¡El mayor reparto de dividendos de la historia, con un pago anual de 21.2 mil millones! La ganancia neta de CITIC Bank en 2025 supera los 70 mil millones por primera vez, pero el margen de interés sigue bajo presión

Este artículo proviene de: Times Finance Autor: He Xiulan

La noche del 20 de marzo, CITIC Bank (601998.SH/00998.HK) divulgó oficialmente su informe anual 2025. Frente a un entorno operativo complejo con presión macroeconómica y una continua reducción en el diferencial de intereses del sector, el banco mantuvo un crecimiento estable durante todo el año, superando por primera vez los 700 mil millones de yuanes en beneficio neto atribuible a la matriz, y alcanzó oficialmente los 10 billones de yuanes en activos totales. La calidad de los activos continuó mejorando, los ingresos no por intereses y la estructura de negocios minoristas se optimizaron continuamente, además de lanzar el plan de dividendos en efectivo más grande de la historia.

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Los datos del informe anual muestran que en 2025, CITIC Bank logró unos ingresos operativos de 2124.75 mil millones de yuanes, una disminución del 0.55% respecto al año anterior; el beneficio neto atribuible a la matriz fue de 706.18 mil millones de yuanes, un aumento del 2.98%, manteniendo una posición líder en la industria en términos de escala de beneficios.

Fuente de la imagen: Captura del informe anual 2025 de CITIC Bank

Según un análisis de Times Finance, en un contexto donde la rentabilidad del sector en general enfrenta presión, la capacidad de CITIC Bank para mantener un crecimiento positivo en beneficios se debe principalmente a la gestión de costos y a la reducción en provisiones por deterioro de créditos. En 2025, los gastos por servicios y gestión del banco fueron de 671.59 mil millones de yuanes, una disminución del 3.24% respecto al año anterior; las pérdidas por deterioro de activos crediticios y otros activos fueron de 581.72 mil millones de yuanes, una reducción del 4.81%, lo que alivió la presión de deterioro y apoyó el crecimiento de beneficios.

El logro histórico en los indicadores de escala fue uno de los aspectos destacados de este informe anual. Al cierre de 2025, los activos totales del banco alcanzaron los 10.13 billones de yuanes, un aumento del 6.28% respecto al año anterior, ingresando oficialmente en la categoría de “bancos de más de 10 billones”. Desde la estructura de activos y pasivos, la base de pasivos del banco se mantuvo estable, con un total de préstamos y adelantos de 5.86 billones de yuanes, un aumento del 2.48%; los depósitos de clientes totalizaron 6.05 billones de yuanes, un incremento del 4.69%.

Sobre la dirección futura tras ingresar en la categoría de “más de 10 billones”, el profesor de finanzas de la Universidad de Nankai, Tian Lihui, afirmó a Times Finance que, para los bancos de acciones que han superado la barrera de los 10 billones, la lógica de desarrollo debe cambiar de “impulsado por escala” a “impulsado por calidad”. La tarea central en el futuro ya no será la expansión de activos, sino aprovechar su red nacional y licencias integradas para construir una sólida barrera en áreas de alto valor añadido como gestión de patrimonio, banca de inversión y tecnología financiera, convirtiéndose en un verdadero proveedor de servicios financieros integrados. “Esto significa que la competencia ya no será sobre el tamaño del balance, sino sobre capacidades profesionales, experiencia del cliente y retorno sobre capital (ROE).”

En cuanto a la calidad de los activos, CITIC Bank muestra una diferenciación estructural entre la mejora en los créditos corporativos y la presión en los minoristas. Al cierre de 2025, la tasa de préstamos incobrables del banco fue del 1.15%, una ligera disminución de 0.01 puntos porcentuales respecto al año anterior; sin embargo, el saldo de préstamos incobrables aumentó en 7.31 mil millones de yuanes, continuando la tendencia de generación de créditos incobrables. Además, la cobertura de provisiones fue del 203.61%, una caída de 5.82 puntos porcentuales respecto al año anterior, reduciendo ligeramente el espacio de amortiguamiento de riesgos.

En términos específicos, en 2025, la tasa de préstamos incobrables de los préstamos corporativos de CITIC Bank bajó del 1.27% al 1.09%, con mejoras evidentes en sectores como manufactura y leasing comercial; sin embargo, la tasa de incobrables en préstamos personales subió del 1.25% al 1.32%, con la tasa de incobrables en préstamos de consumo personal aumentando en 0.66 puntos porcentuales hasta el 2.80%, y la tasa de incobrables en tarjetas de crédito alcanzó el 2.62%, un aumento de 0.12 puntos porcentuales, lo que indica una mayor presión en la capacidad de pago de los residentes en la cartera minorista.

Es importante destacar que en 2025, el nivel de capitalización de CITIC Bank disminuyó en todos los aspectos, aumentando la presión sobre el refuerzo de capital. Al cierre de 2025, la ratio de capital básico de nivel uno fue del 9.48%, la de nivel uno total del 10.90% y la de capitalización total del 12.80%, disminuyendo en 0.24, 0.36 y 0.56 puntos porcentuales respectivamente respecto al cierre del año anterior. Aunque cumplen con los requisitos regulatorios, podrían requerir futuras inyecciones de capital.

La reducción del diferencial de intereses fue una presión común en la banca en 2025, y CITIC Bank no fue la excepción. El informe anual indica que en 2025, el margen de interés neto fue del 1.63%, una disminución de 0.14 puntos porcentuales respecto al año anterior; el diferencial neto de intereses fue del 1.60%, una reducción de 0.11 puntos porcentuales. Además, debido a que la rentabilidad de los activos generadores de intereses cayó más que la reducción en los costos de pasivos, los ingresos netos por intereses del banco en 2025 disminuyeron en un 1.51% respecto al año anterior, lo que también puede explicar la ligera caída en los ingresos operativos.

Frente a la presión por la reducción del diferencial de intereses, CITIC Bank se enfocó en fortalecer los negocios intermedios, optimizando continuamente la estructura de ingresos, con los ingresos no por intereses convirtiéndose en una fuente clave de soporte para la rentabilidad. En 2025, los ingresos netos no por intereses alcanzaron los 680.06 mil millones de yuanes, un aumento del 1.55%, representando el 32.0% de los ingresos operativos. Entre ellos, los ingresos netos por comisiones y honorarios fueron de 327.72 mil millones de yuanes, un aumento del 5.58%, con un crecimiento del 45.17% en comisiones por gestión de patrimonio; los ingresos por servicios de agencia, custodia y liquidación también crecieron de manera estable. Sin embargo, las comisiones por tarjetas bancarias disminuyeron un 10.26%, por lo que la estabilidad de los ingresos no por intereses aún requiere fortalecerse.

En cuanto a la devolución a los accionistas, CITIC Bank elevó nuevamente su nivel en 2025. Según el plan de distribución de beneficios divulgado en el informe anual, la entidad planea distribuir en efectivo 1.93 yuanes por cada 10 acciones (impuestos incluidos), con un total de dividendos en efectivo de 10,740 millones de yuanes en 2025; sumando los dividendos en efectivo ya distribuidos en el semestre, que fueron de 10,461 millones de yuanes, la distribución total en el año alcanza los 21,201 millones de yuanes, lo que equivale a una distribución de 3.81 yuanes por cada 10 acciones. La proporción de dividendos en efectivo respecto a las ganancias netas atribuibles a los accionistas comunes alcanzó el 31.75%, estableciendo récords históricos en monto y proporción, y mostrando un fuerte atractivo en el sector de bancos de acciones.