モーニングスター：2025年易方达财富投顾策略は、ほぼ9割の割合で業績基準を上回る

ファンドアドバイザーについて、業界ではよく「三分投資、七分顧問」と言われる。顧問のサービスはファンドアドバイザーの根源であるが、「投資」はアドバイザーストラテジーの組み合わせの基礎である。「投資」は単なる熱意や興味、孤軍奮闘、散発的な意見だけでうまくいくものではなく、アドバイザーストラテジーの組み合わせは、市場のホットな話題を追いかける単純な商品づくりではなく、高度に専門チームに依存したシステム的な工程である。これには、機関が深い投資研究能力、成熟した資産配分の枠組み、厳格なポートフォリオ管理プロセス、そして強力なシステム支援を備えている必要がある。しっかりとした「投資」に基づいてこそ、「顧問」のコミュニケーション、誘導、伴走には堅実な価値の土台が築かれる。

最近、第三者のファンド評価機関であるモーニングスター（Morningstar）は、「易方達（イーファンダ）ウェルスアドバイザリー戦略パフォーマンス分析レポート」を発表した。これはファンドアドバイザー業界において、外部の専門評価機関による初の調査報告書である。レポートによると、2025年において、易方達ウェルスの子会社が設立してから6ヶ月以上経過した166のアドバイザーストラテジーの収益率はすべてプラスだった。そのうち、パフォーマンス比較基準を持つ154のアドバイザーストラテジーのうち、約9割がアドバイザーフィーを差し引いた後も基準を上回る収益を上げており、平均超過収益は1.32%、全体的な投資能力は業界トップクラスである。

16のアドバイザーストラテジーの収益率が市場上位10%に入り、超過収益能力が持続的に強化

リスクとリターンの特性から見ると、易方達ウェルスのアドバイザーストラテジーの全体的なパフォーマンスは高く評価できる。2025年、平均シャープレシオは2.57であり、この指標は、リスク単位あたりの超過収益がより顕著であることを示している。市場のトレンド捕捉に関しては、易方達ウェルスの戦略は比較的攻撃的なスタイルを持ち、平均上昇捕捉率は119.62%、平均下落捕捉率は104.62%となっている。

収益面では、易方達ウェルスのアドバイザーストラテジーは優れた成績を収めている。レポートによると、非貨幣型の資産管理戦略114本のうち、過去1年間のリスク調整後の収益率で、市場の同類戦略の中で上位10%に入る戦略が14%あった。現在の市場で主流の増強型債券（10-30%）、混合型（30-50%、50-70%、70-85%）の各戦略においても、易方達ウェルスの各戦略の平均収益率はすべて市場上位30%に入り、さまざまな戦略カテゴリーでの総合的な競争力を示している。

図は、モーニングスターのレポートにおいて、2025年の易方達ウェルスアドバイザーストラテジーのリスク調整後収益が市場同類戦略の上位10%に入ったランキングの状況を示している。

その中には、「易方達天天進取投資」「易方達国信株債バランス」「易方達方正証券進取投資」「易方達万得進取投資」「易方達陸基金全委託進取投資」「易方達ハオマイ進取投資」など6つのアドバイザーストラテジーが、市場同類戦略のトップ1%にランクインしている。

長期的な視点で見ると、易方達のアドバイザーストラテジーの超過収益能力は持続的に強化されている。一方、非貨幣型の110本の戦略のうち、過去1年で「著しい超過」が見られる戦略は45%、過去3年・5年ではそれぞれ59%、84%に達している。もう一方、貨幣型のアドバイザーストラテジーはより安定した超過パフォーマンスを示し、過去1年で45本中44本が超過収益を達成し、超過収益率は98%、過去3年・5年もいずれも100%を維持している。

中高リスク戦略のパフォーマンスが突出し、低リスク戦略の安定性がトップクラス

易方達ウェルスは、リスクレベルR1（低リスク）からR4（中高リスク）までの完全なアドバイザーストラテジー体系を構築しており、収益率とボラティリティは明確な階梯状に分布している。これは、買い手の視点に立ち、投資者の異なる投資目標やリスク許容度に基づき、層別的に資産配分を行う同社のアドバイザーストラテジーの直感的な表れである。

図は、モーニングスターのレポートにおいて、2025年の易方達ウェルスアドバイザーストラテジーのリスクレベルとそれに対応するパフォーマンス分析を示している。

レポートによると、2025年の易方達ウェルスのR4（中高リスク）戦略の平均リターンは26.15%、ボラティリティは13.52%、最大ドローダウンは-12.79%。R3（中リスク）戦略の平均リターンは17.18%、ボラティリティは7.96%、最大ドローダウンは-6.98%、中高リスクを好む投資家に適している。R2（中低リスク）戦略の平均リターンは5.14%、ボラティリティは1.93%、最大ドローダウンは-1.43%。R1（低リスク）は平均リターン1.43%、ボラティリティはわずか0.14%、最大ドローダウンは-0.04%であり、安定志向の投資家に適している。

時間軸で比較すると、異なるリスクレベルの戦略の過去のパフォーマンスは比較的安定していることがわかる。直近1年と6ヶ月のデータを例にとると、R4、R3戦略のリターンはR2、R1戦略より高く、易方達ウェルスのアドバイザーストラテジーの設計と実行の一貫性と有効性を示している。

易方達ウェルスのアドバイザーストラテジーの優れたパフォーマンスは、投資研究の専門的な支援なしには成し得ない。易方達ウェルスは、厳格な投資研究体系に基づき、平均経験10年以上のベテランチームを編成し、投資研究に深く取り組み、長期的な視点から各種資産の収益分析フレームワークを構築し、専門的な量的評価体系と高頻度のデューデリジェンスを通じて、戦略の適時調整と最適化を実現している。モーニングスターのレポートによると、易方達ウェルスの5人の投資マネージャーは、強力な投資管理能力を示している。

劉陽、韓越は、超過収益と基準超過率の面で特に優れたパフォーマンスを見せている。2025年、劉陽が管理する41の戦略はすべて正の超過リターンを達成し、平均リターンは8.15%、平均超過リターンは1.92%、「易方達蚂蚁（アリ）株債バランス」戦略は15.56%のリターンで最も優れている。韓越が管理する33の戦略のうち97%が基準を上回り、平均超過リターンは3.75%、「易方達江海（カンハイ）激進投資」戦略は33.80%のリターンでトップを走っている。

何羿は主に貨幣型戦略を管理しており、45本の貨幣戦略のうち、過去1年の平均リターンは1.43%、98%が正の超過リターンを実現し、最大ドローダウンはわずか-0.11%、低リスク志向の投資家に堅実な戦略選択を提供している。姜宛悦は31本の戦略を管理し、平均リターンは22.27%、そのうち10本の戦略はリスク調整後の収益が同類戦略の上位10%に入り、競争力の高さを示している。黄春瑞は管理する2つの戦略がともに正のリターンを達成し、平均戦略リターンは19.17%で、優れた投資管理能力を示している。

優れたアドバイザーストラテジーのパフォーマンスデータは、易方達ウェルスの「投」の実力を最も直感的に証明している。これは、専門的な投資研究チーム、長年の実戦経験、継続的な体系的改善に支えられている。業界の共通認識は、真に優れたアドバイザサービスは、厳格な「投」から始まり、温かさと信頼のある「顧問」によって成り立つというものであり、両者は相互に補完し合い、投資者の長期的な資産管理の基盤を築いている。（完）