“El dios de las acciones” Buffett: La volatilidad del mercado reciente “no es nada” No actuará a corto plazo

Pregunta a IA · ¿Cómo juzga Buffett, con sesenta años de experiencia, que las fluctuaciones del mercado no son motivo de preocupación?

Cailian Press, 1 de abril (editado por Liu Rui) El martes, hora del este de EE. UU., “el Oráculo de Omaha” Buffett, en una entrevista, habló abiertamente sobre su opinión acerca de las recientes fluctuaciones del mercado.

Para este legendario inversor de 95 años, considera que el impacto que está causando actualmente la guerra en Irán en el mercado es básicamente “no tiene mayor importancia”.

Y en comparación con el riesgo de recesión económica que preocupa a la gente de Wall Street, a Buffett tampoco le preocupa: por el contrario, lo que más le preocupa es el riesgo de que el dólar pueda estar perdiendo su condición de moneda de reserva mundial.

Las recientes fluctuaciones del mercado “no tienen mayor importancia”

Bajo el impacto de la guerra en Irán, los precios internacionales del petróleo se dispararon en marzo; el índice S&P 500 cayó acumuladamente un 4.63% en el primer trimestre, registrando el peor desempeño trimestral desde el segundo trimestre de 2022.

Como los demás en el mercado, Buffett también notó los fuertes retrocesos recientes de los principales índices bursátiles estadounidenses en las últimas semanas. Pero a diferencia de los de Wall Street que están inquietos, la conclusión de Buffett es: por ahora, no tiene mayor importancia.

“Desde que asumí el cargo de CEO de Berkshire Hathaway, el precio de las acciones ha caído más de un 50% en tres ocasiones. Esta vez no es nada.”

Con 95 años de edad, Buffett después de haber ocupado el cargo de CEO de Berkshire Hathaway durante sesenta años, dimitió a principios de este año, pero sigue participando en las decisiones de inversión.

Dijo que los pequeños retrocesos recientes del mercado no cambiarán la filosofía de inversión de Berkshire: buscar empresas que valga la pena mantener a largo plazo y que tengan un precio razonable; “el propósito de nuestras inversiones no es obtener solo una rentabilidad del 5% o del 6%”.

A corto plazo, todavía no hará movimientos

Hasta finales de 2025, Berkshire tiene más de 373 mil millones de dólares en efectivo y bonos del Tesoro. Buffett confirmó que esta semana, la compañía volvió a comprar bonos del Tesoro por 17 mil millones de dólares en una subasta.

Para otras personas, con una reserva de efectivo tan enorme, probablemente les resultaría difícil mantener la calma. Pero Buffett no piensa así. Dijo que hasta que vea oportunidades reales, estos fondos no se utilizarán; “si el mercado cae con fuerza, invertiremos”.

Esa paciencia proviene de un principio de inversión muy conocido de Buffett: siempre está esperando el momento en que el precio baje lo suficiente como para demostrar que una inversión a largo plazo tiene sentido, como ocurrió hace décadas con American Express y Occidental Petroleum.

Buffett no expresó estar de acuerdo con que el mercado actual sea especialmente peligroso, pero sí señaló que demasiados inversores no dan el tiempo suficiente a sus inversiones; y ese es precisamente un problema que lleva mucho tiempo existiendo.

“Si (los inversores) compran una acción y luego esperan 50 años, si pueden tener varias acciones de ese tipo, seguramente les irá muy bien”, dijo, “el sistema de capitalismo de Estados Unidos funciona, y enfrentarse a los manipuladores no tiene éxito”.

Preocupación por una posible amenaza al estatus del dólar

Buffett dijo que, en comparación con el riesgo de recesión que comenta la gente de Wall Street, a él le preocupa más la posición del dólar como moneda de reserva global.

Señaló que la estabilidad del sistema bancario es mucho más importante que cualquier cambio en un solo mercado, y recordó la crisis financiera de 2007-2008, cuando incluso las empresas más grandes dejaron de contestar llamadas.

Sobre la inflación, considera que en marzo de 2020 fue correcto que la Reserva Federal actuara rápidamente para recortar las tasas de interés de forma significativa, pero después de eso, mantener las tasas en niveles demasiado bajos durante demasiado tiempo puede haber sido excesivo.

También expresó dudas sobre el objetivo de inflación del 2% establecido por la Fed. “Espero que establezcan un objetivo de inflación cero”, dijo, “una vez que empiezas a tolerar una inflación del 2%, con el paso del tiempo esta situación empeorará rápidamente”.

En cuanto a las numerosas incertidumbres del mercado actual — aranceles, guerra en Irán y la turbulencia del primer trimestre — la predicción de Buffett es similar a la que ha dado durante décadas: “No tengo ni idea de cómo irá la bolsa; y creo que los demás tampoco”.

(Cailian Press, Liu Rui)