Relatório diário do mercado de criptomoedas (6 de abril de 2026): BTC em faixa estreita de oscilação, sentimento do mercado extremamente cauteloso

Fonte: Techub New

I. Visão geral do mercado

A 6 de abril, o volume do mercado de criptomoedas encolheu de forma significativa após o longo fim de semana de Páscoa, com um padrão global de consolidação em faixa estreita. No momento em que esta matéria foi redigida, o BTC está em 67,298 dólares, com uma ligeira queda de 0.06% no dia; o ETH está em 2,054.71 dólares, com uma desvalorização de 0.03% no dia. A capitalização total do mercado de criptomoedas é de cerca de 2.39 biliões de dólares, e o volume total de transações em 24 horas é de cerca de 51.1 mil milhões de dólares.

O sentimento de pânico no mercado continua a espalhar-se. O índice Fear & Greed (Medo e Ganância) mantém-se hoje nos 12, situando-se na faixa de “Medo Extremo”. Este é já o 17.º dia consecutivo (ou mais) em que o índice se encontra em estado de medo extremo, estabelecendo o ciclo de medo mais longo desde 2026. Analistas apontam que a volatilidade atual do mercado está nos mínimos históricos: o BTC, nos últimos 48 horas, teve apenas um intervalo de oscilação de 950 dólares (cerca de 1.4%), muito abaixo do intervalo médio de volatilidade de 2,000 a 3,000 dólares a cada 48 horas observado no final de março.

II. Desempenho das principais criptomoedas

Criptomoeda Preço (dólares) Variação 24h BTC 67,298.00 -0.06% ETH 2,054.71 -0.03% SOL 79.6 -1.70% BNB 592.81 0.0011 XRP 1.3 -1.25% ADA 0.24 -1.85% DOGE 0.09 -2.20%

Hoje, a variação nas últimas 24 horas de todos os principais ativos está dentro de 5%, e a volatilidade global encontra-se em níveis baixos. A queda intradiária da DOT atingiu 2.76%, que foi a maior quebra do dia, mas não acionou a linha de alerta de volatilidade anormal. O índice da “season” das altcoins mantém-se em 49, perto da zona neutra, indicando que a apetência pelo risco no mercado está em fase de contração.

III. Dados on-chain e dinâmica dos mineradores

A capacidade de computação de toda a rede está atualmente em cerca de 870 EH/s, o que representa uma descida de aproximadamente 10% face ao pico de 1,045 EH/s no 4.º trimestre de 2025. A dificuldade de mineração já foi reduzida por três vezes consecutivas, refletindo o encerramento e a saída de parte de mineradores menos eficientes, porque o preço do BTC está muito abaixo do custo de produção.

Com base nos dados do mercado, o custo de produção estimado do BTC situa-se entre 77,000 e 87,000 dólares; o preço atual de 67,298 dólares já está cerca de 20% abaixo do custo de produção. O “hash price” está atualmente em cerca de 30 a 35 dólares/PH/day, próximo do nível mais baixo em 5 anos, colocando a receita dos mineradores sob pressão contínua. Analistas alertam que, se o preço continuar no nível atual ou mais baixo por mais tempo, a pressão para mais mineradores serem forçados a encerrar operações ou a venderem reservas de BTC aumentará ainda mais.

IV. Tendências em ETFs e por parte de instituições

No mercado de ETFs, observa-se uma tendência de fluxos líquidos de saída de fundos. O BTC ETF teve uma saída líquida acumulada em abril de cerca de 165 milhões de dólares, e a 1 de abril registou uma grande saída num único dia de 174 milhões de dólares, mostrando que as instituições reduziram claramente posições antes das férias. O FBTC continua a manter um pequeno fluxo líquido de entrada, enquanto o IBIT tem enfrentado pressão contínua recentemente. O ETF de ETH teve uma saída líquida acumulada em abril de cerca de 78.30 milhões de dólares; a ETHA, com uma saída diária de 46.66 milhões de dólares, foi o principal motor, e a avaliação das instituições para o ETH no curto e médio prazo continua a ser relativamente cautelosa.

Um sinal positivo a ter em conta é que a Strategy comprou 45,000 BTC nos últimos 30 dias, o maior registo de reforço mensal desde abril de 2025, sugerindo que uma instituição específica está a montar posições de forma contrária no contexto de medo extremo.

