Porquê o Bitcoin subiu hoje? O Congresso pede à SEC que permita a inclusão de Criptomoeda nas pensões

Por que o Bitcoin subiu hoje? A resposta vem de políticas favoráveis, uma carta do Congresso dos EUA dirigida à SEC a incentivar a implementação de uma permissão para incluir criptomoedas na conta de aposentadoria 401(k), uma alocação moderada de 1-3%, que geraria uma pressão de compra de 1250-3750 bilhões de dólares. Ao mesmo tempo, o Federal Reserve anunciou compras de 400 bilhões de dólares em títulos do governo de curto prazo a partir de 12 de dezembro. Com esses duais catalisadores, a meta do Bitcoin aponta para 131.000 dólares.

Efeito de 1% de alocação em um fundo de aposentadoria de 12,5 trilhões de dólares

(Fonte: SEC)

O principal catalisador para a subida do Bitcoin hoje é a evolução da política impulsionada pelo Congresso, que levou à modificação oficial das regras pela SEC, permitindo que fundos de aposentadoria ofereçam opções em Bitcoin, com uma alocação experimental de 500 a 1000 bilhões de dólares.

Segundo dados da Casa Branca, até 31 de março de 2025, o total de ativos de aposentadoria nos EUA atingirá 43,4 trilhões de dólares, dos quais cerca de 12,5 trilhões estão sob planos 401(k), mas a maioria dos contribuintes ainda não pode investir em ativos alternativos, incluindo criptomoedas. Os legisladores acreditam que permitir uma alocação controlada desses ativos pode aumentar os retornos ajustados ao risco e modernizar as estratégias de aposentadoria.

Especialistas do setor consideram que essa evolução política é um momento crucial para a integração do Bitcoin no sistema financeiro tradicional. Cálculos indicam que, mesmo com uma alocação de apenas 1% a 3% dos fundos de aposentadoria, pode haver uma nova pressão de compra de centenas de bilhões de dólares, potencialmente impulsionando os preços do Bitcoin a novos máximos históricos. O cálculo específico é: 1% de 12,5 trilhões de dólares equivale a 1250 bilhões de dólares, e 3% a 3750 bilhões de dólares. Considerando que o valor de mercado atual do Bitcoin é cerca de 1,8 trilhão de dólares, essa demanda adicional de 1250 a 3750 bilhões representa de 7% a 21% do valor de mercado, uma quantidade suficiente para gerar uma reavaliação estrutural de preços.

(# Evolução em três fases da inclusão do Bitcoin na política 401)k###

Primeira fase (implantação da política): SEC altera oficialmente as regras, fundos de pensão começam a oferecer Bitcoin como opção, com uma alocação prevista de 50 a 100 bilhões de dólares.

Segunda fase (adoção mainstream): grandes fundos de pensão como Vanguard e Fidelity promovem amplamente, com uma alocação de até 2%, liberando 250 bilhões de dólares.

Terceira fase (padrão de mercado): o Bitcoin torna-se uma das alocações padrão em carteiras de aposentadoria, com uma proporção de até 5%, gerando uma demanda de longo prazo de 625 bilhões de dólares.

Este plano visa oferecer aos trabalhadores comuns uma opção de investimento semelhante às de grandes fundos de aposentadoria. Atualmente, fundos estaduais de aposentadoria e fundos de doação de universidades já podem investir em ativos alternativos, incluindo criptomoedas, mas contas individuais 401(k) permanecem altamente restritas. Essa desigualdade tem levantado preocupações legislativas, que argumentam que trabalhadores comuns também deveriam ter acesso às mesmas oportunidades de investimento.

Em uma carta formal enviada em 11 de dezembro ao presidente da SEC, Paul Atkins, o Congresso manifestou apoio à ordem executiva assinada pelo presidente Trump em agosto de 2025, que orienta o Departamento de Trabalho e a SEC a modificarem as regras atuais que limitam as opções de investimento em 401(k). Essa pressão do Congresso tem efeito prático, pois, embora a SEC seja uma agência reguladora independente, ela deve responder ao controle do Congresso e ao orçamento.

