Esta manhã, o ETH subiu temporariamente acima da marca de 3000 dólares, pela primeira vez desde o início de fevereiro deste ano. Nos últimos dias, o mercado de ETH mudou a sua tendência negativa anterior, subindo de cerca de 2500 dólares para 3000 dólares, até ao momento da redação, o aumento em sete dias foi de 16,2%.
De acordo com os dados da 8marketcap, a capitalização de mercado do Ethereum subiu para 361,68 bilhões de dólares, ultrapassando a SAP, e subiu para a 35ª posição no ranking global de capitalização de ativos. Embora a subida do ETH tenha um efeito de ligação com o BTC, que outros fatores estão a influenciar o mercado do ETH? O que dizem os especialistas do setor? O Ethereum está a liderar a temporada de altcoins?
Um, quais fatores estão impulsionando o aumento do mercado ETH?
1. Ecossistema de stablecoins impulsionado
No network Ethereum, a emissão de stablecoins permanece sempre ativa, sendo o motor de caixa em cadeia que impulsiona a demanda contínua pelo espaço de bloco ETH, garantindo a liquidez do ecossistema em cadeia de Ethereum. No dia 26 de junho, a taxa de adoção de stablecoins baseadas em Ethereum atingiu um recorde histórico, com mais de 750 mil usuários independentes por semana. USDT e USDC representam a maior parte do mercado de stablecoins de aproximadamente 134 bilhões de dólares nessa rede.
- No dia 25 de março, a stablecoin USD1 lançada pelo projeto World Liberty Financial da família Trump é emitida com base na Ethereum e na Binance Smart Chain.
- No dia 10 de junho, a subsidiária de criptomoedas do Société Générale, o banco francês Société Générale-Forge, anunciou o lançamento de uma stablecoin atrelada ao dólar - USDCV, baseada na emissão nas blockchains Ethereum e Solana.
- No dia 22 de maio, a Circle aumentou a emissão de 100 milhões de USDC na rede Ethereum.
- No dia 18 de junho, a Tether emitiu 1 bilhão de USDT na rede Ethereum.
- No dia 4 de julho, a Tether emitiu 1 bilhão de USDT na rede Ethereum.
Além disso, as stablecoins desempenham um papel importante em transações e empréstimos. Não só são ativos importantes na área DeFi, mas também podem impulsionar o volume de transações e a liquidez de ativos do Ethereum. De acordo com os dados do Token Terminal, o valor ativo dos empréstimos em protocolos de empréstimo no Ethereum atingiu 22,6 bilhões de dólares, um novo recorde histórico. Entre os principais players do mercado estão: Aave, Spark, Morpho, Maple, Fluid, Compound, Euler, entre outros.
2. O número de empresas de tesouraria de ETH está aumentando.
Cada vez mais empresas estão utilizando o ETH como ativo de tesouraria, o que sem dúvida irá fortalecer a posição do Ethereum como “ouro digital” na alocação de ativos, e também prova que as empresas estão otimistas em relação ao desenvolvimento e às tendências futuras do Ethereum.
- No dia 26 de junho, a empresa listada na bolsa americana Bit Digital anunciou uma transformação estratégica, planejando interromper gradualmente suas operações de mineração de Bitcoin e converter gradualmente seu BTC em ETH, focando em staking de Ethereum e alocação de ativos, tornando-se uma “empresa pura de staking de Ethereum e tesouraria”.
- Durante o período de 28 de junho a 4 de julho, a SharpLink Gaming gastou cerca de 19,2 milhões de dólares para aumentar sua participação em 7689 ETH. No dia 10 de julho, a SharpLink Gaming aumentou sua participação em 5072 ETH, no valor de cerca de 13,51 milhões de dólares. No dia 11 de julho, a SharpLink Gaming aumentou novamente sua participação em 12.648 ETH, no valor de 35,31 milhões de dólares. Atualmente, a empresa possui mais de 222 mil ETH, com um preço médio de compra de 2617 dólares.
- No dia 30 de junho, BitMine anunciou a precificação e assinou um acordo de colocação privada, para comprar e vender 55.555.556 ações ordinárias (ou equivalentes de ações ordinárias substitutas) a um preço de 4,50 dólares por ação, com uma receita total prevista de cerca de 250 milhões de dólares, deduzidos os honorários do agente de colocação e outras despesas de emissão (financiadas com uma combinação de dinheiro e criptomoedas), para implementar a estratégia financeira do Ethereum.
