Conferencias de estrategia primaveral de corredores muestran confianza; sectores como tecnología reciben atención

La reunión de estrategia es una ventana importante para que las corredoras de bolsa transmitan sus últimas opiniones al mercado y establezcan interacción con los inversores. Recientemente, las corredoras han llevado a cabo intensamente reuniones de estrategia de primavera, explorando oportunidades de mercado y evaluando nuevas lógicas de inversión.

En general, varios analistas de corredoras consideran que la economía interna probablemente mantenga una tendencia de crecimiento estable, y que la lógica central de operación del mercado de capitales a medio y largo plazo permanece sin cambios. En cuanto a las líneas principales de inversión, las corredoras en general ven con optimismo las oportunidades en sectores como tecnología y recursos.

En comparación con años anteriores, este año las reuniones de estrategia de primavera de las corredoras se han adelantado en su calendario. Ya el 3 de febrero, Huafu Securities realizó su reunión de estrategia económica y de inversión de primavera bajo el tema “Un nuevo comienzo”, y hasta el 16 de marzo, más de diez corredoras, incluyendo China International Capital Corporation y Huatai Securities, han celebrado reuniones de estrategia de primavera o encuentros con empresas cotizadas. Además, corredoras destacadas como CITIC Securities y Guotai Huarong también han divulgado sus agendas de reuniones.

Al mismo tiempo, tras las vacaciones de Año Nuevo, las corredoras se han dedicado de inmediato a intensas investigaciones sobre empresas cotizadas. Datos de Wind muestran que del 24 de febrero al 16 de marzo, las corredoras realizaron más de 1600 investigaciones sobre 281 empresas cotizadas, centradas especialmente en sectores como maquinaria industrial, componentes electrónicos y química de productos.

A partir de los temas de las reuniones de estrategia de primavera de las distintas corredoras, se puede vislumbrar sus ideas centrales y orientaciones estratégicas. Por ejemplo, la reunión de Huatai Securities tuvo como tema “Inicio, innovación y visión a largo plazo”, la de China International Capital Corporation fue “Aprovechar el viento y romper las olas”, la de Guojin Securities fue “Primavera, un nuevo comienzo, paso firme en la tendencia”, la del Foro de Capital de GF Securities fue “Nuevas oportunidades de crecimiento y nuevas narrativas de activos”, y la de Kaiyuan Securities fue “El caballo pisa la primavera”. Estos temas reflejan la confianza de las corredoras en el mercado futuro.

Cabe destacar que este año las reuniones de estrategia de primavera de las corredoras han incluido más subforos especializados y profundos, cubriendo áreas de tendencia avanzada. Por ejemplo, Guojin Securities tiene subforos sobre IA, ciclos económicos y aeroespacial; CITIC Securities ha establecido subforos sobre bienes raíces comerciales, commodities y aplicaciones de IA en educación; y Kaiyuan Securities ha organizado 11 foros temáticos, incluyendo robots humanoides y conducción inteligente.

Al respecto, Zheng Zhigang, profesor de Finanzas en la Facultad de Finanzas y Economía de la Universidad Popular de China, afirmó en una entrevista con Securities Daily: “El aumento en la cantidad de subforos especializados en las reuniones de estrategia de primavera refleja una profunda transformación en el modelo de negocio de los institutos de investigación de las corredoras. En un contexto donde los ingresos tradicionales, como las comisiones por distribución de fondos públicos, están bajo presión, los institutos de investigación buscan diferenciarse ofreciendo perspectivas profundas en áreas específicas, satisfaciendo necesidades particulares de los inversores institucionales, promoviendo la conexión entre producción y finanzas, y proporcionando servicios integrales para crear más valor y mejorar su competitividad central.”

De cara al futuro, las corredoras en general mantienen una visión optimista sobre el estilo de crecimiento tecnológico y las industrias relacionadas con recursos.

Liang Hong, presidenta del Comité de Negocios Institucionales de Huatai Securities, afirmó en la reunión que la reevaluación de activos en China avanzará en profundidad hacia 2026, manteniendo el optimismo en sectores como tecnología, energía eléctrica, química y metales raros.

“En cuanto a la estrategia de asignación, se recomienda priorizar activos físicos con valor estratégico, como petróleo crudo, cobre, aluminio, tierras raras, carbón y caucho”, indicó Mu Yiling, director de estrategia y subdirector del instituto de investigación de Guojin Securities. Además, sugirió prestar atención a acciones de manufactura china con ventajas absolutas globales o que aceleran su expansión internacional, así como oportunidades estructurales en el sector de consumo.

El analista principal de estrategia de Kaiyuan Securities, Wei Jixing, recomienda centrarse en las siguientes líneas de inversión: primero, tecnología de IA, donde sectores como capacidad computacional y energía eléctrica podrían beneficiarse significativamente; segundo, activos con capacidad estable de “aumentar precios”, como metales no ferrosos, seguros y materiales de construcción; y tercero, estilos de inversión basados en dividendos.