Взрыв! Бомба на Ближнем Востоке взорвалась, цены на нефть стремительно растут, снижение ставок ФРС в марте полностью отменено, сможет ли ваш $BTC выдержать?

Сегодня вечером все взгляды сосредоточены на напряженной ситуации на Ближнем Востоке и предстоящем отчете по занятости в США за февраль. Внезапное обострение геополитической обстановки резко повысило спрос на активы-убежища и сделало этот отчет особенно важным. Ожидается, что рост занятости замедлится значительно, но рост цен на нефть и связанные с этим инфляционные риски усложняют путь ФРС к снижению ставок.

Торговцы без сомнения сосредоточены на событиях на Ближнем Востоке, однако это не означает, что можно игнорировать важные экономические данные. Отчет по занятости в США — один из ключевых. В настоящее время ситуация в Иране очень напряженная: ранее США и Израиль провели совместные военные операции, что вызвало угрозу закрытия Ираном Ормузского пролива. Эти геополитические потрясения уже стали важнейшими факторами, влияющими на макроэкономические решения марта.

Отчет по занятости за февраль, который будет опубликован в пятницу вечером по московскому времени, основан на данных, собранных за период до 12-го числа месяца. Это означает, что он отражает ситуацию на рынке труда в середине февраля и ранее; военные конфликты в конце месяца еще не нашли отражения в данных.

Общепринятое прогнозирование — что в феврале добавится около 60 тысяч новых рабочих мест, что значительно ниже январских 130 тысяч. Уровень безработицы ожидается около 4,3%. Влияние геополитической нестабильности на данные ограничено, однако оно может повлиять на их интерпретацию через рыночные настроения. Если показатели окажутся слабее, а ситуация с конфликтом — неопределенной, опасения по поводу замедления экономики могут усилиться.

После сильных данных за январь аналитики ожидают, что в феврале найм замедлится. Некоторые экономисты отмечают, что, несмотря на охлаждение рынка труда по сравнению с январем, ситуация все равно может оставаться лучше, чем к концу 2025 года, что поддерживает ожидания сохранения ставок ФРС на текущем уровне в марте.

高级经济学者 Nationwide Insurance Бен Элс прогнозирует, что число новых рабочих мест будет около 40 тысяч, что свидетельствует о текущей ситуации с «низким наймом и низкими увольнениями», ближе к концу 2025 года, а не январю. Аналитики Citi в своем отчете отмечают, что развитие геополитической ситуации, скорее всего, не изменит существенно курс политики ФРС, а риски повышения инфляции могут быть компенсированы ужесточением финансовых условий. Они ожидают добавление около 55 тысяч рабочих мест и уровень безработицы 4,4%, что должно укрепить уверенность руководства ФРС в стабильности рынка труда.

Структура отраслей и рабочей силы остается важным аспектом. В январе неожиданно сильный рост найма был обусловлен сектором здравоохранения и социальной помощи, что заставляет аналитиков проявлять осторожность в оценке широты роста занятости. Элс отметил, что он будет следить за тем, расширится ли найм на другие отрасли.

Главный экономист Comerica Bank Билл Адамс подчеркивает важность анализа занятости среди различных групп населения, особенно среди чернокожих и молодежи, поскольку эти показатели часто служат ранними индикаторами ослабления рынка труда. После повышения безработицы к концу 2025 года январские данные немного снизились, и важно наблюдать, сохранится ли тенденция к улучшению в феврале.

Между тем, ситуация на Ближнем Востоке также меняет восприятие рынка относительно курса политики ФРС. Возможное закрытие Ираном Ормузского пролива может привести к росту мировых цен на энергоносители, некоторые прогнозы указывают на цену нефти в диапазоне 100–140 долларов за баррель. Рост цен на энергоносители может вновь усилить инфляционные риски и заставить ФРС проявлять большую осторожность при снижении ставок.

По последним рыночным оценкам, вероятность того, что ФРС сохранит ставки в марте на уровне, не ниже 97%. Инструмент FedWatch на Чикагской товарной бирже показывает, что большинство участников рынка ожидают сохранения ставки в диапазоне 3,50–3,75%, лишь немногие прогнозируют снижение на 25 базисных пунктов.

Геополитическая напряженность и связанные с этим колебания на фондовом рынке, а также приток средств в американские облигации фактически уже сужают финансовые условия. Некоторые экономисты считают, что такой «естественный сжатие» может склонить ФРС к более осторожной позиции. Несмотря на умеренные данные по инфляции в январе, заметное превышение оптовых цен усиливает осторожность.

Сообщается, что бывший председатель ФРС Джанет Йеллен недавно заявила, что текущий конфликт может как повысить инфляцию в США, так и замедлить экономический рост, что делает ФРС более склонной к сохранению текущей политики.

Главный экономист Natixis CIB Americas Кристоф Ходж отмечает, что текущая неопределенность увеличивает риск экстремальных сценариев. Если конфликт быстро утихнет, влияние на нефть быстро исчезнет. Но если он расширится, нарушит глобальные торговые маршруты и цепочки поставок, цена нефти может оставаться выше 120 долларов за баррель длительное время, что повысит транспортные издержки и ударит по цепочкам поставок. В таком случае рост экономики США может остановиться или стать отрицательным, уровень безработицы — повыситься, а ФРС — вынуждена будет быстро снижать ставки, чтобы избежать рецессии.

Следите за мной: получайте актуальные аналитические обзоры и инсайты по криптовалютам! $BTC $ETH $SOL

#Явстречаю Новый год на Gate Square

#GateforAI — запуск с большим размахом