Bảo hiểm 315| Bảo hiểm có chia lợi tức nổi lên! Dưới sự thịnh vượng, ẩn chứa ba sai lầm nhận thức của người tiêu dùng

【Báo cáo của Tạp chí Thời báo Toàn cầu, phóng viên Feng Chaonan】 Trong bối cảnh lãi suất thấp ngày nay, các sản phẩm bảo hiểm lợi nhuận biến động, điển hình là bảo hiểm chia cổ tức, dần dần thay thế các loại bảo hiểm tiết kiệm truyền thống, chiếm vị trí chủ đạo trên thị trường một cách vững chắc.

(Ảnh/ Đông Phương IC)

Đối với các công ty bảo hiểm, cấu trúc “lợi nhuận đảm bảo + chia cổ tức biến động” của bảo hiểm chia cổ tức về bản chất là chuyển đổi rủi ro “lỗ chênh lệch lãi suất” đơn thuần thành rủi ro “không đảm bảo” mà khách hàng cùng chia sẻ. Sự chuyển đổi này không chỉ giúp các công ty bảo hiểm có thêm linh hoạt trong đầu tư và khả năng chịu đựng rủi ro cao hơn, mà còn mang lại khả năng chia sẻ lợi nhuận vượt mức tiềm năng cho khách hàng.

Từ góc độ người tiêu dùng, cấu trúc lợi nhuận này cân bằng nhu cầu “an toàn và phát triển”. Tuy nhiên, trước vô số sản phẩm bảo hiểm chia cổ tức trên thị trường, cách lựa chọn hợp lý, tránh rủi ro và ưu tiên sản phẩm tốt cũng trở thành một vấn đề thực tế đặt ra cho người tiêu dùng.

01 Từ khó khăn về chênh lệch lãi suất đến tăng trưởng ổn định, làm thế nào bảo hiểm chia cổ tức có thể giải quyết bài toán khó khăn của ngành?**

Lãi suất thị trường liên tục giảm, hiệu quả sinh lời của thị trường vốn có rủi ro lớn, đối với các sản phẩm bảo hiểm tiết kiệm cố định truyền thống, các công ty bảo hiểm đang đối mặt với hai tình huống khó khăn: Lãi suất quá cao, dễ mắc phải rủi ro lỗ chênh lệch lãi suất, đe dọa khả năng thanh toán và tồn tại của công ty; Lãi suất quá thấp, thiếu sức cạnh tranh, khó thu hút khách hàng, dẫn đến phát triển kinh doanh chậm.

Ngược lại, bảo hiểm tiết kiệm chia cổ tức dựa trên cấu trúc “đảm bảo tối thiểu + biến động”, cộng thêm các chức năng bảo hiểm, truyền thừa tài sản và chuẩn bị cho hưu trí, đã đáp ứng nhu cầu bảo vệ và lợi nhuận của người tiêu dùng. Đồng thời, nó còn giải quyết các điểm đau trong quản lý rủi ro hoạt động của các công ty bảo hiểm.

“Nhờ vào mức lợi nhuận đảm bảo thấp hơn, các công ty bảo hiểm khi phân bổ tài sản cố định để củng cố nền tảng có thể tăng cường đầu tư vào cổ phiếu, quyền chọn, bất động sản, hạ tầng và các tài sản dài hạn có lợi nhuận cao không theo tiêu chuẩn,” ông Yang Zeyun, giảng viên Khoa Tài chính, Trường Kinh doanh Liên hợp Bắc Kinh, cho biết. Khi môi trường đầu tư thuận lợi, các công ty bảo hiểm chia sẻ lợi nhuận vượt mức với khách hàng; khi môi trường không thuận lợi, họ giảm tỷ lệ chia cổ tức để giảm bớt áp lực nội bộ. Cơ chế này giúp các công ty bảo hiểm có khả năng vượt qua chu kỳ kinh tế, trở thành “bức tường thành” trong thời kỳ lãi suất thấp.

Ngoài ra, đại diện của Huatai Life cho biết, sự phát triển của bảo hiểm chia cổ tức phù hợp với hướng dẫn của cơ quan quản lý về việc phát triển ngành lành mạnh, chất lượng cao, đồng thời đáp ứng nhu cầu quản lý tài sản dài hạn của người tiêu dùng về “an toàn vốn, minh bạch lợi nhuận và tích lũy lâu dài”.

Đặc biệt, gần đây, thị trường đã xuất hiện các công ty bảo hiểm không niêm yết tiên phong ra mắt sản phẩm bảo hiểm chia cổ tức với lãi suất dự kiến 1,25%, phá vỡ quy tắc phổ biến trước đây là lãi suất dự kiến 1,75%.

Về xu hướng mới này của ngành, ông Yang Zeyun cho rằng, chủ yếu gửi đi ba tín hiệu quan trọng: Thứ nhất, kỳ vọng trung tâm lãi suất dài hạn giảm xuống. Các công ty bảo hiểm thường rất thận trọng khi định giá, vì lãi suất đảm bảo của bảo hiểm chia cổ tức là cam kết dài hạn của công ty, phản ánh dự đoán về mức lãi suất trong vài thập kỷ tới. Thứ hai, các công ty bảo hiểm chủ động “nới lỏng” các quy định đầu tư. Lãi suất đảm bảo của bảo hiểm chia cổ tức càng thấp, khả năng các công ty bảo hiểm đầu tư vào các tài sản dài hạn có lợi nhuận cao càng lớn, vì họ có nhiều cơ hội chấp nhận rủi ro hơn. Thứ ba, thúc đẩy thị trường chuyển đổi từ “trả lợi nhuận đảm bảo cứng nhắc” sang “lợi nhuận biến động không đảm bảo”.

