Autor: Viee I Biteye Equipa de Conteúdo
Estes últimos dias, rumores sobre a integração da funcionalidade de negociação no Twitter desencadearam uma nova discussão sobre narrativas de entrada. E, num contexto de competição cada vez mais acirrada pelos canais de tráfego, a BNB Chain silenciosamente trilhou um caminho diferente, e continuará a expandir-se até 2026.
Revisando os últimos anos, a BNB Chain tem sido um dos principais palcos para negociações de investidores de varejo. Taxas baixas, velocidade rápida, experiência de transação fluida, além do fluxo de usuários naturalmente trazido pela Binance, fizeram dela o ponto de entrada para muitos usuários no mercado de criptomoedas. Em 2025, o mercado de Meme tokens na BSC voltou a aquecer, e após o tumulto, a BNB Chain não entrou em período de calma, mas sim atraiu mais instituições tradicionais. BlackRock, Franklin Templeton, 招银国际, Circle, entre outros, começaram a alocar ativos na BNB Chain, formando um novo ecossistema onde instituições, investidores de varejo e projetos coexistem.
A seguir, vamos reconstruir esse processo sob várias perspectivas, desconstruindo como a BNB Chain se tornou uma plataforma importante para a coexistência de TradFi e criptomoedas.
- Em 2025, a BNB Chain já não é apenas um paraíso para investidores de varejo
Se olharmos apenas os dados, a BNB Chain entregou uma resposta de crescimento abrangente em 2025:
- Número total de endereços independentes ultrapassou 7 bilhões, com mais de 4 milhões de usuários ativos diários
- Volume diário de transações atingiu pico de 31 milhões em outubro
- TVL cresceu 40,5% ao ano
- Valor de mercado de stablecoins dobrou para 14 bilhões de dólares
- Ativos RWA em conformidade na cadeia atingiram 1,8 bilhões de dólares
Imagem: Volume diário de transações na BNB Chain
Imagem: TVL (Valor Total Bloqueado) na BNB Chain
Esses números demonstram que, em várias frentes como negociações de stablecoins, circulação de ativos e interações de alta frequência, a BNB Chain já passou por longos testes de cenários de uso real.
Mais do que os números, o que é mais perceptível aos usuários é a atmosfera de atividade na cadeia. No primeiro semestre de 2025, impulsionada pela plataforma @Four_FORM_, ocorreram várias ondas de mercado de Meme tokens, como $FLOKI , $Cheems , $BROCCOLI , que explodiram rapidamente, levando a BNB Chain a se tornar novamente um ponto quente para investidores de varejo. No segundo semestre, uma nova rodada de mercado, representada por Meme tokens em chinês como $幣安人生, reacendeu a paixão da comunidade chinesa.
Após o pico de popularidade, o volume de negociações de Meme tokens na cadeia diminuiu, mas o interesse por stablecoins continuou a subir. Tokens como $USDC , $USDT , $USD1 , $U participaram amplamente em aplicações de pagamento, empréstimos e produtos de rendimento. Ao mesmo tempo, instituições como Circle e BlackRock colocaram stablecoins ou fundos de mercado monetário na cadeia, tornando a BNB Chain uma das primeiras plataformas a suportar esses ativos, indicando que os ativos estão sendo depositados na cadeia de forma progressiva e de longo prazo.
Em 2025, a BNB Chain experimentou crescimento em duas direções simultâneas: de um lado, a explosão periódica de tráfego de Meme tokens; do outro, a estabilização de ativos financeiros tradicionais na cadeia, com expansão contínua do uso de stablecoins e produtos de rendimento reais. Isso também indica que o ecossistema da BNB Chain começou a suportar cenários de aplicação de capital de longo prazo.
2. Por que a BNB Chain: três razões pelas quais as instituições tradicionais a escolhem
Em 2025, várias instituições financeiras de peso começaram a atuar na BNB Chain, abrangendo quase todos os setores, como stablecoins, fundos monetários e ativos de rendimento:
- BlackRock: A maior gestora de ativos do mundo, BlackRock, colocou seu fundo de gestão de caixa em USD, BUIDL, na cadeia, tokenizando-o via Securitize e lançando na BNB Chain.
- 招银国际 (CMBI): Emissão de um fundo de mercado monetário de 3,8 bilhões de dólares, CMBMINT, permitindo que investidores qualificados subscrevam e resgatem na cadeia.
- Circle: Implantou na BNB Chain a stablecoin de rendimento USYC. Segundo dados do RWA.xyz, a oferta total de USYC na cadeia ultrapassou 1,5 bilhões de dólares, com mais de 1,4 bilhões de dólares alocados na BNB Chain.
Imagem: USYC na BNB Chain ultrapassa 1,4 bilhões de dólares
Por que as instituições tradicionais preferem a BNB Chain? Resumindo esses casos, podemos identificar três razões principais:
1. Baixo custo e alto desempenho: A BNB Chain é conhecida por seu desempenho excepcional e taxas de gás baixas, sendo ideal para aplicações financeiras de alta frequência. Em comparação com a Ethereum, que possui taxas elevadas e congestionamentos frequentes, a BNB Chain oferece um ambiente de transação mais amigável, permitindo que produtos institucionais operem de forma mais eficiente na cadeia.
