Por que é que, mesmo esforçando-se na negociação de criptomoedas, não consegue superar o mercado? Conheça de uma só vez os rendimentos Alpha e Beta

Não sei se reparaste, mas muitas pessoas parecem estar a esforçar-se há muito tempo na esfera B

As oportunidades de ficar rico de forma rápida estão todas a girar à volta dela, e no final, só ao bater na perna é que percebem

Que talvez fosse melhor segurar Bitcoin

E não só, sabes?

De acordo com dados de anos do SPIVA

Durante 10 anos, entre 85% a 95% dos fundos ativos nos EUA ficaram atrás do mercado

Este resultado é difícil de aceitar

Será que realmente o esforço não vale a pena?

Por que a maioria das pessoas não ganha dinheiro?

Na verdade, não é bem assim, por trás há ciência, há um conjunto completo de teorias económicas

Estes princípios económicos remontam aos anos 1960

Na altura, o modelo de precificação de ativos de capital, que recebeu o Prémio Nobel de Economia, foi criado

Neste modelo, os economistas introduziram pela primeira vez o conceito de beta

Depois, outro economista chamado Michael propôs o conceito de Alpha

Desde então, Alpha + Beta tornaram-se a base teórica das finanças tradicionais

Considerados por várias figuras influentes como um manual de riqueza

Com o desenvolvimento das criptomoedas

Hoje ainda podemos ver novas estrelas como MultiCoin ou Pantera

Todos eles adotaram, de forma semelhante, esta estratégia de investimento

Primeiro, vamos explicar o que é Alpha e o que é Beta

Este conceito, aprendemos na faculdade de Economia

Na verdade, é um conceito básico ensinado nos livros

De forma simples, na linguagem académica

Alpha é ganho, beta é dado

Ou seja, os lucros de Alpha são o dinheiro que tu ganhas

Os lucros de beta são o dinheiro que o mercado te dá

Quer dizer, Beta é a valorização de um ativo que tu possuis

Por exemplo, se seguras o S&P 500, ouro, Bitcoin

Mantém, fica deitado e ganha dinheiro

Quanto maior o Beta, melhor a seleção de ativos

Por exemplo, se manténs, ganhas de forma passiva

Então, o Beta do Bitcoin é certamente maior que o do S&P 500, certo?

E o que é o eixo vertical?

É o retorno

A linha cinzenta é a taxa de risco zero

A parte azul é a linha CARM

Esta linha representa, para diferentes valores de Beta, o retorno esperado mais racional do mercado

Cada ponto é um tipo de estratégia

Vamos dar uma olhada na linha azul

Primeiro, podemos ver onde ela cruza com a linha cinzenta

A posição no eixo horizontal tem Beta igual a 0

A taxa de juros à esquerda é 0,04%

Este ponto corresponde aos títulos do Tesouro dos EUA, ou seja, a taxa de risco zero

E onde está o Alpha?

Se este ponto estiver acima da linha azul, então há Alpha positivo

Significa que ganhou mais do que o Beta, mais do que o mercado

Com a valorização do preço do ativo, ganhou mais moedas

Se o ponto estiver exatamente na linha azul, então é um retorno puramente de Beta

Ou seja, mantém o ativo sem fazer nada

E se estiver abaixo da linha azul, então não conseguiu superar o Beta

Com este panorama, vamos analisar alguns exemplos

Para sentir como se consegue ganhar Alpha extra

Primeiro, a primeira categoria

A primeira categoria é staking POS

Esta é uma característica da esfera B

Em outros setores, não se vê isto

De forma simples, o princípio é

que a essência da blockchain é um banco de dados descentralizado

Quem faz a contabilidade?

Como é que quem faz a contabilidade ganha?