02 Suy nghĩ hợp lý trong cơn sốt: Người tiêu dùng dễ mắc phải ba sai lầm nhận thức lớn

Trong khi các công ty bảo hiểm lớn tích cực phát triển các sản phẩm bảo hiểm chia cổ tức, thì đối với người tiêu dùng, việc lựa chọn sản phẩm phù hợp trở thành vấn đề cốt lõi.

Hơn nữa, so với các sản phẩm bảo hiểm truyền thống, bảo hiểm chia cổ tức có thiết kế phức tạp hơn, điều này không chỉ gây khó khăn cho người tiêu dùng trong việc hiểu rõ mà còn đặt ra thách thức lớn cho quá trình bán hàng. Thói quen ưu tiên lợi nhuận cố định lâu dài của khách hàng bảo hiểm truyền thống khiến họ cần thời gian thích nghi dần với các sản phẩm lợi nhuận biến động. Đặc biệt, trong quá trình phân bổ bảo hiểm chia cổ tức, người tiêu dùng rất dễ mắc phải ba sai lầm nhận thức: cho rằng “lãi suất trình diễn” là lợi nhuận thực tế có thể nhận được trong tương lai; hiểu nhầm “tỷ lệ thực hiện cổ tức”; coi bảo hiểm tiết kiệm chia cổ tức như tiền gửi ngân hàng.

Cụ thể, bảng trình diễn lợi ích của hợp đồng bảo hiểm chia cổ tức chia thành hai phần: lợi ích đảm bảo và lợi ích cổ tức. Trong đó, lợi ích đảm bảo là phần lợi nhuận khách hàng chắc chắn nhận được, còn lợi ích cổ tức là phần không đảm bảo, chỉ khi công ty bảo hiểm đầu tư đạt kỳ vọng, khách hàng mới nhận được phần này. Chính bảng trình diễn trực quan này khiến nhiều người tiêu dùng có nhận thức sai lệch, nghĩ rằng lợi nhuận cổ tức trình diễn là chắc chắn, bỏ qua tính biến động và không chắc chắn của nó.

Hơn nữa, nhiều người tiêu dùng còn lấy tỷ lệ thực hiện cổ tức làm tiêu chí tham khảo quan trọng. Tỷ lệ thực hiện cổ tức là tỷ lệ phần trăm của cổ tức không đảm bảo thực tế mà công ty bảo hiểm phân phối trong năm so với số liệu trình bày trong bản trình diễn dự kiến.

Điều này còn ẩn chứa một mối liên hệ logic quan trọng: Lãi suất trình diễn càng cao, thì dưới cùng mức cổ tức thực tế, tỷ lệ thực hiện cổ tức sẽ càng thấp. Khi bán bảo hiểm chia cổ tức, các công ty bảo hiểm thường dùng lãi suất trình diễn cao hơn, dễ thu hút khách hàng hơn, nhưng đồng thời, việc đạt được tỷ lệ thực hiện cổ tức sẽ càng khó khăn. Do đó, chỉ dựa vào tỷ lệ thực hiện cổ tức để chọn sản phẩm không phải là cách chính xác.

“Trong các tình huống bán hàng phổ biến của bảo hiểm chia cổ tức, nhiều người tiêu dùng thường so sánh lợi nhuận của bảo hiểm chia cổ tức với lợi nhuận gửi tiết kiệm ngân hàng, thậm chí các sản phẩm chia cổ tức do ngân hàng phân phối cũng được bán trong các điểm giao dịch của ngân hàng, khiến nhiều người hiểu lầm rằng bảo hiểm chia cổ tức giống như tiền gửi ngân hàng, có thể rút bất cứ lúc nào, tính thanh khoản cao. Tuy nhiên, thực tế, các loại bảo hiểm tiết kiệm chia cổ tức hiện nay, ngắn nhất là 5 năm, dài nhất là hơn 10 năm mới có thể rút mà không mất vốn gốc. Để đạt được lợi nhuận cao như đã quảng cáo, thậm chí còn phải kéo dài đến 20 hoặc 30 năm,” ông Yang Zeyun nói.

Trước môi trường thị trường phức tạp và nhiều nhận thức sai lệch, đại diện của Huatai Life cho rằng, trong mười năm qua, thị trường đã chứng kiến sự chuyển đổi từ lãi suất cao sang thấp, từ việc theo đuổi lợi nhuận sang chú trọng sự ổn định. Khả năng bảo hiểm chia cổ tức của một công ty có thể đi xa hay không phụ thuộc vào việc công ty đó có thực sự lấy “chủ nghĩa dài hạn” làm trung tâm trong quản lý hay không. Đối với người tiêu dùng, việc chọn bảo hiểm chia cổ tức cũng là một “chặng đường dài”, và nên xem xét từ ba khía cạnh: Thứ nhất, khả năng quản lý ổn định của công ty và năng lực của cổ đông, là nền tảng để sản phẩm thực hiện cam kết lâu dài; Thứ hai, hiệu suất chia cổ tức trong quá khứ, xem liệu có thể duy trì cao hơn trung bình thị trường hay không; Thứ ba, phù hợp với nhu cầu gia đình của bản thân, chọn sản phẩm phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro và chu kỳ lập kế hoạch tài chính của mình.