BWX (NYSE:BWXT) Mang lại Quý 4 ấn tượng năm 2025, Cổ phiếu tăng vọt

BWX (NYSE:BWXT) Mang lại Quý 4 ấn tượng năm 2025, Cổ phiếu tăng vọt

Petr Huřťák

Thứ, ngày 24 tháng 2 năm 2026 lúc 6:33 sáng GMT+9 6 phút đọc

Trong bài viết này:

BWXT

-3.90%

Công ty hàng không vũ trụ và quốc phòng BWX (NYSE:BWXT) vượt dự báo doanh thu của Phố Wall trong Quý 4 năm 2025, với doanh số tăng 18,7% so với cùng kỳ năm trước lên 885,8 triệu USD. Lợi nhuận không GAAP trên mỗi cổ phiếu đạt 1,08 USD, cao hơn 22,2% so với dự báo của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua BWX chưa? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Điểm nổi bật Quý 4 năm 2025 của BWX (BWXT):

**Doanh thu:** 885,8 triệu USD so với dự báo của nhà phân tích là 841 triệu USD (tăng 18,7% so với cùng kỳ, vượt 5,3%)

**EPS điều chỉnh:** 1,08 USD so với dự báo của nhà phân tích là 0,88 USD (vượt 22,2%)

**EBITDA điều chỉnh:** 147,5 triệu USD so với dự báo của nhà phân tích là 145,8 triệu USD (biên lợi nhuận 16,7%, vượt 1,1%)

**Dự báo EPS điều chỉnh cho năm tài chính 2026** là 4,63 USD trung bình, vượt dự báo của các nhà phân tích 7,6%

**Dự báo EBITDA cho năm tài chính 2026** là 652,5 triệu USD trung bình, phù hợp với dự báo của các nhà phân tích

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 10,4%, giảm so với 12,4% cùng kỳ năm ngoái

**Biên lợi nhuận dòng tiền tự do:** 6,4%, giảm so với 30,1% cùng kỳ năm ngoái

**Hàng tồn kho:** 7,26 tỷ USD vào cuối quý, tăng 49,9% so với cùng kỳ năm trước

**Vốn hóa thị trường:** 18,87 tỷ USD

“Chúng tôi đã mang lại một quý IV mạnh mẽ, và một năm kỷ lục cho BWXT,” ông Rex D. Geveden, chủ tịch kiêm CEO, cho biết.

Tổng quan công ty

Tham gia vào dự án Manhattan nổi tiếng những năm 1940, BWX (NYSE:BWXT) là nhà sản xuất và cung cấp dịch vụ các thành phần hạt nhân và nhiên liệu cho các ngành công nghiệp chính phủ và thương mại.

Tăng trưởng doanh thu

Xem xét hiệu suất bán hàng dài hạn của một công ty sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về chất lượng của nó. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể thành công trong ngắn hạn, nhưng doanh nghiệp hàng đầu phát triển trong nhiều năm. Trong 5 năm qua, BWX đã tăng doanh thu trung bình 8,5% mỗi năm, cao hơn mức trung bình của các công ty công nghiệp, cho thấy các sản phẩm của họ phù hợp với nhu cầu khách hàng.

Doanh thu hàng quý của BWX

Tăng trưởng dài hạn là quan trọng nhất, nhưng trong ngành công nghiệp, một cái nhìn lịch sử 5 năm có thể bỏ lỡ các xu hướng ngành mới hoặc chu kỳ nhu cầu. Tăng trưởng doanh thu hàng năm của BWX trong 2 năm gần đây là 13,2%, cao hơn xu hướng 5 năm, cho thấy nhu cầu của họ đã tăng tốc gần đây.

Tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ của BWX

BWX cũng báo cáo về hàng tồn kho, hoặc giá trị các đơn hàng chưa được thực hiện hoặc giao hàng. Hàng tồn kho của BWX đạt 7,26 tỷ USD trong quý mới nhất, trung bình tăng 49,9% so với cùng kỳ trong 2 năm qua. Vì con số này cao hơn mức tăng doanh thu, chúng ta có thể thấy công ty đã tích lũy nhiều đơn hàng hơn khả năng thực hiện và trì hoãn doanh thu cho tương lai. Điều này có thể cho thấy nhu cầu cao đối với các sản phẩm và dịch vụ của BWX nhưng cũng đặt ra lo ngại về hạn chế năng lực.

Tiếp tục câu chuyện  

Hàng tồn kho của BWX

Trong quý này, BWX ghi nhận tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ là 18,7%, và doanh thu 885,8 triệu USD vượt dự báo của Phố Wall 5,3%.

Trong tương lai, các nhà phân tích dự báo doanh thu sẽ tăng trưởng 14,5% trong 12 tháng tới, tương tự như tốc độ hai năm gần đây. Dự báo này là tích cực và cho thấy các sản phẩm và dịch vụ mới của họ sẽ thúc đẩy hiệu suất doanh thu tốt hơn.

