3月16日、多くの上場企業が投資者関係活動記録表の公告を発表し、それぞれの機関とのビジネス交流内容を公開しました。そこから、企業の事業展開の進展や注目点が明らかになっています。 **富瀚微：今後1〜2年の業績に非常に楽観的な見通し** 富瀚微は最近、国金証券、易方達基金、モルガン・スタンレー基金などの機関から調査を受けました。 調査の中で、富瀚微は「現時点の受注状況と顧客の期待から、今後は供給不足の状態が続く見込み」と述べています。今期、販売部門に高い目標を設定し、大幅な売上増を期待しています。 また、「今後1〜2年の業績に非常に楽観的な見通しを持っている」と明言しています。背景には、1つはメモリ価格の上昇が製品価格に伝播すること、もう1つは近年新製品への継続的な投資により、2026年には競争力のある新製品が複数上市され量産体制に入り、今年の業績に寄与することがあります。 富瀚微は、現在のストレージ供給チェーンが最優先課題であり、業界は生産能力の争奪戦状態にあると述べています。顧客は恐慌的な在庫積み増しを行っており、すべての恐慌的な受注を満たすことは難しいかもしれませんが、現状では顧客の正常な生産需要を満たす供給量を確保しているとのことです。「顧客は供給量の確保を重視しており、市場価格に応じて調整すれば良い」としています。 富瀚微によると、2026年の新製品には以下が含まれます：AI ISPチップは今年大きく出荷量を伸ばす見込みで、主にスマート監視分野に応用され、GoProや影石のような携帯型アクションカメラ向けのSoCチップも開発中です。エッジ側チップは、顧客が3〜6月に複数のモデルを順次リリース予定で、用途は専門的なDVR、NVR、また消費者向けのNASや家庭用ゲートウェイなどです。AIoTチップは、スマートドアベル、スマートディスプレイ、電動車などのシーンで利用されます。車載チップは、今年、ドイツの高級ブランドや新興勢力の新規顧客と共同開発し、電子後方ミラーなどの新製品が車両の新たな売りとなり、市場から良好な反応を得ています。 富瀚微は、AI分野に引き続き注力し、大規模モデル、クラウド、エッジ側AI計算能力チップおよび関連大規模チップに資本展開の機会を模索しています。また、製品の横展開においても、前期の投資先企業に対し、適切なタイミングや支援が必要な場合には継続的に資本投入を行う方針です。 今後の事業展望について、富瀚微は、2025年は上半期の顧客在庫調整により、専門動画事業の比率が低下し、他の2つの事業の比率が上昇すると述べています。2026年には、顧客の在庫調整完了と価格上昇要因の重なりにより、専門動画事業は低い基数からの成長が期待でき、かなりの回復と高い成長を達成し、スマートIoT事業も好調に推移し、全体の売上高は過去最高を更新する見込みです。 富瀚微は長期にわたりビジュアル分野に深く取り組み、映像を中心としたチップと総合ソリューションの提供者です。高性能映像コーデックIPCやNVR SoCチップ、画像信号処理器ISPチップ、スマートディスプレイチップ、車載映像・伝送チップおよびそれらの完全な製品ソリューションを提供し、技術開発やIC設計などの専門技術サービスも行っています。 二次市場では、富瀚微は午後に7.20%上昇して引けました。ETF商品では、半導体装置ETFの万家（159327）が中証半導体材料・装置テーマ指数に密接に連動し、露光、エッチング、薄膜堆積、洗浄装置やシリコンウェハー、電子特殊ガスなどのコアな「鍵を握る」分野に焦点を当てています。取引終了時点で、半導体装置ETFの万家（159327）は1.29%上昇し、取引高は6000万元超となっています。 **滨海能源：現在の受注は十分で、新規建設能力はフル稼働予定** 滨海能源は昨日、中信建投証券、博時基金、平安資産管理など複数の機関から調査を受けました。 調査の中で、滨海能源は内モンゴルウランチャブにおいて、20万トンの負極材料一体化プロジェクトの投資計画と、580MWの電力網・蓄電緑電プロジェクトを同時に進めていると述べました。風力発電450MW、太陽光130MW、電気化学蓄電116MW/464MWhを含みます。源網荷储プロジェクトは2期に分けて建設中で、現在第1期の283MW部分の建設を進めており、そのうち150MWの風力発電は5月に優先的に電力供給を開始予定です。残りの部分も計画通り進行中です。 最初の緑電は今年5月に接続される見込みで、負極材料の生産用電力コストの最適化効果は、発電時間や運用管理、負極材料の生産能力と稼働率などに関連しています。 滨海能源は、源網荷储プロジェクトは風光蓄電部分と送電線部分に分かれており、風光発電区域と負極材料プロジェクトは68.84キロの送電線で接続され、緑電は送電線を通じて直接負極材料プロジェクトに供給され、公共電網には接続されません。この方式は、負極材料の生産に必要な電力コストを効果的に削減し、二酸化炭素排出量も抑制できるため、下流や最終顧客の産業全体のカーボンフットプリント管理に寄与します。さらに、負極材料産業の将来の潜在的な炭素壁垒への対応にも役立ちます。 滨海能源によると、現時点で同社は株主と協力し、前端の生産能力は6.2万トン、石墨化能力は10.8万トン、完成品ラインの能力は4万トンであり、その他の新規建設能力も計画通り進行中です。「現在の受注は十分であり、新規建設能力もフル稼働の見込みです。」 滨海能源は主にリチウム電池負極材料の研究開発、製造、販売を行っています。二次市場では、株価は本日6.03%上昇し、3月以降の上昇率は14.86%です。（出典：東方財富研究中心）
