Por qué las acciones de computación cuántica podrían estar perdiendo la verdadera ventaja de Microsoft

La industria de la computación cuántica ha capturado la atención de los inversores, con empresas puramente enfocadas en cuántica como IonQ y Rigetti Computing registrando ganancias impresionantes desde 2024, cuando la tecnología pasó de ser teórica a comercialmente viable. Sin embargo, muchas acciones de computación cuántica que los inversores podrían estar pasando por alto, donde realmente se encuentra la oportunidad, no son las que parecen más evidentes. Mientras las empresas emergentes de cuántica acaparan titulares, una plataforma diferente—que ya atiende a las empresas más propensas a desplegar soluciones cuánticas primero—podría ser la gran ganadora del sector.

Según Precedence Research, se proyecta que el mercado de la computación cuántica crezca más del 30% anual hasta 2034, potencialmente alcanzando un valor acumulado de hasta 2 billones de dólares en todos los usuarios. Eso es enorme. La pregunta no es si la cuántica importará, sino quién capturará ese valor. Y cada vez más, la evidencia apunta a un candidato inesperado que ha estado construyendo relaciones con clientes empresariales durante años.

El Dominio Silencioso de Microsoft en la Computación Cuántica

Cuando se habla de acciones de computación cuántica, rara vez Microsoft encabeza la lista. La compañía está desarrollando su propio chip cuántico llamado Majorana 1, una plataforma de qubits topológicos diseñada para ser más resistente a errores que los sistemas convencionales. Sin embargo, a finales de 2025, no existe verificación independiente de su rendimiento declarado. De hecho, esto refleja la situación en toda la industria. El chip cuántico “Willow” de Alphabet sigue sin ser probado en el mercado. IBM genera algunos ingresos por cuántica, aunque no ha demostrado ser un contribuyente financiero revolucionario. Y Microsoft no mostró prisa en demostrar su tecnología.

Esa aparente demora, sin embargo, oculta una ventaja estratégica crítica. Microsoft no está apurado en probarse a sí mismo porque no necesita hacerlo. La compañía confía en su hoja de ruta técnica y sabe que su oferta cuántica estará lista cuando las empresas la demanden. El CEO Satya Nadella expresó esta confianza durante la llamada de resultados del tercer trimestre de 2025, afirmando que “el próximo gran acelerador en la nube será la cuántica.” Mientras tanto, el vicepresidente ejecutivo de Microsoft, Jason Zander, sugirió que la compañía podría comercializar sus capacidades cuánticas a través de Azure antes de 2030.

Lo que importa más que tener el chip cuántico más llamativo es tener a los clientes listos para usarlo.

La Base de Clientes que Lo Cambia Todo

Aquí es donde las acciones de computación cuántica centradas en empresas puras enfrentan una desventaja estructural: carecen de relaciones existentes con grandes empresas. Microsoft no tiene este problema.

El gigante del software ya trabaja con el 85% de las empresas Fortune 500 a través de alguna solución de IA. Estas no son relaciones teóricas. NASA actualmente usa la infraestructura de IA de Azure de Microsoft para resolver desafíos de salud en misiones de exploración espacial profunda. El London Stock Exchange Group aprovecha las herramientas de IA de Microsoft para construir modelos financieros predictivos para sus clientes. Mastercard colabora con Microsoft en sistemas de verificación de identidad de próxima generación impulsados por IA.

Estas relaciones son enormemente importantes para la adopción de la cuántica. Cuando la computación cuántica se vuelva realmente útil—no en 2026 o incluso 2027, sino cuando las aplicaciones empresariales maduren—estas organizaciones no estarán llamando fríamente a startups cuánticas. Preguntarán a su proveedor de tecnología existente: “¿Puedes ejecutar esto en cuántica?” Para muchas de ellas, ese proveedor es Microsoft.

La comparación con otras acciones de computación cuántica es instructiva. IonQ, Rigetti y otras empresas puras deben construir relaciones con clientes desde cero. Deben educar a los compradores empresariales, desarrollar confianza, navegar por procesos de adquisición y demostrar fiabilidad. Microsoft inicia esta carrera habiendo ganado ya el juego de las relaciones.

