3 Điều Mọi Nhà Đầu Tư American Express Cần Biết

Chiếm 14,7% trong danh mục 319 tỷ đô la, American Express (AXP 1,35%) là vị trí lớn thứ hai của Berkshire Hathaway. Không xa so với Apple, là khoản đầu tư lớn nhất của họ.

Cổ phiếu tài chính này đã mang lại tổng lợi nhuận 163% trong năm năm qua (tính đến ngày 27 tháng 2), nhưng hiện đang giao dịch thấp hơn đỉnh điểm 20%. Đừng vội vàng mua vào ngay lúc này. Dưới đây là ba điều bạn cần biết về American Express.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Chạy mô hình kinh doanh dựa trên chi tiêu

Các nhà phát hành thẻ tín dụng điển hình thích khách hàng của họ duy trì số dư quay vòng, vì điều này tạo ra thu nhập lãi. Trong khi American Express cũng kiếm tiền theo cách này, mô hình kinh doanh của họ đặc biệt ở chỗ họ hưởng lợi rất nhiều từ hoạt động chi tiêu nhiều hơn trong hệ thống gọi là hệ thống dựa trên chi tiêu.

Ngoài việc phát hành thẻ tín dụng, American Express còn vận hành hạ tầng thanh toán cơ bản kết nối người tiêu dùng và thương nhân. Mỗi khi thẻ của họ được sử dụng trong giao dịch, công ty thu về doanh thu chiết khấu từ các thương nhân, tổng cộng đạt 9,9 tỷ đô la trong quý 4.

Thêm vào đó là phí hàng năm cao, đây là một ngành kinh doanh sinh lợi. Điều này đặc biệt đúng khi bạn xem xét American Express hướng tới nhóm khách hàng giàu có hơn, có khả năng chi tiêu vượt mức trung bình.

Đã đến lúc hoảng loạn chưa?

Vào ngày 27 tháng 2, cổ phiếu Amex giảm 8%. Thị trường dường như lo lắng về công ty fintech Block cắt giảm khoảng 40% lực lượng lao động do hiệu quả liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI). Nhà sáng lập kiêm CEO Jack Dorsey nói về việc khách hàng của họ, gồm người bán và người mua, “sẽ cảm nhận được tác động kinh tế của sự chuyển đổi này.”

Nếu có các đợt sa thải hàng loạt trên toàn nền kinh tế, điều này có thể có nghĩa là hoạt động chi tiêu sẽ gặp khó khăn?

Dù đây chắc chắn là điều các nhà đầu tư nên để ý, tôi không nghĩ rằng còn lý do để hoảng loạn ngay lúc này. Theo đó, sự yếu kém trong chi tiêu tiêu dùng sẽ gây ra tác động lan rộng khắp nền kinh tế, ảnh hưởng không chỉ đến doanh nghiệp thẻ tín dụng và thanh toán, mà còn đến các doanh nghiệp trong mọi lĩnh vực.

Mở rộng

NYSE: AXP

American Express

Thay đổi hôm nay

(-1,35%) $-4,21

Giá hiện tại

$307,00

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$214 tỷ

Biên độ ngày

$305,90 - $309,30

Biên độ 52 tuần

$220,43 - $387,49

Khối lượng giao dịch

31K

Khối lượng trung bình

3,3 triệu

Biên lợi nhuận gộp

60,65%

Lợi suất cổ tức

1,05%

Một điểm vào tốt hơn

Với việc cổ phiếu này hiện đang giao dịch thấp hơn đỉnh 20%, các nhà đầu tư đứng ngoài đã xem xét cơ hội hấp dẫn hơn nhiều.

Đội ngũ lãnh đạo tin rằng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng sẽ nằm trong khoảng từ $17,30 đến $17,90 vào năm 2026. Dựa trên điểm giữa của dự báo này và giá cổ phiếu là $308,90, cổ phiếu American Express đang giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng là 17,6. Đây không phải là mức giá rẻ, nhưng cũng không quá đắt đỏ.

Nếu doanh nghiệp tiếp tục mở rộng lợi nhuận hàng năm ở mức hai chữ số trong những năm tới, các nhà đầu tư sẽ hưởng lợi.