一、Estrutura e significado central
A imagem abaixo mostra vários dos principais beneficiários da política de criptomoeda dos Estados Unidos, incluindo:
1、Aplicações de ETF (Exchange-Traded Fund)：Área verde, os ETFs são ferramentas importantes nos mercados financeiros tradicionais, e o lançamento de ETFs de criptomoedas significa uma maior aceitação desses projetos pelos investidores institucionais e pelo mercado financeiro convencional. A aprovação dos ETFs de Bitcoin e Ethereum para o mercado à vista em 2024 já demonstrou o impulso dos ETFs nos preços de mercado e na adoção.
2、Projetos Blockchain Participam da Casa Branca（Projetos Blockchain Participam da Casa Branca）: A área vermelha, esta categoria indica que esses projetos podem ter participado de diálogos diretos com o governo dos Estados Unidos ou de atividades de formulação de políticas. A atenção da Casa Branca geralmente significa que esses projetos são importantes em termos de conformidade regulatória, aplicação de tecnologia (como gerenciamento da cadeia de suprimentos, identidade descentralizada) ou estratégia nacional.
- Mencionado por Trump: Na zona laranja, a atitude de Trump em relação às criptomoedas mudou de crítica para apoio nos últimos anos, especialmente durante a campanha de 2024, ele expressou publicamente seu apoio às criptomoedas e lançou seu próprio projeto NFT e MEME coin. Os projetos mencionados por Trump podem receber atenção de mercado e impulso de preços a curto prazo devido ao efeito do seu nome.
4、Projetos de criptomoeda com sede nos Estados Unidos (Made in USA): Área laranja. Eles podem ter uma vantagem natural no apoio político, especialmente no contexto da competição tecnológica entre a China e os EUA.
O significado da sobreposição de áreas
Áreas de sobreposição dupla: os projetos que aparecem simultaneamente em duas categorias indicam que têm vantagens em vários aspectos. Por exemplo, BTC (Bitcoin) e ETH (Ethereum) estão ambos na área de “Pedido de ETF” e “Mencionado por Trump”, mostrando uma dupla vantagem em termos de apoio político e atenção pública.
Três áreas de sobreposição triplicadas: localizadas no centro do gráfico, incluindo SOL (Solana), XRP (Ripple) e ADA (Cardano). Estes projetos atendem simultaneamente aos três critérios de ‘pedido de ETF’, ‘participação da Casa Branca’ e ‘menção de Trump’, sendo os maiores potenciais beneficiários da política de criptomoeda dos EUA.
Três, classificação e análise de projetos específicos
1、 Projeto de três boas notícias (área central: ETF + Casa Branca + mencionado por Trump)
Estes projetos situam-se na sobreposição de três áreas e são os “vencedores centrais” do apoio político.
SOL（Solana）：
Context: Solana is a high-performance Layer 1 blockchain known for its high throughput and low transaction costs, and is one of the main competitors to Ethereum.
Análise: A Solana está no centro das atenções nos Estados Unidos, o que indica um alto nível de atenção na formulação de políticas, possivelmente buscando a aprovação de ETF e obtendo o reconhecimento de Trump. O alto desempenho da Solana a torna amplamente aplicável nos campos DeFi (finanças descentralizadas) e NFT (tokens não fungíveis), o que pode atrair o interesse do governo, especialmente devido à vantagem líder do MEME coin, obtendo uma grande participação de usuários ativos na cadeia.
XRP（Ripple）:
Context: Ripple is mainly used for cross-border payments, and its token XRP has long been in legal dispute with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) (which began in 2020).
Análise: A presença do XRP na zona central pode indicar que seus problemas legais estão sendo resolvidos ou que seu status em termos de políticas está aumentando. Em 2024, a atitude da SEC em relação à regulação de criptomoedas está se suavizando, e se o XRP puder passar pela aplicação do ETF, pode receber uma grande entrada de capital em massa.
ADA (Cardano):
Background: Cardano is a blockchain project that focuses on academic research and layered architecture, known for its scientific approach and sustainability.
Análise: A posição central da Cardano na região sugere que ela está ganhando mais reconhecimento no mercado dos Estados Unidos, possivelmente desempenhando um papel nas políticas ou colaborações governamentais. Seu poder técnico pode torná-la um projeto candidato com apoio governamental.
2. Projeto de dupla vantagem
Pedido de ETF + Menção de Trump (área verde + laranja)
BTC (Bitcoin):
Contexto: O Bitcoin é a criptomoeda de maior valor de mercado e é considerado o ouro digital. No início de 2024, os Estados Unidos aprovaram um ETF de Bitcoin spot, impulsionando seu preço e adoção institucional. Em 2025, o BTC será ativamente promovido como a moeda de reserva estratégica dos Estados Unidos, e até mesmo de outros países e grandes empresas listadas.
Análise: O Bitcoin aparece simultaneamente nas áreas de ‘Pedido de ETF’ e ‘Menção por Trump’, o que indica a sua posição sólida no mercado. A menção de Trump pode ainda melhorar a sua imagem pública e atrair mais investidores individuais.
