触媒の加持と回調の機会！南方基金の新エネルギーETFが段階的な配置のチャンスを掴む手助けをします

2026年3月18日終値時点で、新エネルギーETF(516160)の換手率は5.15％、取引高は3億8900万円であり、追跡指数の中証新能源指数(399808)は0.35％下落しています。

南方基金の新エネルギーETF(516160)および連動ファンドのファンドマネージャー龚涛は、中証新能源指数はリチウム電池、エネルギー貯蔵、太陽光発電、風力発電の4つの主要セクターの80社のコア企業を包含し、新エネルギー分野の自家発電から電力供給までの全範囲をカバーしていると述べています。最近の指数調整は、地政学的対立による風向きの弱含みと、先週のセクター内のエネルギー取引危機や海外産業政策の影響による短期的な資金偏向が重なったためのものであり、これが最近の調整と反落の要因と考えられます。しかし、ファンダメンタルズの観点からは、リチウム電池や洋上風力などのセクターの景気は好転の兆しを見せており、調整局面での段階的な配置機会に注目しています。

セクター別に見ると、各セクターの促進が続き、構造的なチャンスが顕著になっています。

リチウム電池については、前期の生産低迷期は続かず、3月の月次成長率は20％に達し、4月も引き続き月次増加が見込まれ、予想以上の成長余地も残っています。先週、米国国際貿易委員会はリチウム電池負極材の関税撤廃を裁定し、これにより米国向け中国輸出の高税率が緩和され、輸出関連企業の価格伝導圧力や需要の改善が期待されます。これにより、短期的にはセクターのセンチメントは積極的に推移し、長期的には海外の電力不足の背景下で、海外市場の圧力抑制の動きに変化の兆しも見え始めています。

エネルギー貯蔵については、国内の容量電力料金が長期的にプロジェクトの経済性を再構築し、海外ではヨーロッパ、北米、新興市場での需要が高まっています。最近、ドイツ連邦経済省が再生可能エネルギーの電力料金政策の見直しを行ったことも、ヨーロッパのエネルギー政策が補助金から市場化・自家消費へとシフトしている兆候と考えられ、エネルギー貯蔵は従来の太陽光発電の付属から、より本格的な需要へと進化しつつあり、電力料金に基づく経済性が引き続き強調されています。

風力発電については、洋上風力の好調が期待されており、先週、英国は33品目の洋上風力部品の関税を撤廃し、葉っぱ原材料、発電機部品、ケーブル、昇圧ステーションなどを免除しました。これは英国政府が洋上風力の補助金を増やす一方、国内サプライチェーンの不足を認識し、原材料や部品の関税を免除して国内風車の生産能力を支援し、海外の洋上風力製品に対しても積極的な姿勢を示したものです。欧州連合よりも積極的な対応といえます。

太陽光発電については、景気サイクルは依然やや低迷していますが、内向きの競争激化に伴い、2025年の複数省庁による産業チェーンの価格是正後も、一部のコストは上昇しています。ただし、企業の損失や需給の不均衡は根本的に解決されておらず、両会期中の代表者や委員は、価格の回復からシステム的な根本解決へと移行すべきだと指摘しています。合併・買収や海外展開による過剰生産能力の解消、エネルギー効率基準や価格管理の強化などの提言もなされており、国内の設備投資の鈍化や輸出圧力、国際競争の激化の中で、太陽光発電産業は規模拡大から高品質な発展への重要な転換期を迎えています。

新エネルギーETF(516160)は、中証新能源指数に密接に連動し、再生可能エネルギーの生産、新エネルギーの応用、新エネルギーの蓄積、及び新エネルギーのインタラクティブデバイスなどの事業を展開する上場企業の株式を指数サンプルとしています。これにより、新エネルギー産業に関連する上場企業の全体的なパフォーマンスを反映しています。指数の上位10銘柄は、寧徳時代、陽光電源、特变电工、华友钴业、隆基绿能、赣锋锂业、厦门钨业、亿纬锂能、中国核电、金风科技です。

新エネルギーETF(516160)、場外連動（Aタイプ：012831、Cタイプ：012832）