Federal Reserve e SEC relaxam a regulamentação de criptomoedas, os fundos institucionais e a tokenização podem impulsionar a recuperação do mercado de criptomoedas?

Recentemente, o Federal Reserve e a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) divulgaram várias alterações de políticas relacionadas com criptomoedas, interpretadas pelo mercado como uma mudança significativa na postura regulatória dos Estados Unidos em relação aos ativos digitais. As medidas focam na redução das barreiras à participação de instituições, na promoção do desenvolvimento de tokenização e na melhoria da liquidez geral do mercado, enviando sinais positivos para o desenvolvimento de longo prazo do setor de criptografia.

No que diz respeito ao Federal Reserve, ele revogou a declaração de política restritiva emitida em 2023 e lançou novas diretrizes que permitem que bancos membros regulados e não regulados participem de negócios relacionados a criptomoedas. O Federal Reserve deixou claro que vê as criptomoedas como uma tecnologia inovadora para aumentar a eficiência e a capacidade de serviço dos bancos, o que significa que, no futuro, os bancos poderão oferecer de forma mais ampla serviços de acesso, custódia e tokenização de ativos digitais.

Ao mesmo tempo, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e a Office of the Comptroller of the Currency (OCC) também relaxaram suas restrições. A FDIC permite que os bancos gerenciem ativos digitais e ofereçam serviços de depósito tokenizado sem necessidade de aprovação prévia, enquanto a OCC esclareceu que os bancos podem possuir Bitcoin, Ethereum, Solana e XRP para apoiar operações e liquidações em blockchain. Essa série de ajustes de políticas reduz significativamente as barreiras de conformidade para que instituições financeiras tradicionais ingressem no mercado de criptomoedas.

No âmbito da SEC, o Departamento de Negociação e Mercado publicou orientações atualizadas sobre custódia de ativos digitais, deixando claro que os corretores e negociantes devem ter controle real sobre os ativos digitais dos clientes, incluindo gestão de chaves privadas, capacidade de transferência de ativos e avaliação de riscos e planos de contingência relacionados à blockchain. Essas regras reforçam a proteção dos investidores e oferecem uma estrutura de conformidade mais clara para as instituições.

De modo geral, os sinais de política do Federal Reserve e da SEC podem aumentar a confiança das instituições em ativos digitais, impulsionar a liquidez do mercado e acelerar o processo de tokenização de ativos do mundo real (RWA). No entanto, a curto prazo, o sentimento do mercado ainda permanece cauteloso. O Bitcoin continua sob pressão, com volume de negociações em queda, indicando que a atividade de negociação ainda não se recuperou de forma significativa.

De modo geral, essa rodada de ajustes de políticas provavelmente estabelecerá uma base para a recuperação de médio a longo prazo do mercado de criptomoedas, ao invés de provocar uma reversão de preços imediata. Com o aumento da participação institucional e a melhoria da infraestrutura, o mercado de criptografia pode evoluir gradualmente para uma fase mais madura e em conformidade.