( Efeito acumulado de 55 bilhões de dólares em liquidez injetada pelo Federal Reserve

O segundo fator-chave para a alta do Bitcoin hoje é o anúncio do Federal Reserve de um plano de injeção de liquidez. A partir de 12 de dezembro, o Fed começará a comprar títulos do governo de curto prazo para gerenciar a liquidez do mercado, inicialmente em cerca de 40 bilhões de dólares. Além disso, o Fed reinvestirá 15 bilhões de dólares em títulos lastreados em hipotecas (MBS) que vencerem neste mês, totalizando uma injeção de liquidez de 55 bilhões de dólares.

O aumento de liquidez geralmente favorece ativos de risco, mas é prejudicial para ativos de refúgio, como o dólar. O Fed acrescentou que as compras de títulos “permanecerão em níveis elevados por vários meses”, antes de serem significativamente reduzidas. Essa orientação clara fornece previsibilidade ao mercado, permitindo que os investidores ajustem suas posições com base na continuidade do estímulo monetário.

Além disso, o Federal Reserve anunciou uma redução da taxa de juros em 25 pontos-base, para uma faixa de 3,5% a 3,75%, em 10 de dezembro. O presidente Jerome Powell enfatizou que há riscos no mercado de trabalho e minimizou preocupações com a inflação. Na declaração do FOMC, afirmou-se: “A incerteza em relação às perspectivas econômicas permanece elevada. O Comitê continua preocupado com riscos duais à sua missão dupla e acredita que os riscos de decréscimo no emprego aumentaram nos últimos meses.”

Na coletiva de imprensa após a decisão de taxa, Powell disse que, ajustando para uma possível superestimação nos dados de emprego, o crescimento do emprego desde abril pode já estar se revertendo ligeiramente. Ele afirmou: “Acredito que podemos dizer que o mercado de trabalho ainda está em processo de desaceleração gradual.” Powell também indicou que o Fed provavelmente não aumentará as taxas de juros em breve, e que suas projeções mais recentes não incluem aumentos futuros. Essa postura de forte resistência ao aumento de juros dá suporte robusto aos ativos de risco.

Vassili Serebriakov, estrategista de câmbio do UBS, afirmou: “O mercado esperava uma postura mais hawkish desta vez, mas não acho que Powell seja particularmente dovish, ele simplesmente manteve a possibilidade de cortes futuros.” Serebriakov acrescentou: “Nos últimos meses, as expectativas de políticas mais hawkish por parte dos bancos centrais não americanos se ajustaram rapidamente, enquanto o tom do Fed desta vez foi relativamente dovish, o que pressionou o dólar.” A fraqueza do dólar normalmente impulsiona o Bitcoin cotado em dólares a subir.

) Quebra técnica: alvo de 116.000, objetivo de 131.000

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(Fonte: Trading View)

O gráfico semanal mostra que o Bitcoin recuou após não conseguir sustentar o suporte acima de 100.000 a 108.000 dólares, formando uma correção semanal evidente. O preço atualmente oscila em torno de 90.000 dólares, ligeiramente acima de um suporte importante de longo prazo em torno de 76.000 dólares, que constitui uma base estrutural para a tendência de alta contínua.

O indicador MACD ainda está em uma zona de forte baixa, mas começa a se nivelar, indicando que, após meses de pressão de venda, a força de baixa pode estar diminuindo. Se o Bitcoin conseguir retomar os níveis de 100.000 a 108.000 dólares e posteriormente romper o próximo ponto de virada em 116.000 dólares, a estrutura do gráfico apoia a continuação do mercado em alta rumo a cerca de 131.000 dólares.

A combinação da política 401(k) e dos programas de compra do Fed oferece um suporte fundamental para que o Bitcoin rompa suas resistências. Com o suporte em 90.000 dólares mantido, aliado aos catalisadores políticos, retornar a 100.000 dólares não é uma meta distante.