- No dia 8 de julho, a GameSquare Holdings, Inc. anunciou que o conselho de administração aprovou a criação em fases de um tesouro Ethereum, com um total de até 100 milhões de dólares. Serão vendidos 8.421.054 ações ordinárias (ou equivalentes de ações ordinárias) a um preço de 0,95 dólares por ação, com uma receita total prevista de aproximadamente 8 milhões de dólares antes da dedução de descontos e comissões de subscrição e despesas de emissão, como custos para a criação da primeira fase do tesouro Ethereum. No dia 10 de julho, a GameSquare tomou mais uma ação: anunciou que gastou 5 milhões de dólares na compra de 1.818,84 ETH para apoiar seu tesouro Ethereum.
- No dia 8 de julho, a empresa de tecnologia blockchain BTCS Inc. planeja arrecadar 100 milhões de dólares até 2025 para adquirir ETH. Esta ação faz parte da visão de longo prazo da empresa, que é se tornar uma empresa listada líder focada em infraestrutura ETH, enquanto continua a ser um dos maiores detentores de ETH entre as empresas listadas. De acordo com as condições do mercado, a empresa planeja arrecadar fundos de forma contínua para adquirir ETH e se compromete a maximizar a eficiência de capital. O CEO da BTCS, Charles Allen (Charles Allen), afirmou: “Acreditamos que o ETH tem um enorme potencial de crescimento e é o núcleo da infraestrutura financeira digital do futuro. Agora, o preço do ETH está nos níveis de 2021, e este é o momento certo para aprofundar nossos investimentos.”
- No dia 10 de julho, Thumzup Media Corporation expandiu sua estratégia de fundos criptográficos para além do Bitcoin, abrangendo vários ativos digitais principais, incluindo ETH), SOL, entre outros.
O fundador do Daily Gwei, Anthony Sassano, apontou que as empresas que possuem Ethereum como ativo de tesouraria compraram mais ETH do que a quantidade de ETH recém-emitida. Nos últimos 30 dias, cerca de 77.000 novos ETH foram emitidos (com um total líquido de cerca de 57.000 após a destruição). E, nesse mesmo período, as empresas de tesouraria Ethereum compraram mais de 200.000 ETH.
3. Baleias comprando
- No dia 5 de julho, uma grande baleia comprou 1616,53 ETH enquanto o mercado caía rapidamente, com um valor total de cerca de 403,8 milhões de dólares, a um preço médio de 2492,04 dólares.
- No dia 9 de julho, de acordo com a monitorização da OnchainLens, um endereço de baleia vendeu 69,07 WBTC (cerca de 7,49 milhões de dólares) para comprar 2881 ETH, com um preço de compra médio de 2600 dólares.
- Em 10 de julho, de acordo com a plataforma de análise on-chain Lookonchain, em um único dia, 7 instituições ou contas de baleias acumularam a compra de 127.971 ETH, no valor de aproximadamente 3,58 milhões de dólares.
- No dia 10 de julho, de acordo com a monitorização de @ai_9684xtpa, dois endereços aumentaram a sua posse em mais de 12.000 ETH, com um valor total de cerca de 33 milhões de dólares. Dentre eles: o endereço que começa com 0x8C0 gastou 25 milhões de dólares nos últimos 7 horas para comprar 9.187,52 ETH, a um preço médio de 2.721 dólares; pfm.eth, após dois meses, voltou a adquirir ETH, comprando 2.900,5 ETH a um preço médio de 2.766 dólares, num valor de cerca de 8 milhões de dólares.
As ações das baleias podem servir como referência para a confiança do mercado. Compras grandes e frequentes por parte das baleias indicam que a confiança na tendência de preços do ETH está se recuperando, o que será benéfico para o mercado no futuro.
4. Estratégia oficial do ETH
Em 10 de julho, a Fundação Ethereum anunciou a reestruturação de sua estratégia de desenvolvimento do ecossistema (EcoDev), focando em quatro áreas-chave. O plano inclui a criação de quatro novas equipes dedicadas à aceleração do ecossistema, abrangendo relações empresariais, crescimento de desenvolvedores, pesquisa de aplicações e apoio a fundadores. A fundação também irá fortalecer os esforços de expansão do ecossistema, continuar a fornecer apoio financeiro e se comprometer a resolver as barreiras à adoção global. Este ajuste visa alcançar dois objetivos principais: expandir a base de usuários do Ethereum e aumentar a resiliência de sua infraestrutura técnica e social. A fundação enfatizou que irá impulsionar o crescimento e desenvolvimento do Ethereum em colaboração com uma ampla gama de parceiros do ecossistema.