2. Grande base de usuários: Com a experiência acumulada ao longo de anos pela Binance, a BNB Chain possui uma das maiores e mais diversificadas comunidades globais, especialmente na Ásia e em mercados emergentes. Isso permite que, uma vez alocados na cadeia, os ativos atinjam um público maior. Por exemplo, o BUIDL pode ser usado como garantia para negociações na Binance, abrindo um mercado de dezenas de milhões de usuários em CEX.
3. Infraestrutura robusta e fluxo de capital: Após anos de desenvolvimento, o ecossistema DeFi na BNB Chain está cada vez mais completo, incluindo stablecoins, DEX, empréstimos, derivativos, entre outros. Assim, tokens emitidos por instituições podem se integrar facilmente a diversos cenários na cadeia, como a garantia de CMBMINT em plataformas como @VenusProtocol, @lista_daocl, @Delista_dao.
Pode-se dizer que a BNB Chain combina vantagens técnicas e uma base ecológica sólida, atendendo às demandas de desempenho e conformidade do TradFi, além de oferecer amplo suporte de usuários e cenários, tornando-se naturalmente a plataforma preferencial para instituições tradicionais em 2025.
3. A ecologia de coexistência da BNB Chain: como investidores de varejo, instituições e projetos podem cada um alcançar seus objetivos
Com a entrada de instituições TradFi, a estrutura de usuários da BNB Chain tornou-se mais complexa. Em 2025, um fenômeno interessante começou a emergir: os três papéis — investidores de varejo, instituições e projetos — operam na mesma cadeia, mas de forma independente.
Investidores de varejo: continuam ativos, com sede de lucro
Mesmo com a entrada massiva de instituições, o entusiasmo dos investidores de varejo na BNB Chain permaneceu intacto. Em 2025, várias ondas de Meme tokens explodiram em plataformas como @Four.meme, impulsionando o volume de transações na cadeia e levando o preço do BNB a atingir quase 1300 dólares, recorde histórico. Além disso, a plataforma PerpDex, Aster, oferece ferramentas de alta alavancagem, e o ambiente de baixo gás e alta TPS permite que esses usuários realizem múltiplas operações diárias com facilidade. Além das negociações, investidores de varejo também participam de estratégias passivas, como o uso de cofres na cadeia, por exemplo, ListaDAO, que já lançou mais de uma dezena de cofres contendo BNB, USD1, USDT, entre outros.
Imagem: Interface do cofre ListaDAO
O fato de existirem produtos institucionais não prejudicou a experiência dos investidores de varejo; pelo contrário, com uma base de ativos mais robusta e fundos mais profundos, surgiram mais possibilidades de estratégias combinadas.
Instituições: emissão de ativos, ancoragem de rendimento
Após ingressar na BNB Chain, as instituições tradicionais atuam principalmente como emissores e provedores de liquidez. Elas trazem ativos do mundo real (como cotas de fundos, títulos, stablecoins) para a cadeia.
Na BNB Chain, a circulação de fundos institucionais na cadeia não se limita à subscrição de fundos. Por exemplo, o protocolo Venus suporta empréstimos na cadeia usando RWA e stablecoins como garantia, reduzindo o capital ocioso. Nesse processo, a liquidação automática, o ajuste de posições em tempo real e a ausência de intermediários reduzem significativamente os custos e o tempo envolvidos na finança tradicional.
Projetos: o hub que conecta o fluxo de investidores de varejo e ativos de instituições
Por um lado, projetos nativos como PancakeSwap, Lista DAO, Venus continuam a atender grandes comunidades de investidores de varejo e cripto, oferecendo troca descentralizada, empréstimos e agregação de rendimento; por outro, esses projetos começam a conectar ativamente ativos de RWA e stablecoins de instituições, criando espaço para ativos tradicionais na cadeia. Por exemplo, o protocolo de empréstimo Venus rapidamente passou a suportar o token do fundo CMBMINT como garantia, e o protocolo de rendimento Lista DAO integrou profundamente a stablecoin institucional USD1. Ainda mais interessante, essa fusão não conflita com os investidores de varejo, mas amplia o ecossistema.
De modo geral, a BNB Chain é uma das poucas ecologias que permite que investidores de varejo, instituições e projetos operem na mesma cadeia, atendendo às suas necessidades, sem interferir uns nos outros, e promovendo o desenvolvimento conjunto:
- Investidores de varejo trazem atividade de negociação e frequência de uso;
- Instituições aportam volume de capital e diversidade de ativos;
- Projetos criam estruturas de rendimento, conectando os dois lados ao sistema.
Tudo isso é possível graças à maior abertura e compatibilidade da BNB Chain, que não é uma cadeia exclusiva para um tipo de usuário, mas uma plataforma aberta capaz de suportar diferentes papéis.
