Investidores que, após vender ações no exterior, concentram-se em ações de alta qualidade domésticas, com fluxo de capital ativo

Os investidores individuais que obtêm lucros através de investimentos em ações no exterior recentemente transferiram seus fundos de volta para o mercado acionista doméstico, apresentando claramente uma tendência de concentração em ações de grandes empresas nacionais de alta qualidade e fundos de índice listados que acompanham o índice KOSPI200.

De acordo com a análise divulgada pela Shinhan Investment Securities em 14 de abril, os clientes que retornaram ao mercado doméstico através de contas de retorno ao mercado local, lançadas em 23 de março, após vender ações relacionadas à inteligência artificial dos Estados Unidos e grandes empresas de tecnologia para realizar lucros, realocaram seus fundos em ações representativas nacionais e produtos indexados. A conta RIA, focada em transferir fundos de investimento estrangeiro de volta ao mercado doméstico, também pode ser vista como um indicador de fluxo de fundos após realização de lucros, especialmente durante períodos recentes de alta significativa em ações de tecnologia no exterior.

Na prática, até 3 de abril, entre as ações estrangeiras vendidas por essa conta, a que teve maior proporção foi a Nvidia, representando 19,1% do total de vendas de ações estrangeiras. Em seguida, estão Apple com 7,8%, Tesla com 7,4%, Alphabet classe A com 6,8% e Palantir Technologies com 5,4%. Por outro lado, os investidores que liquidaram posições no exterior compraram principalmente ações domésticas, sendo a SK Hynix a mais adquirida, com uma participação de 15,7%, seguida pela Samsung Electronics com 15,4%. Além disso, o ETF KODEX 200, baseado no índice KOSPI200, representou 4,1%, Hyundai Motor 3,6% e TIGER 200 ETF 2,5%, todos figurando entre os principais. Isso indica que os lucros obtidos com ações de crescimento específicas foram diversificados em grandes empresas de semicondutores domésticas e em produtos de índice que acompanham o mercado geral.

Em termos de volume de investimento, a média de fundos depositados por clientes na conta RIA em ações estrangeiras é de aproximadamente 30 milhões de won, atingindo 60% do limite de depósito de 50 milhões de won. Entre esses, 43,7% dos clientes venderam efetivamente ações estrangeiras, com uma média de lucro de cerca de 13 milhões de won por cliente. Quanto à composição dos investidores, 65,3% são homens e 34,7% mulheres; por faixa etária, a maior proporção é de pessoas na faixa dos 40 anos, representando 31,4%. Seguem-se os na faixa dos 50 anos com 26,2%, os na faixa dos 30 anos com 23,4%, acima de 60 anos com 11,9% e abaixo de 20 anos com 7,1%. Pode-se interpretar que o grupo de investidores com maior escala de ativos e maior experiência, na faixa dos 40 a 50 anos, está ativamente transferindo lucros de investimentos no exterior para ativos domésticos.

Essa tendência pode ser vista como uma combinação da necessidade de realização de lucros após o forte aumento das ações de tecnologia no exterior e a preferência do mercado doméstico por empresas representativas (especialmente semicondutores e produtos indexados). Quanto maior a volatilidade do mercado, mais os investidores tendem a deslocar seu foco de ações de alto crescimento específicas para grandes empresas com fundamentos sólidos ou fundos de índice listados que oferecem diversificação. No futuro, se a valorização das ações de tecnologia nos EUA, a atratividade dos preços no mercado doméstico e as mudanças no ambiente político interagirem, o fluxo de lucros de investimentos estrangeiros de volta para ações de alta qualidade no país poderá continuar por algum tempo.