No dia 4 de julho, o Fundo da Comunidade Ethereum publicou uma mensagem na plataforma X indicando que nas próximas semanas serão divulgados os detalhes completos do financiamento, as primeiras iniciativas de trabalho, informações sobre a equipe central e a contribuição, bem como como solicitar ou contribuir. A Fundação da Comunidade Ethereum afirmou que a organização não é um think tank, mas sim um “fundo de combate”, visando impulsionar o ETH para 10.000 dólares. O ETH é infraestrutura em cadeia, produtos públicos, não censuráveis.
Os cofundadores do Ethereum, Vitalik Buterin e o pesquisador do Ethereum, Toni Wahrstätter, também coescreveram a proposta EIP-7983, que pretende definir o limite máximo de Gas para uma única transação Ethereum em 16.770.000. Esta proposta visa reduzir o risco de ataques de negação de serviço (DoS), otimizar o desempenho da máquina virtual de conhecimento zero (zkVM) e equilibrar a eficiência geral do uso de Gas.
5. A mudança na política de criptomoedas dos EUA
No dia 5 de julho, a Grayscale publicou na plataforma X: “Acreditamos que o Ethereum poderá beneficiar-se da mudança amigável dos Estados Unidos em relação às criptomoedas, novas legislações como o Genius Act poderão esclarecer as regras sobre stablecoins, impulsionar investimentos e acelerar a adoção de contratos inteligentes. Com forte atividade de desenvolvimento e planos de expansão, o Ethereum está pronto para se beneficiar disso.”
Recentemente, as leis “GENIUS” e “CLARITY” dos Estados Unidos têm atraído atenção, e a mudança na política de criptomoedas dos EUA proporcionou um ambiente de desenvolvimento mais favorável para vários projetos no ecossistema Ethereum, o que atrairá mais desenvolvedores a participar na construção do ecossistema Ethereum, promovendo a inovação e o desenvolvimento de aplicações como DeFi e NFT, consolidando ainda mais a posição do Ethereum no campo da blockchain. Além disso, os Estados Unidos, como uma área modelo para a regulamentação de criptomoedas, têm sua orientação política que também influenciará o panorama global da regulamentação de criptomoedas; se a política regulatória dos EUA for benéfica para o preço do ETH, a futura clareza nas políticas regulatórias globais impulsionará ainda mais o aumento do preço do ETH. A política regulatória dos EUA está trazendo benefícios de médio e longo prazo para o Ethereum em termos de conformidade e participação institucional.
6. O ETF de Ethereum continua em estado de fluxo líquido positivo.
Recentemente, o ETF de Ethereum tem estado sempre em um estado de entrada líquida de fundos, especialmente nos últimos dois dias, onde os valores foram os mais significativos: a 10 de julho, o ETF de Ethereum à vista nos EUA teve uma entrada líquida de 383,1 milhões de dólares, que é também o segundo maior valor de entrada líquida na história do fundo; a 9 de julho, a entrada líquida foi de 211,3 milhões de dólares; a 8 de julho, a entrada líquida foi de 29,5 milhões de dólares; a 7 de julho, a entrada líquida foi de 62,1 milhões de dólares…
O Chief Investment Officer da Bitwise, Matt Hougan, acredita que: no segundo semestre, o fluxo de fundos para os ETFs de Ethereum acelerará significativamente, pois cada vez mais stablecoins e ações começarão a ser negociadas na cadeia Ethereum, tornando-se um fenômeno facilmente compreensível para os investidores tradicionais. Em junho deste ano, o fluxo de fundos para ETFs de Ethereum já alcançou 1,17 bilhões de dólares, e se essa tendência continuar, o fluxo de fundos para ETFs de Ethereum pode atingir 10 bilhões de dólares no segundo semestre.
A contínua entrada líquida de ETFs de Ethereum significa que mais fundos estão a entrar no mercado para comprar ativos relacionados com ETH, o que aumenta diretamente a demanda por ETH. E a oferta de Ethereum permanece relativamente estável durante um determinado período; de acordo com o princípio da relação entre oferta e demanda, o aumento da demanda irá, sem dúvida, impulsionar o preço do ETH.