Aqui há uma solução

Chamada Proof of Stake (PoS), mecanismo de prova de participação

Permite às pessoas usar moedas bloqueadas para obter o direito de fazer a contabilidade

Quanto mais moedas bloqueares, mais tempo as manténs

Mais o sistema confia em ti

E está disposto a dar-te o direito de contabilidade

Assim, o sistema recompensa-te

Por exemplo, queres ser um nó de contabilidade na rede Ethereum

O que fazer?

Primeiro, precisas de 32 ETH

E de um computador ligado 24 horas por dia

Claro, com uma boa conexão de internet

Depois, precisas de rodar um cliente Ethereum

Como o Prysm Lighthouse

Assim, podes receber recompensas do sistema

Se ficares offline ou houver corte de energia

Podes ser penalizado com slashing

Perdendo ETH ou sendo punido

Parece um pouco complicado, não é?

Na esfera B, há plataformas de staking que fazem grande parte do trabalho por trás

Os utilizadores só precisam de depositar B nessas plataformas

E elas fazem o staking por ti

Por exemplo, o staking na Solana

Todas as exchanges oferecem staking na cadeia

Os lucros são bastante semelhantes

As recompensas do sistema são geralmente em B da própria cadeia

Por exemplo, na Ethereum, as recompensas também são ETH

Ou seja, o teu ETH aumenta

Ganhas Alpha

E manténs o teu ETH sem vender

Ainda podes lucrar com a valorização do ETH

O Beta também permanece

Este é um exemplo clássico de modelo Alpha + Beta

Este método é usado por todas as cadeias com mecanismo POS

Reuni as principais taxas de staking de várias plataformas

E descobri algo bastante interessante

Não vou revelar ainda a resposta

Adivinha qual a cadeia com maior rendimento?

Surpreendentemente, foi a cadeia Tron

Depois de estudar, temos que dizer

Que o pessoal da Sun realmente sabe fazer dinheiro

Ao analisar, percebemos que

A taxa de staking na Tron é alta

Não só por causa da receita elevada

Mas também porque a receita é estável

A receita diária na rede Ethereum e Solana é cerca de 1 milhão de dólares

A receita da Tron é muito maior

E a curva de receita da Tron é bastante estável

Cresce continuamente

Com a aprovação de leis de estabilidade financeira

A tendência deve continuar por mais alguns anos

Apesar de a receita ser realmente boa

O motivo principal não é só a receita

Estudos mostram que

O staking na Tron é diferente de outros sistemas POS

É mais parecido com um sistema de garantia de recursos que podes alugar para ganhar dinheiro

De forma simples

Na rede Tron

Quando os utilizadores fazem staking de TRX

Podem obter duas coisas

Não é diretamente em Tron

Mas sim

Uma chamada banda larga

E uma chamada energia

A banda larga é usada para enviar transações comuns

A energia é usada para executar contratos na cadeia

Por exemplo, transferências de U

Ou operações DeFi

Vemos então que

A energia é o recurso mais valioso

Todas as operações de contratos inteligentes consomem energia

Por isso, a energia na Tron é muito valiosa

Existe uma plataforma chamada Tronify

Onde podes fazer staking de TRX para ganhar energia

Depois, o sistema vende automaticamente a energia que ganhaste

E assim, obténs lucro

Para além do staking simples

Há também o conceito de staking secundário

O que é isso?

De forma simples, é

que, ao fazer staking, estás a bloquear os ativos

E esses ativos permanecem imóveis

Ou seja, o teu dinheiro fica bloqueado no banco

Mas isso não impede que sejas um investidor rico

Com o recibo de depósito do banco, podes fazer staking ou emprestar

A terceira categoria é a mineração de liquidez

Na verdade, é criar pools de LP em exchanges descentralizadas

Para fornecer liquidez às trocas na cadeia

Este método também pode gerar algum Beta

Mas o risco é maior

E criar pools de LP para minerar

Não é uma estratégia tão típica de Alpha + Beta

O método mais clássico é a mineração de Bitcoin ou Dogecoin, com mecanismo POW

A mineração de Bitcoin é um exemplo bastante representativo

de um modelo composto por Beta + Alpha

Primeiro, uma explicação rápida

A mineração de Bitcoin é basicamente usar máquinas semelhantes a computadores para produzir Bitcoin

No site da Bitmain, podemos ver vários modelos

Conectando essas máquinas à energia e ao pool de mineração

Começam a produzir Bitcoin

E como é que este negócio dá dinheiro?

