и низкой оценкой происходит переключение стилей.

Поэтому стратегически нужно немного покоробить: в долгосрочной перспективе держитесь за ИИ, не отпускайте, а в краткосрочной также оставьте немного места для зоны ценности. Не стоит из-за краткосрочной волатильности сбрасывать все позиции, но и не стоит упрямо гнаться за акциями роста. Ритм рынка изменился, и вам также нужно подстраиваться.

Говоря прямо, история ИИ далеко не закончена, просто сейчас не время для высоких ставок. Период спокойствия часто является хорошим временем для планирования — при условии, что вы можете различать, что такое коррекция, а что такое разворот. В данный момент, по крайней мере, здесь не так многолюдно.