Fireblocks investe 1,3 mil milhões na aquisição da TRES Finance! A corrida de contabilidade de criptomoedas explode

Fireblocks adquiriu a plataforma de contabilidade de criptomoedas TRES Finance por 1,3 mil milhões de dólares, a segunda aquisição em três meses (a outubro adquiriu a Dynamic por 90 milhões). A TRES ajuda empresas a rastrear fluxos de ativos criptográficos em múltiplas plataformas, com mais de 230 empresas a utilizá-la. A aquisição proporcionará uma solução completa de gestão de fundos para empresas, preenchendo o puzzle de conformidade e contabilidade.

Por que a Fireblocks está a adquirir duas empresas em três meses?

De acordo com a revista Fortune, a empresa de infraestrutura blockchain Fireblocks chegou a um acordo para adquirir a plataforma de contabilidade de criptomoedas TRES Finance por 1,3 mil milhões de dólares em dinheiro e ações. Esta é a segunda aquisição da Fireblocks em três meses, após, em outubro do ano passado, ter adquirido a startup de carteiras digitais Dynamic por cerca de 90 milhões de dólares. O cofundador e CEO da Fireblocks, Michael Shaulov, afirmou que a aquisição da TRES ajudará a empresa a oferecer uma solução de gestão de fundos mais completa para clientes empresariais.

Estas aquisições consecutivas demonstram que a Fireblocks está a acelerar a integração da cadeia vertical da indústria. A Dynamic, adquirida em outubro, fornece infraestrutura de carteiras digitais, resolvendo questões de autenticação de utilizadores e login. A TRES Finance, adquirida em janeiro, foca na contabilidade e conformidade de backend, convertendo dados de blockchain em relatórios financeiros tradicionais. O investimento total nas duas aquisições ronda os 220 milhões de dólares, refletindo a ambição estratégica da Fireblocks no mercado institucional.

A Fireblocks é líder em custódia de ativos digitais e infraestrutura de transferências, atendendo a mais de 1800 clientes institucionais, incluindo bancos, bolsas, fundos de hedge e empresas Web3. O seu produto principal é uma carteira de ativos digitais e rede de transferências suportada por tecnologia de cálculo multipartido (MPC). No entanto, serviços de custódia e transferências por si só já não satisfazem completamente as necessidades dos clientes institucionais, que também procuram uma melhor experiência de utilizador (solução Dynamic) e relatórios de conformidade (solução TRES).

Do ponto de vista estratégico, a Fireblocks está a construir uma solução trivalente de “custódia + carteira + contabilidade”. Esta integração vertical permite oferecer serviços empresariais ponta-a-ponta, reduzindo a complexidade de múltiplos fornecedores para os clientes. Para instituições financeiras tradicionais que pretendem entrar no setor cripto, uma solução única é muito mais atrativa do que produtos pontuais.

Estratégia de aquisição da Fireblocks em três meses

Outubro: aquisição da Dynamic (90 milhões de dólares): resolução de autenticação de utilizadores e login de carteiras

Core business existente (custódia e transferências): infraestrutura de ativos suportada por MPC e rede de transferências cross-platform

Janeiro: aquisição da TRES (1,3 mil milhões de dólares): resolução de contabilidade, conformidade e relatórios financeiros

Objetivo estratégico: criar uma infraestrutura de criptomoedas de nível institucional ponta-a-ponta, conquistando o mercado financeiro tradicional

Por que a TRES Finance vale 1,3 mil milhões de dólares?

Fundada em 2022, a TRES Finance oferece uma plataforma que ajuda CFOs e contadores a rastrear fluxos de ativos criptográficos dispersos em múltiplas plataformas e carteiras. Entre os clientes estão fundos de risco como a CoinFund, plataformas de análise como a Nansen e a equipa por trás da carteira Phantom. Em 2023, a TRES concluiu uma ronda de financiamento de 11 milhões de dólares, e o seu cofundador e CEO, Tal Zackon, afirmou que o preço de aquisição foi superior à última avaliação da empresa.

O valor de 1,3 mil milhões de dólares, face aos 11 milhões de financiamento, representa um prémio superior a 10 vezes. Este prémio reflete a escassez de soluções de contabilidade para cripto e as barreiras tecnológicas da TRES. Segundo o comunicado de imprensa da Fireblocks, mais de 230 empresas já utilizam a TRES para gestão de conformidade fiscal, reconciliações e controlo financeiro, incluindo empresas como a Finoa, Alchemy e Wintermute.

O valor central da TRES reside em resolver os pontos problemáticos da contabilidade de cripto. Softwares tradicionais como QuickBooks ou SAP não conseguem lidar com a complexidade das transações blockchain. Ativos criptográficos dispersos por múltiplas cadeias, carteiras e protocolos DeFi tornam quase impossível o rastreamento manual. A TRES conecta-se via API às principais blockchains e exchanges, automatizando a captura de dados, categorizando-os segundo princípios contabilísticos e gerando relatórios financeiros compatíveis com auditorias.

À medida que o mercado de criptomoedas amadurece, as empresas estão a passar de um estado de maior ambiguidade para um setor regulado. Com a adoção crescente e a implementação de regulamentos como o MiCA, a conformidade torna-se obrigatória, e a capacidade de integrar dados on-chain com padrões tradicionais de auditoria está a evoluir continuamente. A TRES visa ajudar empresas centradas em cripto e instituições tradicionais a gerar registos financeiros estruturados e conformes a partir de atividades blockchain, tarefa que normalmente exige infraestrutura personalizada e reconciliações manuais.

Empresas que pretendem expandir para novos mercados ou preparar-se para uma oferta pública enfrentam pressão para fornecer registos auditáveis. A TRES ajuda a transformar dados dispersos de blockchain em relatórios compatíveis com os sistemas empresariais existentes, facilitando esse processo. Esta capacidade é especialmente importante para empresas cripto que planeiam IPO, dado que os requisitos de transparência financeira para listagem são extremamente rigorosos.

Estratégia de mercado e posicionamento da Fireblocks

A TRES continuará a operar como produto independente, com a Fireblocks a apoiar o seu crescimento e a integrá-la mais profundamente nos fluxos de trabalho institucionais. Esta estratégia de “aquisição mas manutenção de independência” é comum em fusões tecnológicas, visando preservar a cultura de inovação e a marca da empresa adquirida, ao mesmo tempo que se aproveitam os recursos e a rede de clientes do adquirente para acelerar a expansão.

A aquisição sucede à compra da Dynamic em outubro, uma plataforma para desenvolvedores, com clientes como Kraken, Magic Eden e Ondo Finance. A infraestrutura de login e autenticação de carteiras da Dynamic, combinada com as capacidades de conformidade da TRES, permite à Fireblocks oferecer uma cadeia completa de serviços, desde a experiência do utilizador até aos relatórios financeiros de backend.

No mercado, a Fireblocks compete com Coinbase Prime, BitGo, Anchorage Digital e outros na corrida pelo mercado de custódia institucional. Serviços de custódia pura já enfrentam guerras de preços, sendo que a diferenciação passa por serviços de valor acrescentado. A Fireblocks, através das aquisições, preenche rapidamente lacunas, constrói barreiras competitivas e, se bem-sucedida, consolidará a sua liderança no mercado institucional.

No geral, a aquisição de 1,3 mil milhões de dólares da TRES Finance representa um passo estratégico fundamental para a Fireblocks. Com o aumento das exigências regulatórias, as capacidades de contabilidade e relatórios financeiros tornar-se-ão essenciais para adoção institucional. Os 230 clientes empresariais e a tecnologia da TRES fazem dela um ativo de alta qualidade nesta área.