Por uma palavra: devagar

Ou duas: a longo prazo

Quer uma máquina ligada, ela precisa de pelo menos 4 anos de operação

Só assim, os componentes se desgastam ou ficam obsoletos

Por isso, é uma operação de longo prazo

E como é que consegue superar o Beta e ganhar Alpha?

Por exemplo

Vemos que

No site da Bitmain, há um modelo chamado S21 Pro

Este modelo custa cerca de 16 dólares

Não há stock imediato

Mas há stock na DataRun

O custo de compra é aproximadamente 19,2 dólares por TH

O preço de uma máquina completa é cerca de 4.480 dólares

O custo de eletricidade durante 4 anos

É cerca de 5,9 dólares por dia

Ou mais de 2 mil dólares por ano

No total, em 4 anos, incluindo a máquina e eletricidade

Gasta-se cerca de 13 mil dólares

Se usares esses 13 mil dólares para comprar Bitcoin

Com o preço atual de 120 mil dólares por Bitcoin

Só consegues comprar cerca de 0,109 BTC

Mas, segundo a Bitmain, a receita de mineração com esta máquina durante 4 anos é de 0,1675 BTC

Mesmo descontando a taxa de gestão de 10% na DataRun

Fica-te com cerca de 0,15 BTC

Mais 38% do que comprar diretamente

Este valor extra é o Alpha ganho com a mineração

E quem já minerou sabe que a eletricidade é paga aos poucos

Não de uma só vez

Por isso, o custo de capital é bastante menor

Podes pensar nisso como um pagamento parcelado de compra de Bitcoin

Com maior eficiência de capital

Vê só

À primeira vista, parece um negócio

Mas por trás há toda uma lógica

Se não ganhaste dinheiro, talvez seja por não entenderes bem o mercado

Por isso, a mineração de Bitcoin é um dos poucos negócios que ainda resistem na esfera B

Muitas empresas tiveram sucesso com a mineração

Na verdade, na B norte-americana, a maioria das empresas cotadas são de mineração

E até os grandes nomes do setor, se investigares, também vêm de mineração

Hoje, os lucros na mineração de Bitcoin

São menores devido ao mecanismo de halving automático

É difícil imaginar

Quanto os grandes investidores que começaram há 10 anos podem ter ganho de Alpha

Depois de tudo isso, vamos rever as formas de ganhar Alpha

Resumindo

Para obter bons retornos

Primeiro, procure Beta

Quanto maior o Beta, maior o retorno passivo

Mas, também, maior o risco

Pois, qualquer retorno tem risco associado

Quem tem bom gerenciamento de risco

Pode arriscar um pouco mais à direita

E, se preferires, move-te para a esquerda

Depois de definir o Beta

Podes procurar por Alpha

Quanto mais Alpha, mais tempo passas no canto superior direito

E maiores os ganhos extras

Com a evolução da regulamentação no setor de criptomoedas

No futuro, mais ativos vão entrar na blockchain

E mais estratégias de Alpha + Beta vão surgir

Devemos incorporar esta teoria na nossa visão

E ativar o radar para escanear o setor

Para encontrar oportunidades reais de ganhar Alpha

O projeto de lei das stablecoins já foi aprovado

Depois, virá o grande projeto de clareza regulatória

Cada lei aprovada abrirá uma janela de oportunidade de Alpha

Com conhecimento atualizado e coragem para agir

Nós somos os 10% que conquistam a riqueza **$COMMON **$MON