Dois, a perspectiva de instituições e pessoas da indústria
- 10x Research apontou em 9 de julho: atualmente, o preço do Ethereum (ETH-USDT) está acima da média móvel de 7 dias e da média móvel de 30 dias, o que significa que o preço do ETH está em uma tendência de alta. Na última semana, o preço do ETH subiu cerca de 3,6%, e essa tendência pode ser impulsionada por uma entrada de aproximadamente 148,5 milhões de dólares em ETFs de Ethereum, especialmente com o ETF de Ethereum da BlackRock começando a aumentar a sua posição em ETH, atualmente o tamanho do ativo deste ETF já atingiu cerca de 4,6 bilhões de dólares. Além disso, a BitMine levantou 250 milhões de dólares para apoiar a estratégia de ativos do ETH, e a SharpLink Gaming aumentou sua participação em 9.468 ETH, fortalecendo a demanda institucional.
- A Matrixport apontou: Adicionando a forte sazonalidade de julho, a atual estrutura de preços do Ethereum não é apenas impulsionada pela inércia do mercado, mas também reflete a ressonância entre o suporte fundamental e as expectativas do mercado. Para os detentores de posições compradas, 2.500 dólares ainda devem ser vistos como um nível de suporte técnico chave.
- O cofundador da Bankless, David Hoffman, afirmou que o investimento contínuo do Ethereum em neutralidade confiável e na minimização do MEV (valor extraível por mineradores) pode trazer vantagens adicionais para sua adoção no setor financeiro tradicional (TradFi). Ele apontou que blockchains que utilizam um único ordenamento, como o Robinhood, não enfrentam problemas de MEV ilegal, mas o investimento do Ethereum na infraestrutura de MEV justa equivale aos esforços de “conformidade” no setor financeiro tradicional. Esse investimento pode se tornar um importante fator motivador para que instituições financeiras tradicionais escolham o Ethereum em vez de outras blockchains, reforçando ainda mais a competitividade do Ethereum em termos de conformidade e credibilidade técnica.
- O ex-desenvolvedor principal do Ethereum Eric Conner afirmou que o Ethereum tem oscilado entre 2400 e 2600 dólares nas últimas semanas, com volume de negociação em queda, e os pontos altos e baixos surgindo silenciosamente. Consolidações prolongadas geralmente levam a movimentos bruscos. Portanto se o ETH romper firmemente os 2600 dólares, a tendência pode ser rápida e intensa.
- O fundador da 1confirmation, Nick Tomaino, revelou dados que afirmam que o Ethereum já ocupa mais de 80% da quota de mercado de ativos do mundo real (RWA) e 50% da quota de mercado de stablecoins, confiar em RWA e confiar em stablecoins é equivalente a confiar no ETH.
Três, o ETH vai liderar a temporada de altcoins?
A plataforma de análise de dados Swissblock aponta que, atualmente, a tendência do Ethereum em relação ao Bitcoin é muito mais otimista do que no segundo trimestre, o que pode sinalizar o início da temporada de altcoins. A análise indica que o ímpeto de entrada do Ethereum está se fortalecendo, e a narrativa de seu ecossistema também está se intensificando, em contraste com o enfraquecimento do ímpeto do Bitcoin e a consolidação. Se o ETH mantiver sua força, isso pode marcar o verdadeiro início da temporada de altcoins. Essa mudança está em linha com a diminuição da dominância do BTC, que é um sinal histórico do aumento das altcoins.
A demanda evidente dos investidores institucionais pelo ETH forte recentemente aumentou ainda mais a tendência de subida do Ethereum. Os contratos futuros de Ethereum não liquidadas na CME ( subiram para 3,27 bilhões de dólares, atingindo o nível mais alto desde 2 de fevereiro. Esse aumento indica que as posições dos investidores institucionais aumentaram, refletindo que, à medida que o impulso de preços aumenta, o interesse dos investidores profissionais pelo ETH está se tornando cada vez mais forte.
Quatro, Resumo
ETH hoje subiu acima da marca de 3000 dólares devido a múltiplos fatores, incluindo o aumento de empresas detentoras de tesourarias em Ethereum, compras de grandes investidores, mudanças na estratégia oficial do Ethereum, uma mudança nas políticas de criptomoedas nos EUA, entradas líquidas de ETFs de Ethereum e a dinâmica do ecossistema de stablecoins. Profissionais da indústria têm uma perspectiva geralmente otimista sobre o futuro do ETH, e algumas plataformas de análise de dados acreditam que as altcoins estão prestes a decolar.
A curto prazo, o impulso do fluxo de capital beneficia diretamente a tendência do preço do ETH, mas a longo prazo, o desenvolvimento técnico, a construção do ecossistema, a preferência do sistema financeiro tradicional e a melhoria das políticas regulatórias são os fatores que conferem ao ETH um maior valor de investimento a longo prazo.