Phần mềm đang chiếm lĩnh thế giới và gần như không còn ngành nào chưa bị ảnh hưởng. Điều này thúc đẩy nhu cầu ngày càng tăng đối với các công cụ giúp các nhà phát triển phần mềm làm việc hiệu quả hơn, từ giám sát hạ tầng đám mây quan trọng, tích hợp chức năng âm thanh và video, đến đảm bảo truyền phát nội dung mượt mà. Nhấn vào đây để truy cập báo cáo miễn phí về 3 cổ phiếu yêu thích của chúng tôi để chơi xu hướng thế hệ này.

Biên lợi nhuận hoạt động

Biên lợi nhuận hoạt động là một chỉ số quan trọng về lợi nhuận vì nó thể hiện phần doanh thu còn lại sau khi trừ tất cả các chi phí cốt lõi – từ chi phí hàng hóa bán ra đến quảng cáo và tiền lương. Nó cũng hữu ích để so sánh lợi nhuận giữa các công ty có mức nợ và thuế khác nhau vì loại trừ lãi vay và thuế.

BWX đã hoạt động hiệu quả trong 5 năm qua. Nó là một trong những doanh nghiệp có lợi nhuận cao trong ngành công nghiệp, với trung bình biên lợi nhuận hoạt động là 14,6%.

Phân tích xu hướng lợi nhuận, biên lợi nhuận hoạt động của BWX đã giảm 3,6 điểm phần trăm trong 5 năm qua. Điều này đặt ra câu hỏi về cơ cấu chi phí của công ty vì doanh thu tăng trưởng của họ lẽ ra phải tạo ra lợi thế về quy mô và lợi nhuận tốt hơn.

Biên lợi nhuận hoạt động 12 tháng gần nhất của BWX (GAAP)

Trong quý này, BWX đạt biên lợi nhuận hoạt động 10,4%, giảm 2 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Sự giảm này khá nhỏ và cho thấy cấu trúc chi phí tổng thể của công ty vẫn ổn định.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu

Chúng tôi theo dõi sự thay đổi dài hạn của lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) cũng như doanh thu dài hạn. So với doanh thu, EPS cho thấy liệu sự tăng trưởng của công ty có sinh lợi hay không.

EPS của BWX đã tăng trưởng chậm 5,8% theo tỷ lệ hợp nhất hàng năm trong 5 năm qua, thấp hơn mức tăng 8,5% của doanh thu hàng năm. Điều này cho thấy công ty trở nên kém sinh lợi trên mỗi cổ phiếu khi mở rộng do các yếu tố phi cơ bản như chi phí lãi vay và thuế.

EPS 12 tháng gần nhất của BWX (Non-GAAP)

Chúng ta có thể xem xét sâu hơn về lợi nhuận của BWX để hiểu rõ các yếu tố thúc đẩy hiệu suất của họ. Như đã đề cập, biên lợi nhuận hoạt động của BWX giảm 3,6 điểm phần trăm trong 5 năm qua. Đây là yếu tố quan trọng nhất (ngoài tác động doanh thu) ảnh hưởng đến lợi nhuận của họ; chi phí lãi vay và thuế cũng ảnh hưởng đến EPS nhưng không rõ ràng bằng các yếu tố cơ bản của công ty.

Giống như doanh thu, chúng ta phân tích EPS trong một khoảng thời gian gần đây hơn để có thể nhận diện các xu hướng hoặc phát triển mới của doanh nghiệp.

Đối với BWX, tốc độ tăng EPS trung bình hai năm là 15%, cao hơn so với xu hướng 5 năm. Sự tăng tốc này khiến nó trở thành một trong những công ty công nghiệp tăng trưởng nhanh nhất gần đây.

Trong Quý 4, BWX báo cáo EPS điều chỉnh là 1,08 USD, tăng từ 0,92 USD cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này dễ dàng vượt dự báo của các nhà phân tích, và cổ đông có thể hài lòng với kết quả này. Trong 12 tháng tới, Phố Wall dự báo EPS cả năm của BWX sẽ đạt 4,01 USD, tăng 6,3%.

Các điểm chính từ kết quả Quý 4 của BWX

Chúng tôi ấn tượng với việc BWX đã vượt xa dự báo doanh thu của các nhà phân tích trong quý này. Chúng tôi cũng vui mừng vì EPS của họ vượt dự báo của Phố Wall. Nhìn rộng ra, chúng tôi cho rằng đây là một kết quả khả quan. Cổ phiếu đã tăng 5,2% lên 208,89 USD ngay sau khi công bố kết quả.

BWX có một quý khả quan, nhưng một kết quả lợi nhuận không nhất thiết biến cổ phiếu thành một cơ hội mua. Hãy xem xét liệu đây có phải là một khoản đầu tư tốt hay không. Quý mới nhất quan trọng, nhưng không bằng các yếu tố dài hạn về cơ bản và định giá khi quyết định xem cổ phiếu có phải là mua hay không. Chúng tôi đề cập đến điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ, có thể đọc miễn phí tại đây.