Negociação

A plataforma de prediction market Kalshi lançou uma seção de negociação de commodities e passou a utilizar o oráculo de preços Pyth para fornecer suporte de dados. Este artigo explica o funcionamento dessa integração e o impacto potencial no Mercado.

O Vaulta Token representa um ativo econômico essencial responsável por impulsionar os protocolos de Vault de retorno em DeFi. Sua principal função consiste em conectar a atividade dos usuários aos retornos do protocolo por meio de mecanismos de incentivo e da alocação de taxas. Com o crescimento da demanda pela gestão de ativos on-chain, o Vaulta Token assume papel fundamental na otimização de retorno, nos incentivos de liquidez e nas decisões de governança.

Irys é uma infraestrutura de blockchain projetada para o armazenamento descentralizado de dados e soluções de Verifiable Data Layer. Seu principal diferencial está em garantir que os dados possam ser armazenados com segurança e de forma verificável, ao mesmo tempo em que possibilita sua utilização em computação on-chain. Como as aplicações Web3 passam a priorizar a confiabilidade e a disponibilidade dos dados, essa arquitetura vem se destacando como um caminho essencial para a infraestrutura de dados.

IRYS é o token nativo da rede Irys. A tokenomics do IRYS fundamenta o armazenamento descentralizado de dados, a computação de validação e a segurança da rede, funcionando como o principal mecanismo que integra o uso de dados aos incentivos econômicos.

Orca é um protocolo de negociação descentralizado que permite swaps de tokens por meio de um mecanismo de Maker de mercado automatizado (AMM). O funcionamento principal do protocolo está focado na troca de ativos realizada através de pools de liquidez, substituindo os sistemas tradicionais de correspondência de ordens. Ao contrário das exchanges convencionais, os usuários da Orca não negociam diretamente com outros participantes; eles fazem swaps de ativos diretamente com o pool de liquidez. Essa estrutura proporciona uma experiência de negociação fluida, eliminando a necessidade de aguardar contrapartes.

Spark (SPK) e Aave são protocolos de empréstimo descentralizado, mas apresentam diferenças marcantes em posicionamento e estrutura de retorno. Aave funciona como um protocolo de empréstimo de uso geral para o mercado aberto, permitindo operações de empréstimo e de pegar emprestado em diversos ativos. Já o Spark atua principalmente na liquidez de stablecoins e no gerenciamento de retorno dentro do ecossistema Sky. Aave prioriza mercados de empréstimo entre diferentes ativos, enquanto Spark foca na eficiência do capital em stablecoins e na criação de um sistema de retorno fechado em seu próprio ecossistema. Entender essas diferenças possibilita que os usuários escolham o protocolo de empréstimo DeFi mais alinhado ao seu perfil de risco e às suas necessidades de retorno.

Spark é um protocolo essencial de empréstimo e retorno no ecossistema Sky, oferecendo aos usuários de stablecoin empréstimo on-chain, geração de retorno e gestão de liquidez. Como ponte fundamental entre o sistema de stablecoin Sky e o mercado de retorno DeFi, Spark aumenta a taxa de utilização de capital com soluções como SparkLend e permite a governança e a alocação de valor pelo token SPK. Com a demanda crescente por retornos em stablecoin, Spark se destaca como um dos principais motores para elevar a eficiência de capital e a receita do protocolo em todo o ecossistema Sky.

O SparkLend é o principal mercado de empréstimos do protocolo Spark, permitindo que usuários depositem stablecoins para ganhar juros e que mutuários acessem recursos ao utilizar seus ativos como garantia. Os retornos da plataforma provêm principalmente dos juros de empréstimo, com um modelo algorítmico de taxa de juros que ajusta automaticamente a oferta e a demanda de capital. Como infraestrutura fundamental de liquidez do ecossistema Sky, o SparkLend eleva a taxa de utilização do capital em stablecoins e gera receita para o protocolo, posicionando-se como elemento central da estrutura de retorno em ciclo fechado do Spark.

THORChain e as Bridges convencionais desempenham papéis essenciais ao possibilitar a liquidez de ativos cross-chain, mas apresentam diferenças marcantes em seus mecanismos operacionais e nas aplicações ideais. As Bridges tradicionais geralmente realizam transferências cross-chain por meio do bloqueio de ativos e da cunhagem de ativos wrapped, enquanto a THORChain utiliza pools de liquidez RUNE para permitir swaps diretos entre ativos nativos, dispensando tokens wrapped. Apesar de a THORChain proporcionar vantagens exclusivas em eficiência de swap de ativos nativos e na agregação de liquidez, cada modelo possui pontos fortes distintos em termos de estruturas de segurança e cenários de aplicação apropriados.

RUNE é o principal token da rede THORChain, assumindo funções essenciais nos protocolos de liquidez cross-chain, como liquidação de negociações, stake de nós e incentivos à liquidez. Todas as trocas de ativos cross-chain são liquidadas utilizando RUNE como intermediário, e os validadores precisam fazer stake de RUNE para garantir a segurança da rede. Provedores de liquidez também recebem recompensas em RUNE. Conforme o volume de transações cross-chain e a liquidez da THORChain aumentam, a demanda por RUNE cresce na mesma proporção. O valor do token está diretamente relacionado ao uso do protocolo, consolidando o RUNE como o principal portador de valor na estrutura econômica da THORChain.

A THORChain permite swaps cross-chain diretos entre ativos nativos como BTC e ETH, empregando pools de liquidez e um mecanismo de liquidação intermediário com RUNE. Usuários não precisam transformar BTC em WBTC nem recorrer a exchanges centralizadas; as transações cross-chain ocorrem por meio de um swap duplo: BTC → RUNE → ETH. Ao aproveitar uma rede de validadores de nós e pools de liquidez descentralizados, a THORChain proporciona uma solução mais eficiente para liquidez de ativos cross-chain, consolidando-se como elemento essencial da infraestrutura DeFi cross-chain atualmente.

A plataforma fintech SoFi passou a oferecer depósitos de XRP; entretanto, como os saques para carteiras externas ainda não são suportados, usuários demonstraram preocupação com o controle dos ativos. Este artigo examina o modelo de serviço da SoFi e a reação do mercado.

A Blockchain.com lançou a Negociação de Futuros perpétuos em sua Carteira Sem Custódia, possibilitando que usuários utilizem Bitcoin como garantia diretamente para operações com alavancagem. Neste artigo, examinamos o funcionamento desse recurso e suas consequências para os modelos de negociação.

Kalshi, uma das maiores plataformas de mercado de previsão dos Estados Unidos, está planejando lançar Futuros perpétuos de cripto, indicando uma possível mudança em seu foco de negócios — de previsão de eventos para negociação de Derivativos financeiros. Este artigo apresenta os fundamentos dos Futuros perpétuos e avalia as implicações mais amplas dessa movimentação para o Mercado.

A 1inch é um agregador descentralizado de negociações que obtém liquidez de vários DEXs para garantir os melhores preços de negociação para os usuários. O algoritmo central Pathfinder divide automaticamente as rotas de negociação, reduz o slippage e otimiza os custos de Gas. Além disso, a 1inch tornou-se uma infraestrutura DeFi fundamental, oferecendo recursos como Fusion, Swap Entre Cadeias e a Developer API. O token 1INCH cumpre funções de governança e de incentivo.