1 Акция роста снизилась на 21% — покупайте прямо сейчас

За исключением экономических катастроф, сравнимых с Великой депрессией или глобальным финансовым кризисом, состоятельные люди не кардинально меняют свои привычки в расходах, как делают остальные. Обычные рецессии, хотя и болезненны для среднего класса, обычно не уменьшают желание богатых приобретать предметы роскоши, путешествовать и тому подобное.

Учитывая, что богатые, ну, богаты, а экономика США растет, статистически говоря, Ferrari (RACE 2.22%) должна быть ярким примером победителя в циклическом потребительском секторе. Однако акции итальянского производителя спортивных автомобилей снизились на 21% за последний год. Это звучит еще хуже, учитывая, что медвежий рынок определяется как снижение на 20% от последнего максимума акции.

Индикатор “check engine” загорается для этой автомобильной акции, но это может быть возможностью. Источник изображения: Getty Images.

Медвежьи рынки вызывают тревогу, но такие условия также могут создавать возможности. Возможно, руководство Ferrari соглашается с этим, поскольку компания выкупила более 117 миллионов долларов своих акций с начала этого года. Это один из признаков, что возможность может стучаться в дверь этой акции, и есть еще что оценить.

Акции Ferrari могут ускориться

Хотя это широко обсуждается в связи с Ferrari, инвесторам не стоит недооценивать ауру эксклюзивности и атмосферу закрытого клуба, которые являются неотъемлемой частью инвестиционной идеи. Средняя цена продажи новых Ferrari колеблется от 250 000 до более чем 700 000 долларов. Во многих частях США это стоимости домов.

Это сделано специально. Ferrari — это не Ford Motor Company или Tesla. Она не пытается продавать большое количество автомобилей. На самом деле, за примерно 11 лет публичной деятельности, продажи по моделям Ferrari остаются относительно стабильными — около 1000 единиц в год. С другой стороны, компания занимается контролем численности. Чем больше Ferrari на дорогах, тем меньше ощущение эксклюзивности, что потенциально может навредить фундаментальной привлекательности акции.

Можно ли считать неэстетичным, что покупатели могут получить доступ к определенным моделям Ferrari только по приглашению? Возможно, но в сочетании с ценовой политикой компании и бизнес-моделью, основанной на качестве, а не количестве, ясно, что руководство защищает бренд Ferrari. Это стоит учитывать долгосрочным инвесторам, рассматривающим эту акцию.

Расширить

NYSE: RACE

Ferrari

Изменение за сегодня

(-2.22%) $-7.77

Текущая цена

$342.31

Основные показатели

Рыночная капитализация

$62 млрд

Диапазон за день

$337.00 - $343.88

52-недельный диапазон

$328.00 - $519.10

Объем торгов

20K

Средний объем

750K

Валовая маржа

51.93%

Дивидендная доходность

0.97%

Ferrari имеет некоторые сходства с “обычными” автопроизводителями. В частности, ей нужно поддерживать актуальность модельного ряда. Хотя цикл выпуска суперкаров — это новая модель каждые три или четыре года, компания также ежегодно вводит более “доступные” модели, что может стать краткосрочными катализаторами для роста акций. Подчеркиваю “краткосрочные”, потому что ожидается запуск кабриолета Amalfi Spider уже в этом месяце, а Luce, первый полностью электрический автомобиль производителя, может выйти на рынок в этом году.

Ferrari — это крепость

Инвесторы, знающие историю, знают, что были периоды, когда наследственные автопроизводители, включая отечественных гигантов, испытывали терпение акционеров (и налогоплательщиков). Большая часть этой негативной реакции связана с ненадежной финансовой отчетностью.

Это не повод для беспокойства в отношении Ferrari. У компании один из самых сильных балансов в отрасли, и она доказала свою способность генерировать денежный поток.

Ferrari также эффективно использует эти деньги. Она платит дивиденды, и коэффициент выплат в 35% говорит о том, что компания не испытывает финансового давления из-за выплат. Еще один момент, который инвесторы могут взять за правило, — это приверженность автопроизводителя ежегодно сокращать число своих акций.