V. Dinâmicas macroeconómicas e de políticas

O mercado do petróleo bruto continua a ser sustentado por fatores geopolíticos. O preço à vista do petróleo Brent mantém-se em 141.36 dólares por barril, num nível máximo desde 2008, com uma diferença de 32 dólares entre o preço à vista e o dos futuros. A votação do Conselho de Segurança da ONU sobre o Estreito de Ormuz foi novamente adiada para a próxima semana, e as posições de oposição da China e da Rússia são bem evidentes. Os preços elevados do petróleo impõem uma pressão às expectativas de crescimento económico global, afetando indiretamente a liquidez dos ativos de risco.

Quanto ao mercado dos EUA, o mercado bolsista dos EUA retoma as negociações a 7 de abril (amanhã). Na semana passada, o índice S&P 500 subiu 3.4%, fornecendo uma base positiva para o mercado de criptomoedas, mas a incerteza em torno das políticas aduaneiras continua a ser uma “espada suspensa” sobre o tema. O CLARITY Act, projeto de lei de regulamentação de stablecoins, é esperado para avançar no Senado em meados de abril; a Polymarket aponta uma probabilidade de aprovação de 72%.

VI. Stablecoins e DeFi

O mercado de stablecoins apresenta uma divisão significativa. O USDC registou uma saída líquida de cerca de 23.9k de dólares na semana, que foi o sinal anómalo mais marcante desta semana. Em simultâneo, a Circle cunhou 3 mil milhões de USDC em 4 dias, existindo divergência entre os sinais de oferta e procura. O analista on-chain conhecido ZachXBT acusa a Circle de ter 420 milhões de dólares em questões de conformidade, o que poderá afetar a confiança das instituições. A oferta de USDT, por sua vez, cresceu em sentido contrário: a entrada líquida em uma semana foi de cerca de 549 milhões de dólares.

No ecossistema DeFi, em termos de Ethereum, o TVL é de cerca de 59.74 mil milhões de dólares, representando aproximadamente 70% do TVL total agregado das principais blockchains. O volume de transações do DEX nas últimas 24 horas é de cerca de 3.07 mil milhões de dólares, o que representa uma queda acentuada de 30.85% face à semana anterior, refletindo uma retração significativa da atividade on-chain durante o período de férias de Páscoa. As taxas de rendimento do DeFi continuam a comprimir-se: o rendimento do Maple USDC caiu de 9.15% no final de março para 4.51%.

VII. Perspetivas para o futuro

Do ponto de vista técnico, a faixa de suporte atual do BTC situa-se entre 66,000 e 66,500 dólares, enquanto a faixa de resistência está entre 67,350 e 68,000 dólares. Se após o regresso às negociações a 7 de abril no mercado bolsista dos EUA o desempenho for positivo, a recuperação da apetência pelo risco poderá levar o BTC a testar o intervalo de 68,500 a 69,000 dólares; se, devido a preocupações com tarifas ou a riscos geopolíticos, o mercado voltar a ficar sob pressão, o BTC poderá quebrar o suporte dos 66,500 dólares, tendo como próxima referência de objetivo o intervalo de 65,000 dólares.

Os dados de previsão do mercado indicam que a probabilidade de o BTC cair para abaixo de 65,000 dólares em abril é de 78%, e a probabilidade de cair abaixo de 60,000 dólares é de 41%. O mercado tem uma expectativa claramente baixista para o desempenho global de abril, totalmente coerente com o sentimento de “medo extremo” que se mantém há mais de 17 dias.

No curto prazo, o desempenho após a retoma das negociações do mercado bolsista dos EUA e o tom hawkish/dovish das atas da reunião do FOMC de março serão variáveis-chave para definir a direção do mercado. Os investidores devem acompanhar de perto a perda ou ganho dos níveis de suporte críticos em 66,000 dólares e ter em conta que, à medida que a liquidez do período pós-Páscoa vai recuperando gradualmente, há o risco de a volatilidade, que atualmente está em níveis extremamente baixos, aumentar de forma significativa.

Fonte de dados: CoinGecko, CoinGlass, DeFiLlama, Alternative.me, Polymarket, SoSoValue, Blockchain.com, Santiment, Bloomberg, Reuters