O recuo do mercado de criptomoedas impacta o desempenho do ETF ARK, sendo o COIN o maior fator de arrasto no Q4 de 2025

15 de janeiro de 2025, notícias, o mercado de criptomoedas do quarto trimestre de 2025 apresentou uma correção significativa, arrastando diretamente o desempenho geral de vários ETFs da ARK sob a gestão de Cathie Wood, mais uma vez destacando a alta sensibilidade do fundo ARK à volatilidade dos preços dos ativos digitais.

De acordo com o relatório trimestral divulgado pela ARK, as ações relacionadas a criptomoedas, representadas pelo COIN, sofreram uma queda acentuada neste trimestre, tornando-se uma das principais fontes de prejuízo para o ARK Next Generation Internet ETF, ARK Fintech Innovation ETF e ARK Innovation ETF. O relatório aponta que, devido ao evento de liquidação concentrada no mercado em outubro de 2025, o volume de negociações à vista em plataformas centralizadas caiu cerca de 9% em relação ao trimestre anterior, com o preço das ações do COIN caindo significativamente mais do que os principais ativos de criptomoedas no mesmo período.

Dados indicam que a maior CEX regulamentada dos EUA teve uma queda acumulada de quase 35% no preço das ações no quarto trimestre de 2025, enquanto o Bitcoin caiu cerca de 22% e o Ethereum aproximadamente 28%. Apesar de a plataforma ter realizado eventos de lançamento de produtos durante esse período, incluindo planos estratégicos de longo prazo que envolvem ações on-chain, mercados de previsão, consultores de investimento em inteligência artificial e expansão do ecossistema Layer 2 Base, o apetite ao risco do mercado não melhorou significativamente sob o ambiente macroeconômico e setorial pressionado.

Além da CEX mencionada, a Roblox tornou-se o segundo maior fator de prejuízo para o ETF da ARK. Apesar de seu relatório financeiro do terceiro trimestre mostrar um aumento de 51% nas reservas em relação ao mesmo período do ano anterior, devido ao aumento contínuo nos investimentos em infraestrutura e segurança, a empresa forneceu uma orientação cautelosa para a margem de lucro operacional de 2026. Além disso, a Rússia restringiu as operações da plataforma sob o pretexto de segurança infantil, o que pressionou sua base de usuários e o preço das ações.

Vale destacar que os ativos digitais atualmente representam aproximadamente 13,7%, 14,6% e 7,4% das carteiras ARKW, ARKF e ARKK, respectivamente. Além do COIN, as posições relacionadas da ARK incluem Robinhood Markets, Circle Internet Group, Block e Bitcoin à vista através do ARK 21Shares Bitcoin ETF.

Do ponto de vista institucional, Wall Street mantém uma visão relativamente otimista sobre o longo prazo do COIN. O Bank of America e o Goldman Sachs recentemente atribuíram uma classificação de “compra” à ação, acreditando que, após a correção, as ações relacionadas a criptomoedas podem experimentar uma janela de recuperação de valuation no início de 2026.