4. Transformação de projetos na BNB Chain: de disputa por tráfego a geração de renda real
Após a queda do hype de Meme, diante das mudanças de mercado, os projetos na ecologia da BNB Chain também começaram a introduzir modelos de rendimento mais reais:
- ListaDAO: vinculada ao stablecoin USD1 e outros, criou um ciclo de financiamento de garantia- empréstimo- rendimento, com TVL superior a 2 bilhões de dólares.
- Aster: partindo de contratos perpétuos, expandiu para negociações de derivativos de ações americanas na cadeia, e lançou a série de stablecoins USDF. Aster não depende apenas de receita de taxas de negociação, mas se posiciona como uma plataforma de múltiplos produtos financeiros.
- PancakeSwap: como a DEX mais antiga na BNB Chain, também passou por uma transformação silenciosa. Reduziu a inflação do CAKE, desativou produtos de staking antigos, lançou contratos perpétuos de ações e anunciou o lançamento do mercado preditivo baseado em IA, Probable.
Por trás dessas mudanças, começam a surgir três sinais de reconstrução do ecossistema na BNB Chain:
1. O declínio do tráfego de Meme no mercado de criptomoedas faz com que os usuários foquem mais na viabilidade de rendimento
A estratégia de gerar hype por meio de emissão de tokens e aumento de volume de negociações está se tornando cada vez mais difícil de reter fundos. Os usuários começam a valorizar se os rendimentos são reais, e não apenas narrativas atraentes.
2. Integração com ativos reais, construindo produtos sólidos e sustentáveis
Observa-se que os produtos na cadeia estão ativamente combinando fundos tradicionais para atender às necessidades de rendimento estável dos usuários e às exigências de conformidade das instituições.
3. Colaboração entre protocolos, rumo à coexistência orgânica
Um stablecoin pode participar simultaneamente de empréstimos, mineração e garantias, e os ativos não estão mais isolados. Isso indica que os projetos na BNB Chain estão colaborando para construir uma rede forte na cadeia.
5. Perspectivas para 2026: o próximo papel da BNB Chain
Em 2026, o ambiente ao redor da BNB Chain já está mudando silenciosamente. O declínio do hype de Meme é apenas uma aparência; desafios mais profundos vêm da reestruturação do cenário do setor:
O crescimento de novos usuários pode entrar em uma fase de platô. A dependência de Meme para gerar tráfego é difícil de repetir, e as estratégias de rendimento de novas instituições ainda não estão totalmente maduras, o que pode desacelerar o crescimento de novos usuários.
Nesse contexto, o caminho da BNB Chain para 2026 fica mais claro:
1. Canal preferencial para ativos reais na cadeia
A BNB Chain já demonstrou sua capacidade de suportar negociações de alta frequência e ativos estáveis, oferecendo uma via segura, controlada e de baixa fricção para a entrada de ativos na cadeia. Com o crescimento do valor de mercado de stablecoins, a implementação de projetos RWA e a abertura de mais países e instituições financeiras para ativos na cadeia, a BNB Chain deve se tornar uma das principais plataformas de infraestrutura na Ásia-Pacífico e globalmente.
2. Campo de testes para novos setores: mercados preditivos, módulos de privacidade
Além de stablecoins e RWA, a BNB Chain também explora setores mais futuristas. Na cadeia, os mercados preditivos estão em rápida diversificação: @opinionlabsxyz se destacou como uma plataforma líder com uma abordagem macro de negociação; @predictdotfun inovou ao usar posições preditivas em operações DeFi, aumentando a eficiência de capital; @0xProbable oferece experiência sem taxas, tentando gamificar os mercados preditivos e criar uma nova forma de interação social e combinável.
Além disso, em 2025, o desempenho geral de moedas de privacidade superou o do mercado principal, e a participação de uso na cadeia também aumentou gradualmente. Em 2026, a BNB Chain deve introduzir tecnologias de privacidade como provas de conhecimento zero, ajudando instituições financeiras a gerenciar dados confidenciais na cadeia.
3. Otimizações contínuas na camada de protocolo, reduzindo barreiras de uso
No aspecto técnico, a BNB Chain continuará a atualizar seus protocolos básicos em 2026. Por exemplo:
- Objetivo de processar 20 mil transações por segundo, com confirmações quase instantâneas, e potencialmente taxas de gás mais baratas.
- Estrutura de privacidade: mecanismos configuráveis e compatíveis com conformidade, suportando negociações de alta frequência e transferências comuns, mantendo a composabilidade do DeFi.
- Estrutura de agentes de IA: oferecendo sistemas de registro de identidade de agentes de IA, avaliações de reputação, entre outros.
Quando investidores de varejo e instituições de longo prazo se encontrarem, e ativos nativos na cadeia se cruzarem com fluxos de caixa reais off-chain, que tipo de impacto isso terá? A performance de 2025 da BNB Chain oferece uma resposta positiva.
Avançando para 2026, abrimos um novo capítulo.
A coexistência talvez se torne a palavra-chave na próxima fase da criptografia, e a BNB Chain certamente será um dos principais laboratórios de experimentação.