機関調査丨半導体概念＋国産チップ＋AI眼鏡 この企業は今年、複数の新製品を発売し、目標売上高は過去最高を更新する予定
3月16日、多くの上場企業が投資者関係活動記録表の公告を発表し、それぞれの機関とのビジネス交流内容を公開しました。そこから、企業の事業展開の進展や注目点が明らかになっています。
富瀚微：今後1〜2年の業績に非常に楽観的な見通し
富瀚微は最近、国金証券、易方達基金、モルガン・スタンレー基金などの機関から調査を受けました。
調査の中で、富瀚微は「現時点の受注状況と顧客の期待から、今後は供給不足の状態が続く見込み」と述べています。今期、販売部門に高い目標を設定し、大幅な売上増を期待しています。
また、「今後1〜2年の業績に非常に楽観的な見通しを持っている」と明言しています。背景には、1つはメモリ価格の上昇が製品価格に伝播すること、もう1つは近年新製品への継続的な投資により、2026年には競争力のある新製品が複数上市され量産体制に入り、今年の業績に寄与することがあります。
富瀚微は、現在のストレージ供給チェーンが最優先課題であり、業界は生産能力の争奪戦状態にあると述べています。顧客は恐慌的な在庫積み増しを行っており、すべての恐慌的な受注を満たすことは難しいかもしれませんが、現状では顧客の正常な生産需要を満たす供給量を確保しているとのことです。「顧客は供給量の確保を重視しており、市場価格に応じて調整すれば良い」としています。
富瀚微によると、2026年の新製品には以下が含まれます：AI ISPチップは今年大きく出荷量を伸ばす見込みで、主にスマート監視分野に応用され、GoProや影石のような携帯型アクションカメラ向けのSoCチップも開発中です。エッジ側チップは、顧客が3〜6月に複数のモデルを順次リリース予定で、用途は専門的なDVR、NVR、また消費者向けのNASや家庭用ゲートウェイなどです。AIoTチップは、スマートドアベル、スマートディスプレイ、電動車などのシーンで利用されます。車載チップは、今年、ドイツの高級ブランドや新興勢力の新規顧客と共同開発し、電子後方ミラーなどの新製品が車両の新たな売りとなり、市場から良好な反応を得ています。
富瀚微は、AI分野に引き続き注力し、大規模モデル、クラウド、エッジ側AI計算能力チップおよび関連大規模チップに資本展開の機会を模索しています。また、製品の横展開においても、前期の投資先企業に対し、適切なタイミングや支援が必要な場合には継続的に資本投入を行う方針です。
今後の事業展望について、富瀚微は、2025年は上半期の顧客在庫調整により、専門動画事業の比率が低下し、他の2つの事業の比率が上昇すると述べています。2026年には、顧客の在庫調整完了と価格上昇要因の重なりにより、専門動画事業は低い基数からの成長が期待でき、かなりの回復と高い成長を達成し、スマートIoT事業も好調に推移し、全体の売上高は過去最高を更新する見込みです。
富瀚微は長期にわたりビジュアル分野に深く取り組み、映像を中心としたチップと総合ソリューションの提供者です。高性能映像コーデックIPCやNVR SoCチップ、画像信号処理器ISPチップ、スマートディスプレイチップ、車載映像・伝送チップおよびそれらの完全な製品ソリューションを提供し、技術開発やIC設計などの専門技術サービスも行っています。
二次市場では、富瀚微は午後に7.20%上昇して引けました。ETF商品では、半導体装置ETFの万家（159327）が中証半導体材料・装置テーマ指数に密接に連動し、露光、エッチング、薄膜堆積、洗浄装置やシリコンウェハー、電子特殊ガスなどのコアな「鍵を握る」分野に焦点を当てています。取引終了時点で、半導体装置ETFの万家（159327）は1.29%上昇し、取引高は6000万元超となっています。
滨海能源：現在の受注は十分で、新規建設能力はフル稼働予定
滨海能源は昨日、中信建投証券、博時基金、平安資産管理など複数の機関から調査を受けました。
調査の中で、滨海能源は内モンゴルウランチャブにおいて、20万トンの負極材料一体化プロジェクトの投資計画と、580MWの電力網・蓄電緑電プロジェクトを同時に進めていると述べました。風力発電450MW、太陽光130MW、電気化学蓄電116MW/464MWhを含みます。源網荷储プロジェクトは2期に分けて建設中で、現在第1期の283MW部分の建設を進めており、そのうち150MWの風力発電は5月に優先的に電力供給を開始予定です。残りの部分も計画通り進行中です。
最初の緑電は今年5月に接続される見込みで、負極材料の生産用電力コストの最適化効果は、発電時間や運用管理、負極材料の生産能力と稼働率などに関連しています。
滨海能源は、源網荷储プロジェクトは風光蓄電部分と送電線部分に分かれており、風光発電区域と負極材料プロジェクトは68.84キロの送電線で接続され、緑電は送電線を通じて直接負極材料プロジェクトに供給され、公共電網には接続されません。この方式は、負極材料の生産に必要な電力コストを効果的に削減し、二酸化炭素排出量も抑制できるため、下流や最終顧客の産業全体のカーボンフットプリント管理に寄与します。さらに、負極材料産業の将来の潜在的な炭素壁垒への対応にも役立ちます。
滨海能源によると、現時点で同社は株主と協力し、前端の生産能力は6.2万トン、石墨化能力は10.8万トン、完成品ラインの能力は4万トンであり、その他の新規建設能力も計画通り進行中です。「現在の受注は十分であり、新規建設能力もフル稼働の見込みです。」
滨海能源は主にリチウム電池負極材料の研究開発、製造、販売を行っています。二次市場では、株価は本日6.03%上昇し、3月以降の上昇率は14.86%です。
（出典：東方財富研究中心）