Por qué la Adopción Empresarial Acelerará a través de Azure

Microsoft tiene otra ventaja estructural que vale la pena analizar: la infraestructura de distribución. La compañía ya planea ofrecer acceso a múltiples plataformas cuánticas—incluyendo los sistemas de Rigetti e IonQ—directamente a través de Azure. Su propio chip Majorana 1 seguramente será integrado de la misma manera.

Para un cliente empresarial que ya usa Azure para computación en la nube, almacenamiento de datos y servicios de IA, acceder a capacidades cuánticas se vuelve sin fricciones. Es una integración con un clic en lugar de una relación con un proveedor separado. Así es como las plataformas capturan mercados—reduciendo la fricción.

Consideremos el precedente. Amazon Web Services se transformó de una operación interna en AWS, que ahora representa casi dos tercios del beneficio operativo total de Amazon. La compañía tuvo éxito no por tener la infraestructura más innovadora, sino por hacer que la adopción empresarial fuera ridículamente sencilla. Microsoft está siguiendo el mismo manual con la computación cuántica: integrándola en los servicios en la nube existentes donde ya operan los clientes.

El Caso de Inversión para Plataformas habilitadas por Cuántica

¿Por qué esto importa para los inversores que evalúan acciones de computación cuántica? Porque el modelo de negocio es fundamentalmente diferente.

Una empresa puramente cuántica debe lograr tres cosas simultáneamente: perfeccionar su tecnología, crear conciencia en el mercado y convencer a las empresas de adoptar un flujo de trabajo completamente nuevo. Todo esto mientras gasta capital significativo y compite contra incumbentes mejor capitalizados.

Microsoft ya ha resuelto dos de esos tres problemas. Tiene reconocimiento de marca, relaciones con clientes y los recursos financieros para subsidiar la adopción temprana de la cuántica si fuera necesario. Puede permitirse esperar a que la tecnología madure. Las empresas cuánticas más pequeñas no.

Esto no significa que IonQ o Rigetti fracasen. Ambos probablemente seguirán siendo actores importantes. Pero probablemente servirán como proveedores de infraestructura o vendedores especializados, no como la interfaz principal a través de la cual las empresas acceden al poder cuántico.

El precedente histórico respalda esta visión. Tesla revolucionó los vehículos eléctricos, pero no eliminó a Toyota o Ford—las empresas se adaptaron y entraron en el espacio. Amazon creó el comercio electrónico y la computación en la nube, pero no eliminó a los proveedores tradicionales de infraestructura tecnológica. El patrón muestra que las plataformas con bases de clientes existentes tienden a capturar un valor desproporcionado en los nuevos ciclos tecnológicos.

Entendiendo la Línea de Tiempo y los Factores de Riesgo

El calendario incierto es el verdadero desafío. Microsoft no ha especificado cuándo estará listo Majorana 1 para una implementación comercial que genere ingresos más allá de “antes de 2030.” Las proyecciones de crecimiento de Precedence Research asumen que la adopción cuántica se acelerará, pero los plazos de adopción en tecnología empresarial son notoriamente difíciles de predecir.

Los inversores en acciones de computación cuántica enfrentan una incertidumbre genuina. Nadie sabe exactamente cuándo la computación cuántica será económicamente útil para aplicaciones específicas. Nadie sabe qué enfoque cuántico (qubits topológicos, iones atrapados, fotónica) resultará más práctico. Nadie sabe si los obstáculos regulatorios retrasarán su despliegue.

Lo que sí saben los inversores es esto: cuando la cuántica finalmente madure en un producto que las empresas adopten a escala, Microsoft estará mejor posicionado que casi cualquier competidor para ser el principal mecanismo de entrega. Esa posición estratégica tiene valor, incluso si el calendario sigue siendo incierto. Esa es la visión que muchos inversores en acciones de computación cuántica aún no han captado.