MikeS

Sei fechou o Q3'25 com $4.6B em volume à vista. Os AMMs ainda lideram, mas o sinal mais interessante é o aumento dos CLOBs on-chain. Por que os CLOBs importam: • Eficiência de capital → a liquidez não fica presa em curvas • Spreads mais apertados → melhor descoberta de preços • Escala com volume → funciona para

Vender pré-NYO tem sido a operação certa na maior parte deste mês. O prémio do CB tem sido negativo há cerca de $88k semanas. O cluster de liquidez foi eliminado hoje. A desvalorização parece mais limitada aqui, ainda visando um $90k teste a curto prazo se o BTC se mantiver acima de $86.5k.

O setor de jogos pode ter sido um dos principais contribuintes para o crescimento da atividade na rede Sei no terceiro trimestre, e esse impulso não desapareceu. O que mudou no quarto trimestre é a área de atuação: Além dos jogos, a Sei tem impulsionado infraestruturas de nível institucional (validadores, custódia, segurança), uma

O ouro acabou de atingir um novo ATH a $4,383. Bitcoin está \~28% abaixo dos seus máximos, apresentando o seu pior Q4 em 7 anos, sem qualquer notícia negativa significativa ou FUD. Essa divergência, no entanto, faz sentido. O ouro está a absorver a demanda dos bancos centrais e o capital do final do ciclo que procura estabilidade. Bitcoin

\~85% dos lançamentos de 2025 estão submersos. $RAVE acabou de fazer um novo ATH e entrou em descoberta de preços. Lançado por volta de $0.18, agora \~3x, com mais catalisadores à frente. Ainda a manter.

Eu mencionei anteriormente como a arquitetura Sei Giga está se inclinando para o consenso e a finalização. Com isso, a Infraestrutura de Mercado Grid se encaixa perfeitamente em como @SeiNetwork está cimentando sua infraestrutura para mercados globais. Validadores como Binance \& Kraken. Custódia e segurança.

Cobri a EigenLayer há alguns meses com a adoção da EigenCloud pela NTT Digital. Agora, aprovaram o ELIP-12 para fortalecer o ciclo de valor. Principais mudanças: • Incentivos passam de stake ocioso → AVS real + uso da EigenCloud • Taxas da EigenCloud agora são direcionadas para recompras de EIGEN • Taxa de 20% sobre AVS

$RAVE ainda parece construtivo. Mínimos mais altos de aproximadamente 0.28, recuperando a zona de valor em torno de 0.30--0.32 e avançando novamente em direção a 0.4. Uma das poucas lançamentos recentes que tiveram um bom desempenho. Já disponível na Binance, OKX, Bybit perps — ainda sem listagens na KR CEX apesar de não ter a maior participação de mercado na Coreia.

Infra L1s não estão a divergir por acaso; estão a divergir por design. @Sei_Labs acabou de lançar "A Evolução do Consenso", argumentando a mudança de segurança → vivacidade → finalização instantânea em escala --- a tese central por trás do Sei Giga. É por isso que as arquiteturas L1 estão a começar a parecer

A oferta de EtherFi eETH acabou de ultrapassar 3M após um aumento semanal de aproximadamente 400k. Ao mesmo tempo, os fluxos de ETFs de ETH permaneceram estáveis em vez de voláteis. Sugere menos ETH em circulação, mais ETH a trabalhar em (ETFs, restaking) Vale a pena observar do ponto de vista da estrutura de mercado.

$RAVE teve uma forte cobertura de CEX desde o primeiro dia: Binance Futures, OKX Perps, Kraken, Bitget, MEXC. Lançado \~$0.15 → \~$0.60 → consolidando-se em torno de \~$0.40 com um volume de mais de $200 milhões nas últimas 24 horas. A cultura musical pode estar a pegar.

Atração de liquidez do BTC abaixo de 89.000. A observar como o mercado reage aqui - isto prepara uma subida lenta até ao rali de fim de ano / Natal?

Comprou $FOLKS na plataforma spot há mais de um mês - bom ver que está a romper. Fiz uma posição longa pequena na recuada do ATH na noite passada, com volume ainda alto e financiamento negativo.

.@TheoriqAI mainnet em 3 dias, TGE provavelmente em breve devido ao anúncio da Coinbase. A Mindshare já ocupa o lugar nº1 na China + Coreia - duas regiões-chave para fluxos de capital. Os incentivos do Alpha Vault deles estão estruturados em torno desta janela de lançamento. O objetivo não é TVL mercenário, mas cedo

A SEI ainda está a oscilar num intervalo apertado - suporte em torno de 0.125. A avaliação ainda parece leve relativamente ao número de catalisadores + parcerias que estão a surgir (eg. distribuição Xiaomi). Por agora, estamos apenas à espera que o BTC confirme uma tendência de subida antes de esta se resolver.

A ação de preço pós-TGE está a contar uma história clara para @RaveDAO. Os catalisadores do Dia 1 acumulados: listagem alpha na Binance, par USD1 na Aster, com amplificação de Trump Jr + CZ Early PMF + utilizadores reais = descoberta de preço mais limpa A cultura de entretenimento pode ser a narrativa adormecida das criptomoedas

.@TheoriqAI AlphaVault a mostrar uma forte tração inicial - $24M TVL em dias e \~34% de APY. Gosto da ideia de automatizar estratégias para maximizar o rendimento onchain. Vault de vaults já está ativo com 1% de $THQ para os depositantes iniciais + um impulso Nitro pré-TGE limitado.

Dezenas de milhares já usaram @RaveDAO para comprar bilhetes em cripto e criar momentos na cadeia - toda a tração orgânica sem financiamento de investidores de capital de risco. Parece-me uma validação precoce do mercado.

BTC parece construtivo aqui - movimento forte antes do FOMC. Ainda é necessário recuperar $93k para abrir uma nova faixa em direção aos $100k. O mercado está precificando mais um corte de 25bps - o terceiro este ano.