ETH (Ethereum):
Context: Ethereum is the second largest cryptocurrency, supporting smart contracts and the DeFi ecosystem. In May 2024, the Ethereum spot ETF was approved.
Análise: A posição do Ethereum nesta área reflete a sua dupla vantagem em termos de política e atenção pública. A ampla aplicação do ecossistema Ethereum o torna um foco de investimento institucional.
Casa Branca envolvida + mencionada por Trump (área vermelha + laranja)
TRUMP：
Context: It may be a meme coin or token related to Trump, commonly found in projects driven by the celebrity effect.
Análise: Sua presença nesta área indica que é mais baseada na influência pessoal de Trump do que na força técnica. Esses tokens geralmente têm alta volatilidade e são adequados para especulação de curto prazo.
MELANIA：
Background: possibly a token or project related to Melania, the wife of Donald Trump.
Análise: Assim como TRUMP, o token MELANIA também pode ser baseado no efeito de celebridade, faltando suporte técnico a longo prazo.
HBAR (Hedera):
Contexto: Hedera é uma blockchain empresarial que utiliza o mecanismo de consenso hashgraph, adequado para cenários como gestão da cadeia de abastecimento e identidade descentralizada.
Análise: A presença da Hedera nesta região sugere uma possível cooperação profunda com o governo dos Estados Unidos e, ao mesmo tempo, atrai a atenção de Trump. O seu potencial de desenvolvimento a longo prazo com apoio político pode ser impulsionado pela sua aplicação a nível empresarial.
Pedido de ETF + Envolvimento da Casa Branca (áreas verde + vermelha)
Esta área não tem projetos, o que indica que atualmente não há projetos que satisfaçam simultaneamente os requisitos de ‘solicitação de ETF’ e ‘participação na Casa Branca’, mas que não foram mencionados por Trump.
3、 Projetos de categoria única
3.1 Pedido de ETF (Área Verde)
Projetos: DOGE (Moeda Dogecoin), BONK, XCH (Chia), AVAX (Avalanche), FIL (Filecoin), SUI, APT (Aptos), NEAR, MOVE.
Análise:
Moeda meme: DOGE e BONK são moedas meme, impulsionadas pela comunidade, mas com aplicações técnicas limitadas. Suas solicitações de ETF podem ser mais para atrair fundos de varejo.
Blockchain de Camada 1: AVAX, SUI, NEAR são blockchains de camada 1 de alto desempenho, semelhantes ao Solana, que podem estar buscando entrar nos mercados financeiros tradicionais através de ETFs.
Armazenamento e Infraestrutura: As aplicações tecnológicas de projetos como FIL (armazenamento descentralizado) e XCH (blockchain verde) estão a tornar-se mais amplamente utilizadas, e o pedido de ETF pode refletir o otimismo das instituições quanto ao seu valor a longo prazo.
3.2 Envolvimento da Casa Branca (região vermelha)
Projetos: LTC (Litecoin), LINK (Chainlink), DOT (Polkadot).
LTC: O Litecoin é um hard fork do Bitcoin, com velocidade de transação mais rápida, podendo ser de interesse em pagamentos governamentais ou cenários de liquidação.
LINK: A Chainlink fornece serviços de oráculo descentralizados e é uma infraestrutura fundamental no ecossistema DeFi, com possíveis implicações na credibilidade dos dados.
DOT: Polkadot é um protocolo de interoperabilidade que visa conectar diferentes blockchains, com tecnologia que pode atrair o interesse dos governos na interoperabilidade.
3.3 Trump Mentioned (Orange Area)
Projetos: OP (Optimism), AXS (Axie Infinity), BAT (Basic Attention Token), ZEC (Zcash), MANA (Decentraland), ONDO, APE (ApeCoin), LPT (Livepeer), UNI (Uniswap), STX (Stacks).
Análise:
Diversidade: Esta área inclui uma variedade de projetos, como soluções de Camada 2 (OP), DeFi (UNI), jogos (AXS), moedas de privacidade (ZEC), metaverso (MANA) e outros, refletindo a amplitude mencionada por Trump.
Especulativo: As referências de Trump podem ser mais para especulação de mercado do que com base em avaliações técnicas. Esses projetos podem subir a curto prazo devido ao aumento da atenção, mas o valor a longo prazo depende da análise fundamental.
3.4 Fabricado nos EUA（etiqueta secundária dentro da área laranja）
Projetos: BLUR (mercado de NFT), ALGO (Algorand), GRT (The Graph), MINA, HNT (Helium).
Análise:
Fabricado nos EUA: Estes projetos têm origem nos EUA e podem ter vantagens no apoio político. Por exemplo, ALGO e GRT são projetos de infraestrutura focados em blockchain de alto desempenho e indexação de dados, podendo beneficiar do apoio prioritário do governo no campo tecnológico.
Aplicações técnicas: A inovação tecnológica de projetos como HNT (Internet das Coisas) e MINA (blockchain leve) pode torná-los mais atraentes na formulação de políticas.
