2025 年 12 月 Gate 私人财富管理月报

2025 年加密市场最终以负收益收官，BTC 与 ETH 均未能守住年初 9 万和 3,000 美元的关键关口。2025 年 Gate 私人财富量化基金中，星核智投（USDT）以 11.0% 的年化收益率以及 4.3 的夏普比率位居榜首，体现出优秀的风险调整后收益表现。此外，量子跃迁（USDT）、星际对冲（USDT）与引力对冲（USDT）均实现年内 100% 的胜率。USDT 策略 12 月收益率为 1.6%，全年实现 7.5% 的收益，整体回撤几乎为 0%。短期来看，Fed 于 1 月降息的概率较低，未来降息节奏分歧或进一步加大。中长期来看，监管协调的深化与加密立法进程的推进，有望成为加密资产进入主流金融体系的重要制度性拐点。

• 市场回顾：12 月是一场空头占上风的拉锯战，加密市场面临关键支撑位、ETF 资金外流与假期流动性不足等多重考验。12 月比特币和以太坊分别下跌 3.06% 和 0.67%，比特币现货 ETF 再度流出 7.33 亿美元。整体来看，2025 年加密市场最终以负收益收官，BTC 与 ETH 均未能守住年初 9 万和 3,000 美元的关键关口。
• Gate 私人财富产品表现：2025 年 Gate 私人财富量化基金中量子跃迁（USDT）、星际对冲（USDT）与引力对冲（USDT）均实现 100% 胜率。其中，星核智投（USDT）以 11.0% 的年化收益率以及 4.3 的夏普比率位居榜首。USDT 策略 12 月收益率为 1.6%，全年实现 7.5% 的收益，整体回撤几乎为 0%。
• 未来展望：短期来看，在经济基本面仍具韧性的背景下，Fed 于 1 月降息的概率较低，围绕未来降息节奏与终点的政策分歧或进一步加大。中长期来看，监管协调的深化与加密立法进程的推进，有望成为加密资产进入主流金融体系的重要制度性拐点。

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Gate 团队
2026 年 1 月 14 日

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