Quatro, tendências macroeconómicas e contexto político
4.1 Impulso dos ETF
Contexto histórico: 2024 foi o ano de avanço dos ETFs de criptomoeda, com a aprovação dos ETFs de Bitcoin spot (em janeiro) e do ETF de Ethereum spot (em maio), trazendo uma quantidade significativa de capital institucional para o mercado.
Tendência no gráfico: mais projetos (como SOL, XRP, ADA, AVAX, etc.) estão aplicando para ETF, o que indica que a integração entre criptomoedas e finanças tradicionais está acelerando. O lançamento do ETF pode significativamente aumentar o valor de mercado e a adoção desses projetos.
4.2 O Impacto de Trump
Background: Trump’s attitude towards cryptocurrency has changed from criticism to support in recent years. He openly supported cryptocurrency multiple times during the 2024 election campaign, and even launched his own NFT project.
O gráfico reflete: a variedade de projetos mencionados por Trump, incluindo moedas de memes (TRUMP, MELANIA), DeFi (UNI), jogos (AXS), etc., reflete que sua influência está principalmente concentrada em especulações de mercado e interesse público, em vez de avaliações técnicas.
4.3 Envolvimento da Casa Branca
Contexto: A atitude do governo dos Estados Unidos em relação à tecnologia blockchain está a mudar de pressão regulatória para cooperação e apoio. Os projetos em que a Casa Branca está envolvida podem abranger áreas como identidade descentralizada, gestão da cadeia de abastecimento ou inovação financeira.
A presença de projetos como SOL, XRP, HBAR e outros na Casa Branca sugere que possam desempenhar um papel importante na formulação de políticas.
4.4 Vantagens da fabricação nos EUA
Context: In the context of the competition between China and the United States in technology, the US government may prioritize supporting domestic blockchain projects to ensure technological sovereignty.
O gráfico reflete que os projetos rotulados como “Made in USA” (como ALGO, GRT, HNT) podem ter uma vantagem de desenvolvimento a longo prazo com o apoio político.
Cinco, Impacto Potencial no Mercado
5.1 Projeto da Área Central (SOL, XRP, ADA)
Perspectivas de mercado: Esses projetos tornaram-se os maiores vencedores devido a três boas notícias, o que pode atrair mais fundos institucionais e investidores de varejo.
Impacto específico:
O alto desempenho do SOL da Solana pode torná-lo a escolha preferida para os campos DeFi e NFT, a aprovação do ETF pode impulsionar ainda mais o seu preço.
XRP: Se o problema legal entre XRP e a SEC for resolvido, a aprovação do ETF pode desencadear uma entrada em massa de fundos.
ADA: O método científico da Cardano pode dar-lhe uma vantagem na colaboração com o governo e tem um grande potencial de desenvolvimento a longo prazo.
5.2 Projetos relacionados a ETF (BTC, ETH, AVAX, etc.)
Perspectivas de mercado: O lançamento do ETF trará mais capital institucional para esses projetos, aumentando o valor de mercado.
Impacto específico:
BTC e ETH: ETF aprovados, posição de mercado consolidada, menção de Trump pode atrair mais investidores individuais.
AVAX, SUI, NEAR: Se a ETF for aprovada, pode tornar-se no próximo beneficiário da próxima onda de blockchain de alto desempenho.
5.3 Projeto mencionado por Trump (TRUMP, MELANIA, UNI, etc.)
Perspetivas de mercado: Estes projetos podem subir a curto prazo devido à especulação, mas o seu valor a longo prazo depende da sua fundamentação.
Impacto específico:
TRUMP, MELANIA: As características do meme coin são evidentes, com alta volatilidade, adequadas para especulação a curto prazo.
UNI, OP: DeFi e projetos Layer 2 têm uma forte capacidade técnica, a menção de Trump pode atrair mais atenção para eles.
5.4 Envolvimento da Casa Branca no projeto (HBAR, LINK, DOT, etc.)
Perspectivas de mercado: Esses projetos podem receber mais contratos governamentais ou apoio político, com grande potencial de desenvolvimento a longo prazo.
Impacto específico:
HBAR: Aplicações de nível empresarial podem dar-lhe vantagem na cooperação governamental.
LINK: A ampla aplicação dos serviços de oráculo pode torná-lo uma ponte entre DeFi e colaborações governamentais.
Seis, Resumo
Principais vencedores: Solana, XRP e Cardano tornaram-se beneficiários principais ao atender simultaneamente a três pontos positivos, podendo destacar-se no apoio político e no desempenho de mercado.
Líderes de mercado: Bitcoin e Ethereum continuam a manter a sua posição dominante, com ETF e a menção de Trump a adicionar mais atenção a eles.
Suporte político: Projetos envolvendo a Casa Branca (como HBAR, LINK) podem beneficiar da colaboração governamental a longo prazo.
Fabricado nos EUA: Projetos com origem nos EUA (como ALGO, GRT) podem obter uma vantagem competitiva com o apoio das políticas.
